산업의 라이프사이클과 산업의 분류 기준에 대해 알고 있니?

종목을 선정하는 데 있어 기업의 성장성과 수익성에 대한 전망은 매우 중요한 판단 기준이야.

그런데 기업의 성장성과 수익성은 그 기업이 속해 있는 산업의 전망에 큰 영향을 받아. 즉 산업 변화에 대한 분석이 투자에 있어서 아주 중요한 참고 자료가 되는 거지.

산업 변화에 대한 분석은 어떻게 해야 할까? 먼저 각 산업의 특징을 이해하고 경제의 흐름과 어떤 관련이 있는지 살펴보는게 중요할 꺼야.

일반적인 산업 분류

먼저 일반적인 산업 분류로는 1차 산업과 2차 산업 그리고 3차 산업으로 구분되는 데 1차 산업은 농림어업에 속하고 2차 산업은 제조업, 3차 산업은 서비스업에 속하지.

일반 산업 분류
1차산업(농림어업)
2차산업(제조업)
3차산업(서비스업)

경기변동과 관련한 산업 분류

경기변동과 관련해서는 경기민감산업, 경기방어적산업으로 구분돼. 경기민감산업은 경기가 좋은 때는 매출과 이익이 크게 늘어나지만 불경기에는 매출과 이익이 급감하는 특징이 있고 경기방어적산업은 경기침체기에도 큰 영향을 받지 않는 특징이 있어.

경기민감산업에는 산업기계, 자동차 등과 같은 내구재 산업과 건설업종이 포함되고 경기방어적산업에는 음식료와 같은 소비재 산업, 전력ㆍ가스 등의 유틸리티 산업이 포함되지.

경기민감산업 경기방어적산업
내구재 산업
(산업기계, 자동차 등)
소비재 산업
(음식료 등)
건설 업종 유틸리티 산업
(전력ㆍ가스 등)

경기변동과의 시차에 따른 산업 분류

마지막으로 경제의 경기변동과의 시차에 따른 산업 분류가 있어.

경기변동과의 시차에 따른 산업 분류는 산업의 경기변동이 경제 전반의 경기변동보다 빠른 경기선행산업, 전체 경제와 함게 변하는 경기동행사업, 산업의 경기변동이 경제 전반의 경기변동보다 느린 경기후행산업으로 구분돼.

경기변동과의 시차 기준
경기보다 빠른 경기 선행 산업
경기와 동행하는 경기 동행 산업
경기에 후행하는 경기 후행 산업

그렇다면 왜 이런 산업 분류가 필요할까?

경제가 발전하는 단계에 따라 성장하는 산업과 쇠퇴하는 산업이 달라져. 일반적으로 산업의 발전은 경제발전에 따라 1차 산업에서 2차 산업 중심으로 변하고 2차 산업에서 3차 산업중심으로 변하게 돼. 산업이 변함에 따라 같은 제조업이라 해도 소비재 산업보다는 생산재 산업의 비중이 더 커지기도 하지.

우리 경제의 경우에는 성장산업과 사양사업 간의 극명한 양극화 현상이 벌어지고 있어. 수출 관련 사업은 지속적으로 호황을 보이는데 내수 관련 산업은 오랜 시간동안 침체 상태에서 벗어나지 못하고 있는 거지.

수출성장에 따라 제조업은 성장하는데 반해 자영업자 위주의 서비스업은 공급과잉 상태가 되어 경쟁이 치열해지고 극심한 침체 상태가 이어지고 있는 거야.

산업의 라이프사이클

기업은 지속적으로 물건이나 서비스를 팔아 수익을 내야 살아남을 수 있어. 매출이 없고 수익도 없는 기업이 살아남을 수 는 없지. 때문에 산업의 라이프사이클이 긴 지, 짧은 지를 판단하는 것도 매우 중요해.

산업의 라이프 사이클은 도입기와 성장기, 성숙기, 쇠퇴기로 나눌 수 있어.

산업의 라이프사이클

도입기

도입기는 제품이 처음 시장에 도입되는 단계로 신제품이 제품으로서 수요를 불러일으키기까지 상당한 시간이 걸리기 때문에 매출증가율이 낮고, 이익은 은 보통 과도한 고정비와 판매비, 시장선점경쟁 등으로 적자이거나 저조한 경우가 많아. 적자를 견디지 못하는 기업들은 시장을 이탈하게 되고 마지막까지 살아남은 모험 기업들이 신성장산업 기업으로 주목을 받게 되지.

성장기

성장기에서는 매출액과 이익이 급증하는데 도입기에서 살아남은 기업들은 늘어나는 수요에 맞춰 공급 능력을 대폭 확충하면서 매출이 급증하기도 해. 시장 경쟁도 치열하지 않아 이익의 증가가 매출액 보다 빠르게 증가하고 수익성이 높이지는 특징이 있지. 하지만 성장기의 후반부에 들어서면 시장 경쟁이 치열해지고 이익이 늘어나더라도 이익률은 정점에서 차츰 하락하는 모습을 보이게 돼.

성숙기

성숙기에 있는 기업들은 안정적인 시장점유율을 유지하면서 매출은 완만하게 늘어나지만 시장점유율 유지를 위한 가격 경쟁과 판촉경쟁으로 이익률이 하락하게 되고 기업의 경영능력에 따라 영업실적에 큰 차이를 보이게 되지. 결국 기업들은 이익의 하락 추세를 만회하려 노력하게 되고 제품의 수명주기를 연장하기 위해 노력하거나 신제품의 연구개발비를 지출하게 돼.

쇠퇴기

쇠퇴기에서는 수요가 감소하고 매출증가율이 시장평균보다 낮아지기 때문에 이익률이 더욱 하락하고 적자기업이 다수 발생하게 돼. 때문에 많은 기업들이 산업에서 철수하기도 하고 사업다각화를 통해 매출과 이익률의 회복을 노리게 되지. 쇠퇴기에 있는 산업은 보통 사양산업으로 분류되는 경우가 많아.

산업의 긴 라이프사이클

라이프사이클이 길다는 것은 하나의 상품이 오랜 시간을 두고 팔린다는 의미야. 초코파이, 새우깡 등 음식료 분야의 히트 상품이 대표적일 꺼야.

오리온 초코파이
오리온 초코파이

라이프사이클이 긴 사업은 다이나믹한 성장곡선을 보여주지는 않지만 안정적인 움직임을 보여주지.

산업의 짧은 라이프사이클

반대로 라이프사이클이 짧은 산업은 제품의 교체 주기가 짧아 6개월에서 2년이 채 못되는 기간동안 사양제품으로 사라지게 되지. 라이프사이클이 짧은 기업들은 그만큼 다이나믹한 움직임을 보여주지만 라이프사이클을 이어가지 못하는 상황이 발생하면 큰 고비를 겪게 되는 경우가 많아.

IT 산업처럼 소비자들의 기호가 급변하고 기술개발이 빠르게 진행되는 산업이 여기에 속해.

결국 좋은 종목을 고르고 적절한 시기에 새로운 투자를 하기 위해서라도 산업이 동향과 산업의 라이프사이클을 살피는 것이 중요한거지.

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