Dear my dear,

성공적인 투자를 위해서는 좋은 종목을 고르는 기준이 필요해.

성공적인 투자를 위해서는 좋은 종목을 고르는 기준이 있어야 돼.

투자를 할 때 가장 중요한 건 전략이야. 전략은 아주 중요해. 탁월한 전략이 있느냐 없느냐에 따라 성공적인 투자가 될 수 도 있고 실패한 투자가 될 수도 있지.

그런데 말야 더 중요한게 있어. 바로 인내심일관성이지.

아무리 훌륭한 전략이라도 인내심과 일관성이 없으면 실패할 수 밖에 없거든.

가끔은 우리같은 보통의 개인 투자자들도 좋은 투자 전략을 가지고 투자에 임하지만 실패하는 이유는 대부분 자신이 가지고 있는 전략의 일관성을 유지하지 못하기 때문이야.

결국 아무리 좋은 전략을 가진 투자자라도 일관성을 가지고 투자 전략을 유지하지 못한다면 성공할 수 없다는 의미지.

반대로 잔략적으로 다소 부족하더라도 인내심과 일관성을 가진 사람은 다른 사람들보다 더 나은 투자자가 될 수도 있어.

하지만 무조건 인내심과 일관성을 발휘해야 하는 건 아니야. 인내심과 일관성을 발휘하기 위해서는 좋은 종목을 선정해서 끝까지 보유해야 하니까.

밀레니얼 머니의 저자 패트릭 오셔너시는 탁월한 성과의 주식 투자를 위해서는 5가지의 기준을 가지고 종목을 선별해야 한다고 이야기해.

어쩌면 그가 제시하는 기준이 특별하지 않을 수도 있어.

하지만 말야.

중요한건,
우리는 돈을 잃고 그들은 돈을 번다는 거야. 우리는 투자의 기본과 핵심을 잊어버리기 때문에 돈을 잃는게 아닐까?

돈을 잃지 않기 위해서라도 그들의 말에 귀를 기울여보는건 어떨까?

패트릭 오셔너시의 종목 선별 전략

  • 1. 주주 친화적인 정책을 실행하고 있는 기업

    주주 친화적인 정책을 실행하고 있는 기업은 주주 환원과 부채 상환에 적극적인 경우가 많아.

    이런 기업은 보통 시가총액에 비해 재무활동현금흐름의 비율이 마이너스로 나타나는데 그 이유는 기업이 배당금을 지급하거나, 자사주를 매입하거나, 부채 상환 등을 통해 현금이 빠져나가기 때문이래.

  • 2. 투자자본수익률(ROI)이 높은 기업

    투자자본수익률이 높은 기업이란 설비, 근로자, 연구개발에 투자해서 높은 수익을 창출하는 기업인데 순이익을 투자자본으로 나누었을 때 수치가 높은 기업일 수록 투자자본수익률이 높다고 할 수 있어.

  • 3. 이익의 질이 뛰어난 기업

    이익의 질이 뛰어난 기업은 대부분 강력한 현금흐름을 가지고 있어.

    많은 사람들이 기업의 순이익에 주목하지만 우리가 주목해야 할 것은 기업의 순이익이 아니라 실제 현금의 흐름이야. 순이익을 숫자를 속일 수 있지만 현금의 흐름은 속이기가 어렵거든.

    현금 흐름을 확인하고 싶다면 사업보고서상의 이익에서 영업활동현금흐름을 빼고 이를 시가총액으로 나누면 돼. 수치가 낮을 수록 좋은 거야. 수치가 낮다는 것은 현금흐름이 순이익보다 많다는 의미거든.

  • 4. 주가가 저렴한 기업

    이익이나 현금 흐름에 비해 낮은 가격에 거래되는 기업이라면 저평가된 기업이라고 할 수 있어.

    주식 투자에서 수익의 기회는 주가에 대한 인식이 실제의 기업 펀더멘탈과의 차이에서 발생하는데 이부분은 주가 대비 영업현금흐름과 기업 가치 대비 잉여현금흐름으로 판단할 수 있데.

    주가 대비 영업현금흐름은 주가를 일반적인 영업활동에서 창출되는 현금으로 나누면 되고, 기업가치 대비 잉여현금흐름은 기업가치(EV)를 잉여현금흐름(영업현금흐름에서 자산, 설비, 토지 등에 대한 지출을 차감한 것)으로 나누면 돼.

  • 5. 시장참여자들의 기대감을 높여주는 기업

    주가가 상승추세에 있는 기업은 시장참여자들의 기대감을 높여주기 때문에 상대적은 짧은 기간안에 충분한 수익을 얻을 수가 있어.

    기업이 가지고 있는 내재적인 가치는 언제나 중요하지만 이런 가치 투자가 빛을 발하기까지는 때로 상당한 시간이 걸려. 하지만 모멘텀을 잘 활용하면 가치에 비해 주가가 저렴한 주식을 매수하는 적절한 시점을 정하는데 도움이 된데.

모멘텀이란건 주가가 한 방향으로 지속적으로 변동하는 경향을 말하는데 보통 6개월 모멘텀을 활용해.

5. 시장참여자들의 기대감을 높여주는 기업

즉 최근의 6개월 동안 총 수익이 가장 높은 주식을 찾는거야. 총 수익은 해당 기간동안의 배당금과 주가 상승에 따른 이익을 모두 포함하는거야.

다만 모멘텀을 활용하면 상대적으로 비싸게 매수하는 경우도 있기때문에 종목 선정에 각별히 신경을 써야하지.

이 5가지가 밀레니얼 머니 전략의 기준인데 어쩌면 이건 좋은 주식을 찾는 가장 기본적인 방법일 수도 있어.

하지만 우리가 이 5가지 체크리스트를 체크함으로서 좋은 주식을 선별할 수 있는 안목을 기른다면 우리의 투자도 성공 할 확률이 높아지지 않을까?

가장 중요한 것은 어떤 주식이든 절대 비싸게 매수하지 않는거야.

당연하다고 생각하지? 그런데 우리는 그 당연한 걸 하지 못하고 주식을 비싸게 매수하는 경우가 많아.

어떤 주식을 매수하기 전에 낮은 가격에 매수할 수록 수익은 더 커진다는걸 한번정도 떠올려보길 바래.

물론 아무리 좋은 주식을 선별해서 보유한다고 해도 모든 주식이 우리의 생각대로 수익을 가져다 주지는 않겠지. 하지만 좋은 주식을 가지고 있다면 우리가 감수해야 할 리스크는 훨씬 줄어들지 않을까?Take care, Attrest

이 콘텐츠는 패트릭 오셔너시의 책 ‘밀레니얼 머니’를 참고하였습니다.

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Dear my dear, 우린 살아가면서 참 많은 글을 접하지. 누군가에겐 아무것도 아닌 글이 우리의 인생을 완벽하게 바꾸어 놓기도 하고 말야. 어쩌면 우리도 그럴 수 있지않을까?

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