DI동일

섬유제품 제조 및 판매기업

DI동일

  • 코드 001530
  • 소속 KOSPI
  • 업종 유통업, 섬유, 의류, 신발, 호화품
  • 테마 전기차, 2차전지, 배터리, 양극재, 알루미늄박, 플라즈마, 유해가스처리, 부동산
  • POINT
    • 동사는 전기차 배터리용 알루미늄박 선두업체로 연결자회사인 동일알루미늄(지분율 90%)은 국내 배터리용 알루미늄박 업체 중 가장 큰 업체임

투자 요약정보

  • 2차전지 배터리에는 양극재와 음극재가 들어감, 음금재와 양극재는 각각을 감싸주는 소재가 필요하며, 음극재는 동박, 양극재는 알루미늄박으로 감싸게 됨
  • 전기차 배터리로 활용되는 리튬이온전지는 방전 과정에서 리튬 이온이 음극(-)에서 양극(+)으로 이동하고, 충전 시에는 리튬 이온이 양극(+)에서 음극(-)으로 다시 이동하여 원위치 됨, 구리(Cu)는 낮은 전위에서 안정하며, 알루미늄(Al)은 높은 전위에서 안정하므로 각각 구분하여 사용해야 하며, 리튬과의 안정성을 유지하기 위해 음극기재에는 구리가 양극기재에는 알루미늄이 집전장치로 사용됨, 이때 양극박은 배터리의 용량과 전압을 결정하는 양극 활물질을 지지하는 동시에 전자의 이동 통로로서의 역할을 하며, 높은 열전도성을 통해 배터리 내부의 열을 방출하는 것을 도움
  • 음극재 경우에는 동박(혹은 전지박)을 사용하여, 이를 생산하는 업체는 SKC, 일진머티리얼즈, 솔루스첨단소재 등이 있음
  • 양극재는 알루미늄박을 사용하며, 이를 생산하는 업체는 동사와 롯데알미늄, 동원시스템즈, 삼아알미늄이 있으며, 동사의 경우 자회사인 동일알루미늄이 국내 1위 알루미늄박 업체이고, 동원시스템즈는 22년까지 8천톤 캐파의 체제를 구축할 예정으로, 규모면에서는 동사가 전기차용 알루미늄박 국내 1위 업체로 판단
  • 동사는 전기차 배터리용 알루미늄박 선두업체로 연결자회사인 동일알루미늄(지분율 90%)은 국내 배터리용 알루미늄박 업체 중 가장 큰 업체로, 현재 국내에는 2개업체가 있고, 신규 진입자들을 포함 글로벌 전체에 약 10개 업체들이 경쟁하고 있는 것으로 파악
  • 동일알루미늄은 국내 배터리 3사 모두를 고객으로 하고 있으며, 전년 상반기에 한 개의 라인을 증설하여 현재 4개의 라인을 보유 하고 있음, 고객사들의 요구에 따라 일정기간을 두고 증설을 하는 사업구조임
  • 알루미늄박을 제조하기 위한 필수 설비인 압연롤은 독일의 Achenbach가 독점하고 있기 때문에, 업체들의 증설이 수요증가만큼 원활하지는 못하지만, 동사의 알루미늄박 매출은 2019년 1,371억원에서 2021년 1,734억원, 2025년 2,679억원으로 증가할 것으로 추정됨, 국내 배터리 3사의 매출 증가 속도를 감안시, 동사의 자회사인 동일 알루미늄도 예상보다 빠른 성장이 예상
  • 동사의 자회사인 동일씨앤이와 플라즈마텍도 주목할 필요가 있음, 동일씨앤이는 제조공장에서 발생하는 환경오염물질들의 배출을 방지해주는 설비와 FRP 제품들을 공급하고 있으며, 특히 동일씨앤이의 자회사인 플라즈마텍(지분율 55%)은 반도체 산업용 미세먼지와 유해가스 처리에 특화된 업체로 삼성반도체 공장에서 발생하는 백연의 외부배출을 막아주는 플라즈마 장비를 납품하며 고성장 중에 있음
  • 플라즈마텍은 중국과 대만업체들로 판매처를 확대하고 있으며, 2020년 매출액과 순익은 444억원, 73억원으로 2019년(301억원, 38억원) 대비 큰 폭의 성장을 한것으로 추정됨
  • 동사는 방직 사업을 베트남으로 이전하면서 주요도심지역에 매각 가능한 부지를 보유하고 있으며, 방직사업의 토지 가치만 장부가 기준 3,754억원으로, 이중 본사와 구로, 인천의 부지는 도심 내에 위치해 있어 실제 가치는 장부가 대비 최소 2배 이상일 것으로 추정

요약재무정보

(단위: 백만원)
구 분 제78기 제77기 제76기
[유동자산] 263,487 256,526 252,487
 ㆍ현금및현금성자산 33,735 29,950 27,847
 ㆍ단기금융자산 8,182 3,885 2,793
 ㆍ파생상품자산 3 98 26
 ㆍ매출채권및기타채권 110,992 94,465 99,876
 ㆍ당기법인세자산 93 367 351
 ㆍ재고자산 98,734 102,144 118,244
 ㆍ기타유동자산 2,096 2,752 3,350
 ㆍ매각예정유동자산 9,652 22,865 0
[비유동자산] 619,072 631,909 637,192
 ㆍ장기금융자산 12,120 17,455 14,829
 ㆍ공동및관계기업투자주식 37,965 37,387 38,698
 ㆍ유형자산 298,161 306,921 318,298
 ㆍ투자부동산 255,779 254,812 253,004
 ㆍ사용권자산 8,540 8,976 0
 ㆍ무형자산 3,110 3,121 9,200
 ㆍ장기기타채권 3,103 3,000 2,941
 ㆍ기타비유동자산 243 237 222
 ㆍ이연법인세자산 51 0 0
자산총계 882,559 888,435 889,679
[유동부채] 238,881 265,031 285,842
[비유동부채] 127,011 127,968 121,103
부채총계 365,892 392,999 406,945
[지배지분] 498,002 480,565 471,094
ㆍ자본금 12,328 12,107 11,892
ㆍ자본잉여금 (665) (443) 264
ㆍ자본조정 (29,444) (28,949) (28,862)
ㆍ기타포괄손익누계액 (6,127) (7,373) (10,367)
ㆍ이익잉여금 521,910 505,223 498,167
[비지배지분] 18,665 14,871 11,640
자본총계 516,667 495,436 482,734
[매출액] 679,668 684,927 660,724
[영업이익(손실)] 26,371 17,436 12,763
[당기순이익(손실)] 24,047 13,654 1,292,863
ㆍ지배지분 19,570 10,804 729
ㆍ비지배지분 4,477 2,850 563
[기본주당순이익(원)] 10,847 5,963 421
연결에 포함된 회사수 12 12 11

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