삼성전자의 낸드 투자 확대 수혜주와 함께하기

삼성전자 반도체 투자의 진짜 수혜주는?

삼성전자의 낸드 투자 확대 수혜주와 함께하기

  • 키워드 반도체, 낸드투자, 삼성전자, 반도체장비, 메모리서플라이체인, 반도체서플라이체인
  • 관련종목 삼성전자, SK하이닉스, 테스, 원익IPS, AP시스템, 케이씨텍, 유니셈, 한솔케미칼, SK머티리얼즈, 솔브레인, 동진쎄미켐, 덕산테코피아, 티씨케이, 원익QnC, 마이크로프랜드

투자 아이디어 요약

  • 삼성전자는 미국 S2 공장 한파 영향 이후 3월초 가동 재개, 1Q21말 90% 이상 가동 복귀, 현재는 보유 재고로 시장 수요 대응 중이지만, 2Q21 5G 스마트폰 출하량에는 부정적 영향
  • 스마트폰 업체들은 4G 제품 판매로 단기 대응하며, 2H21에 5G 스마트폰 판매에 집중할 것으로 예상됨
  • 스마트폰 전망치는 2Q21 총 출하량 349M → 328M으로 변경
  • DRAM 수요는 2021~2024년 CAGR +15~20%  전망
  • 모바일과 서버가 수요 성장을 주도할 것이며, PC 역시 견조한 성장세를 이어갈 것으로 전망
  • 5G 스마트폰 판매량은 2020년 2억 5천만개 → 2025년 11억만개로 전망
  • 스마트폰 DRAM 평균 탑재량은 2020년 4.5GB/Unit → 2025년 8.0GB/Unit으로 전망되며, 1Q21 PC DRAM은 8.1GB/Unit으로 전망
  • eSSD를 포함한 SSD의 총 수요량2020년 1,888억GB → 2023년 4,550억GB으로 전망
  • NAND의 Wafer Input Capacity 추가 필요량2021년 128K/월, 2022년 153K/월, 2023년 106K/월로 전망
  • 삼성전자 반도체의 2021년 CapEx 전망치는 기존 24조원 → 신규 31조원으로 상향 조정
  • 삼성전자 P3 공장은 2022년 조기 완공으로 급증하는 SSD 수요에 대응할 것으로 판단
  • 2021년 2분기부터 메모리 반도체 장비 투자 본격화로 비메모리 보다는 메모리 서플라이 체인에 투자하는 것이 유리할 것이며, 2021년 2분기~3분기까지 장비 투자가 집중 될 것으로 전망됨
  • 반도체 소재 분양의 경우에는 NAND 고단화 수혜 업체에 주목할 필요가 있음

관련 종목 요약

Top Picks
삼성전자, SK하이닉스
장비(2Q~3Q21 장비 투자 집중)
테스, 원익IPS, AP시스템, 케이씨텍, 유니셈
소재(NAND 고단화 수혜)
한솔케미칼, SK머티리얼즈, 솔브레인, 동진쎄미켐, 덕산테코피아
부품/세정(삼성전자 NAND 부품 및 세정 업체)
티씨케이, 원익QnC, 마이크로프랜드

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