현대건설

투자 요약 정보

• 동사의 2분기 매출액은 4조 4,434억원으로 전년동기대비 2.2% 감소하여 컨센서스 대비 3.1% 하회할 것으로 전망됨
• 영업이익은 2,190억원으로 전년동기대비 42.3% 증가하여, 컨센서스 대비 2.7% 하회할 것으로 전망됨
• 2분기 주택 공사 성수기에 따라 견조한 주택 매출이 2분기 매출과 영업 이익을 모두 견인할 것으로 판단되지만, 코로나19에 따른 해외 현장들의 매출 반영 지연에 따라 2분기까지는 전반적인 성장성 둔화가 불가피할 것으로 보여짐
• 다만, 최근 수출입은행에서 동사가 지난해 수주한 파나마 메트로에 대해 수출채권 매입 방식으로 8천억원 가량의 자금 지원을 발표하여, 3분기부터 본격적으로 해외 매출 턴어라운드가 가능할 것으로 전망됨
• 국내 재건축 규제 완화 기대감 및 3기 신도시 등 공공주택 발주 확대에 따라 건설섹터 리레이팅이 가파를 것으로 판단되며, 대형 건설사들이 지난해~올해까지 높은 분양 실적을 바탕으로 향후 국내 성장성이 확보되어 있다는 점은 공통적이지만, 동사의 경우 연결기준 24조원의 해외 잔고를 확보하고 있다는 점에 주목할 필요가 있음
• 동사는 지난해 코로나19로 인해 높은 수준의 수주잔고가 매출화 되지 않으면서 주택 매출 증가에도 불구하고 외형 성장이 더뎠지만, 파나마 메트로 1.7조원을 필두로 사우디 마잔 오일처리시설 1.7 조원, 사우디 마잔 가스처리시설 1.4 조원, 카타르 루사일 플라자타워 1.2조원 등의 굵직한 해외 현장의 공정이 본격화될 것으로 전망되며, 이에 따라 동사는 하반기 해외부문 실적 업사이드가 열려있다는 점이 타 사와 차별화되는 투자 포인트임
• 출처: 이베스트증권

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• 농업의 미래, ‘스마트팜’에 투자하기