디티알오토모티브

자동차부품 제조업체

디티알오토모티브

  • 코드 007340
  • 소속 KOSPI
  • 업종 전기전자, 자동차부품
  • 테마 방진제품, GM, 포드, BMW, 전기차부품, 자산주, 배당주
  • POINT
    • 동사는 보유한 (유동)현금자산이 1,676억으로 시총의 49%이고, 추가적으로 시총의 48%(1,648억)에 달하는 투자자산을 보유하고 있어, 보유한 현금과 주식만으로도 현재의 시총을 설명할 수 있는 기업임

투자 요약정보

  • 동사는 자동차 부품 기업이며, 20년 기준 PER은 7.5배로, 20년 2분기는 코로나로 글로벌 자동차 시장이 셧다운 되면서 타격을 받았던 시기임을 감안 시 절대적으로 저렴한 가치주로 판단
  • 동사는 해외 수출 비중이 70%에 달하는 기업으로, 주고객사는 FCA, GM, 포드, BMW이며, 코로나로 해외 시장이 닫히는 영향도가 상대적으로 컸던 20년이었던 만큼 올해는 기저효과가 발생할 것으로 기대
  • 19년 수준인 600~650억만 가정해도, 동사의 foward PER는 다시 4.5~5.0 수준으로 저렴해질 것으로 예상되며, 인플레이션을 감안하여 할인율을 10% 정도 주어도 만족스러운 가격대가 형성될 것으로 판단됨
  • 동사는 보유한 (유동)현금자산이 1,676억으로 시총의 49%이고, 추가적으로 시총의 48%(1,648억)에 달하는 투자자산을 보유하고 있는데, 보유한 투자자산은 대부분이 주식과 국공채로 장기 보유의 목적이지만 사실상 현금으로 볼 수 있는 자산들로, 보유한 현금과 주식만으로도 현재의 시총을 설명할 수 있는 기업이며, 차입금은 1,400억에 불과하여 현재 보유 중인 현금으로 상환이 가능한 순현금 기업
  • 동사는 매력적인 배당율을 보이는 기업으로 지속적으로 배당을 늘릴 것으로 기대되며, 이는 증여를 통해 힌트를 얻을 수 있음, 현재 회장인 김만수(아버지)에게서 아들 김상헌, 손자 김민찬으로 이어지는 3단계 증여의 과정 때문으로, 상속세 마련의 출구를 고배당을 통해서 찾고 있는 것으로 판단되며, 작년 말 김상헌 부회장이 아들에게 15%를 증여한 것도 향후 고배당을 예상케 하는 중요한 힌트가 될 수 있음
  • 동사의 주력 제품은 방진제품이며, 특히 엔진 마운트 쪽에 들어가는 제품으로 전기차 시대에는 사양 사업이 될 수 있을 것이라는 우려가 존재하지만, 전기차의 경우 엔진보다는 지면 등에서 발생하는 소음과 모터 소리로 인해 꾸준한 수요가 이어질 것으로 판단됨, 참고로 대흥R&T는 GM, 테슬라 쪽에 EV전용 방진제들을 납품 중에 있으며, 차량이 고급화 될수록 정숙성 관련 부품들은 가장 기본적으로 요구되는 감성 사치재인만큼 전기차 시대가 오더라도 어떤 형태로든 적용될 것으로 판단

요약재무정보

(단위: 천원)
 구  분   제50기   제49기   제48기 
 [유동자산]  476,131,998  431,881,633  454,682,426 
 ㆍ현금및현금성자산  167,573,561  122,932,866  151,828,241 
 ㆍ단기금융상품  455,449  243,450  239,850 
 ㆍ매출채권  148,462,760  137,546,179  133,740,703 
 ㆍ재고자산  131,914,944  136,947,874  133,818,791 
 ㆍ기타금융자산  7,411,150  10,308,093  8,847,628 
 ㆍ기타유동자산  20,314,134  23,903,171  26,207,213 
 [비유동자산]  485,623,010  479,864,567  416,077,200 
 ㆍ장기투자증권  153,820,688  129,383,899  96,224,799 
 ㆍ관계기업투자주식 122,191  200,000  – 
 ㆍ기타금융자산  3,626,043  3,075,237  3,244,101 
 ㆍ유형자산  297,018,824  319,830,548  292,575,717 
 ㆍ무형자산  24,123,945  20,897,598  22,039,168 
 ㆍ사용권자산  3,345,010  4,664,172  – 
 ㆍ사외적립자산 755,065  –  – 
 ㆍ기타비유동자산  –  –  50,315 
 ㆍ이연법인세자산  2,811,244  1,813,113  1,943,100 
 자산총계  961,755,008  911,746,200  870,759,626 
 [유동부채]  290,885,880  268,372,945  284,270,737 
 ㆍ매입채무  107,090,115  100,671,820  112,820,466 
 ㆍ단기차입금  121,971,560  110,699,623  127,360,523 
 ㆍ파생상품부채  –  323,078  864,715 
 ㆍ기타금융부채  13,748,630  13,598,290  13,901,621 
 ㆍ미지급법인세  9,591,006  11,255,683  8,994,587 
 ㆍ기타유동부채  28,210,994  24,156,531  15,806,098 
 ㆍ유동성충당부채  1,786,269  1,995,248  383,748 
 ㆍ유동성장기부채  7,498,974  4,334,311  4,138,979 
 ㆍ유동성리스부채 988,332  1,338,361  – 
 [비유동부채]  16,191,944  17,272,089  22,960,268 
 ㆍ장기차입금  8,106,175  1,122,231  3,090,278 
 ㆍ확정급여채무  –  7,753,998  6,918,663 
 ㆍ장기충당부채  3,025,148  2,305,658  6,438,570 
 ㆍ이연법인세부채  3,614,016  3,703,482  6,512,757 
 ㆍ리스부채 1,446,605  2,386,720  – 
 부채총계  307,077,824  285,645,034  307,231,005 
 [자본금]  4,997,003  4,997,003  4,997,003 
 [연결자본잉여금]  3,342,582  2,863,680  2,863,680 
 [연결기타포괄손익누계액] (8,051,215) (3,453,327)  (6,776,653)
 [연결기타자본]  (293,303,282) (290,321,377)  (290,321,377)
 [연결이익잉여금]  919,295,521  887,953,544  831,709,650 
 [지배기업소유주지분]  626,280,609  602,039,523  542,472,303 
 [비지배지분]  28,396,575  24,061,643  21,056,318 
 자본총계  654,677,184  626,101,166  563,528,621 
 자본및부채총계  961,755,008  911,746,200  870,759,626 
2020.01.01 ~ 2020.12.31 2019.01.01 ~ 2019.12.31 2018.01.01 ~ 2018.12.31
 매출액  823,880,444  929,772,577  908,521,022 
 영업이익  71,407,908  80,229,908  71,691,357 
 당기순이익  48,427,398  68,290,130  58,472,496 
 총포괄이익  46,543,806  71,214,172  56,845,220 
 지배지분당기순이익  45,928,675  65,798,361  55,780,254 
 지배지분총포괄이익  44,144,204  68,392,957  54,515,578 
 주당순이익  5,317  7,539  6,391 
 연결에 포함된 회사수  20  16  16 

답글 남기기