한화솔루션

케미칼,태양광 에너지,고기능성 소재 분야의 솔루션을 제공하는 기업

한화솔루션

  • 코드 009830
  • 소속 KOSPI
  • 업종 화학
  • 테마 PVC, 태양광, 웨이퍼, 글라스
  • POINT
    • 동사는 TDI 수직계열화를 통한 원가 경쟁력을 강화할 뿐만 아니라 주 원료인 염소, 합성가스, DNT까지 내부생산으로 이루어지면서, TDI와 CA생산설비에 안정적인 가동이 가능해 질 것으로 전망됨

투자 요약 정보

  • 케미칼부문은 PVC, PE 등 타이트한 공급이 지속되는 가운데 텍사스 한파 영향으로 TDI나 가성소다 제품 가격이 급등, 이에 스프레드 확대 지속으로 실적은 큰 폭으로 개선될 것
  • LDPE은 4분기 평균 $1,230/t, 1분기 평균 $1,440/t까지 상승, 이에 유가 상승에도 불구, 1분기 스프레드 확대 지속
  • 공급 측면에서는 북미를 중심으로 신증설 물량 출하가 예상되지만 대부분 하반기에 집중됨, 상반기는 강한 시황 지속 예상
  • PVC는 4분기 평균 $1,085/t PVC 1분기 평균 $1,200/t 으로 상승 폭 큼, 최근 유가 하락으로 제품 가격 하락 기대가 있었으나 공급 자체가 제한적이기 때문에, 견조한 시황이 지속됨
  • 제품 성수기 영향과 더불어 주요 메이커들의 정기보수가 예정되어 있어 PVC 시황은 2분기까지 긍정적
  • 태양광부문은 4분기 일회성 요인 제거한 실적 수준과 비슷할 것으로 예상, 영업이익률 정상화가 어려운 이유는 1분기까지 여전히 원가 압박이 있었기 때문
  • 웨이퍼, 글라스 가격이 3월 마지막주부터 안정화되는 추세로 글라스의 경우, 1분기 말부터 증설 물량이 돌아가고 있음
  • 2021년 수요를 130~140GWh로 본다면, 2020년 대비 20~30GWh 증가하는 물량으로 웨이퍼는 80GWh가 넘는 증설 물량이 예정되어 있음, 이에 2분기 이후 실적 정상화가 기대
  • 동사는 2024년 상업생산을 목표로 총 투자비 1,600억원, DNT 18만톤 신설 예정으로 DNT 원료인 질산도, ㈜한화에서 연간 40만톤 설비 투자를 검토 중
  • 이번 투자를 통해 전량 DNT는 자체 생산할 계획이며, 2021년 8월부터 합성가스(투자비 1,700억원) 공장이 상업가동화에 들어감에 따라 원가 경쟁력 강화될 예정임
  • 향후 질산까지 투자할 경우, 원가 경쟁력 큰 폭으로 개선될 것
  • 동사는 TDI 수직계열화를 통한 원가 경쟁력을 강화할 뿐만 아니라 주 원료인 염소, 합성가스, DNT까지 내부생산으로 이루어지면서, TDI와 CA생산설비에 안정적인 가동이 가능해 질 것으로 전망

요약재무정보

(단위: 원)
구 분 제 47 기 제 46 기 제 45 기
(2020년 12월말) (2019년 12월말) (2018년 12월말)
[유동자산] 4,958,364,766,066 5,322,649,532,271 5,012,470,672,605
ㆍ현금및현금성자산 1,199,836,790,880 1,084,516,315,974 1,024,121,436,014
ㆍ매출채권및기타채권 1,457,525,668,928 1,572,845,944,066 1,758,577,996,403
ㆍ당기손익-공정가치측정 금융자산 2,919,929,609 1,060,993,533 –    
ㆍ기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 –     1,064,182 –    
ㆍ기타금융자산 192,784,578,657 492,890,177,292 414,808,360,144
ㆍ기타유동자산 327,677,928,124 370,437,703,835 315,226,423,470
ㆍ재고자산 1,431,588,395,266 1,479,891,972,739 1,467,462,398,605
ㆍ당기법인세자산 10,521,341,035 23,271,407,595 14,094,159,291
ㆍ매각예정자산 335,510,133,567 297,733,953,055 18,179,898,678
[비유동자산] 10,178,955,055,591 10,358,479,336,070 10,219,004,774,952
ㆍ당기손익-공정가치 금융자산 1,858,487,368 2,129,289,279 81,613,807
ㆍ기타포괄손익-공정가치 금융자산 48,540,950,633 46,597,216,094 80,230,460,838
ㆍ장기성매출채권및기타채권 3,837,386,475 4,627,445,087 2,921,411,467
ㆍ기타금융자산 62,138,708,939 75,725,406,631 87,323,080,168
ㆍ관계기업등투자자산 2,685,163,548,446 2,720,816,814,027 2,622,361,268,060
ㆍ투자부동산 142,186,820,436 158,043,036,401 190,335,564,744
ㆍ유형자산 6,416,485,418,350 6,594,032,988,421 6,684,051,915,938
ㆍ무형자산 413,850,869,155 421,170,486,775 479,383,485,027
ㆍ사용권자산 309,714,378,120 246,989,787,735 –    
ㆍ기타비유동자산 16,286,043,155 15,965,006,023 18,723,912,745
ㆍ이연법인세자산 78,892,444,514 72,381,859,597 53,592,062,158
자산총계 15,137,319,821,657 15,681,128,868,341 15,231,475,447,557
[유동부채] 5,251,125,587,174 5,831,012,387,511 5,132,515,562,868
[비유동부채] 3,918,478,743,984 4,044,269,270,901 3,871,863,522,638
부채총계 9,169,604,331,158 9,875,281,658,412 9,004,379,085,506
[지배기업주주지분] 5,929,092,229,255 5,728,168,956,539 6,089,974,765,883
ㆍ자본금 821,170,655,000 821,170,655,000 821,170,655,000
ㆍ연결자본잉여금 798,470,151,101 804,503,695,100 856,962,112,699
ㆍ연결자본조정 (10,328,159,475) (2,917,998,641) (3,433,353,389)
ㆍ연결기타포괄손익누계액 (110,009,596,397) (70,522,771,893) (81,251,788,132)
ㆍ연결이익잉여금 4,429,789,179,026 4,175,935,376,973 4,496,527,139,705
[비지배주주지분] 38,623,261,244 77,678,253,390 137,121,596,168
자본총계 5,967,715,490,499 5,805,847,209,929 6,227,096,362,051

답글 남기기