Dear my dear,

버핏이 가장 신뢰한 루 심슨은 어떤 투자 철학을 가지고 있었을까?

버핏이 가장 신뢰했던 루 심슨은 어떤 투자 철학을 가지고 있었을까?

지난 수십년간 워렌 버핏의 투자 회사 버크셔 헤서웨이의 자회사 게이코(GEICO)의 최고 투자 책임자는 루 심슨(Lou Simpson)이었어.

그의 투자 원칙은 이미 가치 투자자들 사이에서는 많이 알려진 원칙들이지만 워렌 버핏이 신뢰했던 뛰어난 투자자였던 만큼 루 심슨의 투자 원칙들을 다시 한번 살펴보는 것도 좋을 것 같아.

루 심슨이 Valuewallk와의
인터뷰에서 밝힌
5가지 투자 원칙을 소개할께.

1. 독립적으로 생각하라.

우리는 전통적인 지혜를 의심하기 위해 노력하고, 월가를 주기적으로 삼켜버리는 비합리적인 행동과 감정의 파도를 피하려고 노력한다.

또 우리는 인기없는 회사를 무시하지 않는다. 종종 인기없는 회사는 우리에게 가장 큰 수익의 기회를 제공한다.

2. 주주를 위해 운영되는 고수익 기업에 투자하라.

장기적인 주가 상승은 회사가 주주의 투자 대비 벌어들이는 이익과 가장 직접적으로 관련이 있다. 때로 보고되는 이익은 조작 될 수 도 있다.

현금 흐름을 살펴보는 것은 보고된 이익의 조작 여부를 파악하는 훌륭한 척도이다.

우리는 다음과 같은 질문을 통해 경영진을 평가한다.

“경영진이 회사 주식에 상당한 지분을 가지고 있습니까?”

“소유주와의 관계에서 정직합니까?”

“경영진은 수익성없는 사업을 없앨 의지가 있습니까?”

“경영진은 자사주를 사기위해 초과 현금을 사용합니까?”

때로 수익성있는 사업을 운영하는 경영진들은 수익성 낮은 사업으로 확장하기 위해 초과 현금을 자주 사용한다.

하지만 이런 경우에도 자사주를 매입하는 것이 잉여 자원을 훨씬 유리하게 사용하는 방법이다.

3. 아무리 우수한 사업일지라도 합리적인 가격만 지불하라.

세계 최고의 사업을 운영하는 기업이라도 가격이 너무 높다면 좋은 투자가 되지 못한다.

4. 장기간 투자하라.

개별 주식이나 주식 시장 또는 경제의 단기적인 변동을 추측하려는 시도는 결코 좋은 결과를 낳지 못한다.

5. 지나친 분산 투자를 하지 마라.

분산이 많을 수록 기껏해야 평균적인 성과를 낼 것이다. 우리는 투자 기준을 충족하는 몇몇 회사에 지분을 집중한다.

좋은 투자 아이디어, 즉 우리의 기준을 충족시키는 회사는 찾기가 어렵다.

우리는 우리의 기준을 충족시키는 회사를 찾았다고 생각할 때 우리는 큰 투자를 한다. 게이코가 보유하고 있는 포트폴리오의 50% 이상을 차지하는 것은 5개의 종목이다.

여기까지가 루 심슨의 5가지 투자 원칙이야.

루 심슨은 왕성한 독서가로 투자 아이디어를 촉발시킬 수 있는 단서를 찾기 위해 매일 신문과 잡지, 연례 보고서, 뉴스 레터 등을 검색한다고 해.

우리는 투자 아이디어를 얻기위해 어떤 노력들을 하고 있을까?

아주 작은 파도에도 휩쓸리는 사람이
큰 파도를 견뎌낸다는 건
불가능한 일이야.

큰 파도를 견디기 위해서는 우리
스스로가 조금 더 많은 것을 공부하고
노력해야 하지 않을까?

뛰어난 투자자의 투자 원칙은 우리에게 좋은 가이드가 되어줄 수 있어.

그들의 원칙을 제대로 이해하고 적용한다면 말야.

버핏은 어떤 주식을
매수하기로 결정할 때는
평생 20번만 구멍을 뚫을 수 있는
요금 카드를 사용하는 것처럼
생각하라고 했어.

어떤 종목에 투자를 결정할 때 는 매우 신중하게 접근해야 한다는 뜻이 아닐까?

Take care, Attrest

이 콘텐츠는 Valuewallk‘Warren Buffett On Lou Simpson And His Successful Investing Strategy’를 참고하여 작성하였습니다.

A

앳트레스트 공식 페이스북

facebook.com/attrestmedia

Dear my dear, 우린 살아가면서 참 많은 글을 접하지. 누군가에겐 아무것도 아닌 글이 우리의 인생을 완벽하게 바꾸어 놓기도 하고 말야. 어쩌면 우리도 그럴 수 있지않을까?

Attrest의 최신 기사를 무료로 구독하세요.

닫기