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종합 패션 유통기업

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  • 코드 007700
  • 소속 KOSPI
  • 업종 섬유의복, 섬유, 의류, 신발, 호화품
  • 테마 패션, 소비회복, MLB, 디스커버리, 중국
  • POINT
    • 최근 2월부터 빠르게 진행되는 내수 소비 회복에 따라 내수 매출액이 성장하는 가운데 중국향 매출액이 브랜드력에 힘입어 예상보다도 빠르게 올라오고 있는 것으로 추정됨

투자 요약정보

  • 1분기 실적은 전 부문에서 성장을 기록할 것으로 예상, 내수 소비 회복에 따른 내수 매출액이 성장하며, 중국향 매출이 브랜드력에 힘입어 고성장을 기록할 것
  • 과거 중국에서의 FILA 브랜드 매출 성장 속도보다 MLB 브랜드 매출 성장 속도가 빠르게 진행되고 있어 중국 성장이 의미하는 바가 크다고 판단됨
  • 최근 2월부터 빠르게 진행되는 내수 소비 회복에 따라 내수 매출액이 성장하는 가운데 중국향 매출액이 브랜드력에 힘입어 예상보다도 빠르게 올라오고 있는 것으로 추정됨
  • 각 사업부문별 매출액 성장률은 디스커버리 +18.0%, MLB 국내 +15%, MLB 면세점 +38%, MLB 상해 +542.7%, MLB 홍콩 +65%, MLB 키즈 +30% 기록할 것으로 전망되며, 특히 MLB 면세점과 상해법인 매출액이 가장 성수기인 4분기와 유사한 실적을 기록할 것으로 예상됨
  • 중국 현지에서의 고성장으로 2021년 실적은 연결 매출액 1조 1,079억원(+32.2%), 영업이익 1,831억원 (+49.4%), 중국 사업 매출액은 2,381억원(+219.5%)으로 예상
  • 2020년에는 코로나19 위기 속에서도 중국 대형 유통사 중화그룹과 대리상 계약을 통해 매장 확장을 진행하여 작년 말 기준 대리상 매장수 71개 점이 출점되었고, 매출 300억원 이상을 기록함
  • 중국 현지 진출 2-3년만에 2,000억원 이상의 매출을 기록할 것으로 예상되는데, 과거 FILA 브랜드가 중국 현지에서 2,000억원의 매출을 기록하는데 걸리는 시간은 6년 이상이었음

요약재무정보

(단위: 백만원)
구 분 제50기 (2020년 12월말) 제49기 (2019년 12월말) 제48기 (2018년 12월말)
[유동자산] 522,198 400,051 291,131
ㆍ현금및현금성자산 75,357 44,903 17,295
ㆍ기타유동금융자산 11,185 62,688 21,600
ㆍ당기손익-공정가치측정 금융자산 174,654 15,284
ㆍ매출채권및기타유동채권 99,684 90,542 90,211
ㆍ기타유동자산 3,787 4998 2,788
ㆍ재고자산 157,531 175,941 159,237
ㆍ매각예정자산 5,695
[비유동자산] 295,631 284,386 204,702
ㆍ당기손익-공정가치측정금융자산 29,256 37,018 25,112
ㆍ기타포괄손익-공정가치측정금융자산 3,000 2,000
ㆍ기타비유동금융자산 900 900
ㆍ관계기업투자주식 11,869 4,863
ㆍ기타비유동채권 9,288 12,359 11,225
ㆍ투자부동산 5,942 6,056 11,567
ㆍ유형자산 165,901 160,563 140,120
ㆍ무형자산 25,659 11,470 11,116
ㆍ사용권자산 32,406 37,989
ㆍ기타비유동자산 20 2,737 2,238
ㆍ이연법인세자산 11,390 8,431 3,324
자산총계 817,829 684,437 495,833
[유동부채] 242,822 161,362 99,760
[비유동부채] 23,283 39,343 1,282
부채총계 266,105 200,705 101,042
[자본금] 7,700 7,700          7,700
[기타자본구성요소] (6,463) (4,293) 2,513
[이익잉여금] 550,092 479,624 383,914
[소수주주지분] 395 701 664
자본총계 551,724 483,732 394,791

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