SK하이닉스

SK 그룹의 메모리 반도체 제조사

SK하이닉스

  • 코드 000660
  • 소속 KOSPI
  • 업종 전기전자, 반도체와반도체장비
  • 테마 반도체, DRAM, 인텔, AMD, 메모리
  • POINT
    • COVID-19으로 인해 Server 수요층이 확대되고 있으며, 메타버스와 자율주행 등 신규 수요가 새롭게 나타나고 있음

투자 요약 정보

  • 1분기 매출액과 영업이익은 예상보다 양호한 DRAM가격 상승과 출하량 증가에 힘입어 기존 추정치를 각각 8.8%, 28.5% 상회하는 8.46조원과 1.4조원의 Earnings Surprise를 기록할 것으로 전망
  • 2분기부터 Intel의 Ice Lake CPU와 AMD의 Milan 출시에 힘입어 Server DRAM 가격은 QoQ로 20% 이상 상승하면서 Big Cycle에 진입할 것
  • 여기에 Mobile DRAM과 NAND 가격도 QoQ로 각각 5% 이상 상승하면서 전 제품군이 가격 상승에 동참할 것
  • 동사의 올해 실적이 2018년 실적을 뛰어 넘지 못함에도 불구, 신고가를 기록
  • 메모리 반도체 Big Cycle 진입에도 불구하고 추가적인 주가 상승에 대한 이견도 함께 대두되고 있음
  • Data Center가 가져온 갑작스러운 수요 증가에 대응하기 위해 DRAM회사들은 2017년∼2018년 DRAM과 NAND Capa를 20% 이상 증설, 이번 Cycle에 삼성전자는 Foundry투자, Intel SSD 인수자금 등으로 투자 여력이 부족하며 메모리 반도체 투자는 완만할 것
  • COVID-19으로 인해 Server 수요층이 확대되고 있으며, 메타버스와 자율주행 등 신규 수요가 새롭게 나타나고 있음
  • DDR5와 DRAM EUV 적용으로 구조적인 Capa 감소에 직면할 것
  • 지난 2018년 동사가 받은 Valuation(ROE 38.5%, P/E 3.7배)도 지나치게 할인되었다는 점에서 질적으로 개선된 Cycle에 대한 Valuation 눈높이 상향도 필요

요약재무정보

(단위: 백만원)
구 분 제73기  제72기 제71기
[유동자산] 16,570,953 14,457,602 19,894,146
ㆍ현금및현금성자산 2,975,989 2,306,070 2,349,319
ㆍ단기금융상품 436,708 298,350 523,579
ㆍ단기투자자산 1,535,518 1,390,293 5,496,452
ㆍ매출채권 4,931,322 4,261,674 6,319,994
ㆍ재고자산 6,136,318 5,295,835 4,422,733
ㆍ기타 555,098 905,380 782,069
[비유동자산] 54,602,900 50,790,748 43,764,189
ㆍ관계기업 및 공동기업투자 1,166,244 768,767 562,194
ㆍ장기투자자산 6,139,627 4,381,812 4,325,550
ㆍ유형자산 41,230,562 39,949,940 34,952,617
ㆍ무형자산 3,400,278 2,571,049 2,678,770
ㆍ기타 2,666,189 3,119,180 1,245,058
자산총계 71,173,853 65,248,350 63,658,335
[유동부채] 9,072,360 7,961,966 13,031,852
[비유동부채] 10,192,396 9,350,502 3,774,152
부채총계 19,264,756 17,312,468 16,806,004
[지배기업 소유주지분] 51,888,541 47,921,102 46,845,719
ㆍ자본금 3,657,652 3,657,652 3,657,652
ㆍ자본잉여금 4,143,736 4,143,736 4,143,736
ㆍ기타포괄손익누계액 (405,453) (298,935) (482,819)
ㆍ기타자본항목 (2,503,122) (2,504,713) (2,506,450)
ㆍ이익잉여금 46,995,728 42,923,362 42,033,601
[비지배지분] 20,556 14,780        6,612
자본총계 51,909,097 47,935,882 46,852,331
매출액 31,900,418 26,990,733 40,445,066
영업이익 5,012,624 2,719,179 20,843,750
연결총당기순이익 4,758,914 2,009,078 15,539,984
지배기업의 소유주지분 4,755,102 2,005,975 15,540,111
비지배지분 3,812 3,103 (127)
기본주당순이익 6,952 원 2,933 원 22,255 원
연결에 포함된 회사수 33개사 32개사 30개사

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