롯데케미칼

석유화학산업 회사

롯데케미칼

  • 소속 KOSPI
  • 코드 011170
  • 업종 화학
  • 테마 경기민감주, 배터리소재, 친환경소재
  • POINT
    • 2021년 순현금 규모 확대로 신사업 및 M&A 가능성 존재, 2022년 순현금은 2조원을 상회할 전망

투자 요약 정보

  • 1Q21 영업이익은 5,303억원(QoQ +150%, YoY 흑전)으로 컨센(3,777억원)을 41% 상회할 전망
  • 춘절 이후 본격적인 시황 개선으로 전 사업부의 실적이 개선, 특히 LC Titan, Olefin이 도드라질 것
  • LC Titan 영업이익은 유럽/미국 및 아시아 PE/PP 급등 영향으로 1,144억원(QoQ +71%)으로 추정
  • Olefin 영업이익은 대산NCC 정상가동 및 PE/PP, MEG, BD 회복 영향으로 2,702억원(QoQ +204%)으로 큰 폭 개선 기대
  • Aromatic은 PET, PX 회복, 롯데첨단소재는 ABS, PC 판가 상향, LC USA는 한파로 인한 가동중단에도 불구 MEG 호전으로 개선 예상
  • 미국LYB, Dow의 4월 PE 인상 및 MEGlobal의 4월 MEG 계약가 상향, 낮은 글로벌 재고 등을 감안 시 견조한 시황은 지속될 것
  • 유럽 PE가 2,000$/톤을 넘었고, 미국 또한 이에 근접해 아시아와의 가격차가 600~800$/톤으로 벌어짐
  • 미국PP는 2,700$/톤으로 아시아 대비 1,200$/톤이 높음
  • 차익거래를 통해 아시아 물량이 미국/유럽으로 향하고 있어 이에 따른 아시아 가격 상승이 나타날 가능성이 높음
  • 의류 수요 회복 가능성 감안 시 Aromatic의 개선 또한 기대해 볼 수 있음
  • 2021년 순현금 규모 확대로 신사업 및 M&A 가능성 존재, 2022년 순현금은 2조원을 상회할 전망
  • 회사가 제시한 다운스트림 확장, 리사이클 제품 관련 M&A, 친환경/배터리 소재(분리막 PE 등) 확장 등 신사업을 추진 할 충분한 실탄이 마련되는 셈
  • 부채비율도 40%에 불과해 다양한 신규 사업 기회 확대 측면에서 재무적으로 매우 유리한 상황으로 이익 정상화 및 중장기 성장 가능성을 감안 시 편안한 투자 대안이 될 것

요약재무정보

(단위: 원)
구         분 제 45기 제 44기 제 43기
2020년 12월말 2019년 12월말 2018년 12월말
Ⅰ.유동자산 6,876,462,666,084  7,220,858,878,213  8,143,917,538,954 
1. 현금및현금성자산 1,522,332,787,708  1,351,954,868,848  1,329,974,466,103 
2. 단기금융상품 1,549,763,760,642  1,606,579,519,102  3,306,356,089,721 
3. 당기손익-공정가치금융자산 665,000,000,000  843,603,427,108  61,228,839,825 
4. 기타포괄손익-공정가치금융자산 –  34,810,000  4,544,530,000 
5. 매출채권및기타채권 1,416,877,789,764  1,512,052,951,782  1,536,464,504,902 
6. 재고자산 1,557,128,565,647  1,679,720,619,364  1,777,344,107,136 
7. 금융리스채권 138,598,084  138,598,084  138,598,084 
8. 당기법인세자산 13,063,507,105  45,549,391,256  23,703,051,222 
9. 기타금융자산 11,879,740,419  26,655,588,650  31,091,183,088 
10. 기타유동자산 124,882,062,167  94,932,222,007  73,072,168,873 
11. 매각예정비유동자산 15,395,854,548  59,636,882,012  – 
Ⅱ.비유동자산 12,510,083,328,546  12,822,246,278,915  12,655,221,294,150 
1. 장기금융상품 67,508,500,000  67,512,500,000  67,512,500,000 
2. 당기손익-공정가치금융자산 7,744,843,856  2,681,475,011  10,477,026,362 
3. 기타포괄손익-공정가치금융자산 174,936,906,650  52,528,464,045  105,494,703,734 
4. 금융리스채권 2,507,304,055  2,634,857,432  2,761,874,442 
5. 관계기업투자 2,105,417,519,313  2,036,156,543,768  1,610,446,273,728 
6. 공동기업투자 1,047,059,948,347  1,025,578,345,526  990,502,713,594 
7. 유형자산 7,173,147,285,901  7,505,115,476,923  8,036,093,695,375 
8. 사용권자산 295,823,889,613  282,945,728,094  – 
9. 투자부동산 50,353,682,471  50,738,229,837  112,015,364,493 
10. 영업권 661,431,350,327  672,123,719,852  723,796,856,918 
11. 기타무형자산 811,516,130,619  1,052,988,414,792  929,231,047,968 
12. 기타금융자산 35,629,151,103  21,100,868,512  21,961,882,770 
13. 기타비유동자산 62,723,811,532  9,308,643,780  12,351,445,832 
14. 이연법인세자산 14,283,004,759  40,833,011,343  32,575,908,934 
자 산 총 계 19,386,545,994,630  20,043,105,157,128  20,799,138,833,104 
Ⅰ.유동부채 2,867,690,834,694  2,740,030,326,653  3,961,420,261,244 
Ⅱ.비유동부채 2,806,499,865,992  3,249,944,438,951  3,293,391,331,347 
부 채 총 계 5,674,190,700,686  5,989,974,765,604  7,254,811,592,591 
Ⅰ.지배기업의 소유주 지분 12,846,515,982,933  13,204,399,243,017  12,734,717,751,049 
1. 자본금 171,377,095,000  171,377,095,000  171,377,095,000 
2. 기타불입자본 880,490,834,932  880,837,946,542  880,861,285,570 
3. 이익잉여금 12,076,919,914,542  12,158,354,451,643  11,784,662,256,446 
4. 기타자본구성요소 (282,271,861,541) (6,170,250,168) (102,182,885,967)
Ⅱ.비지배지분 865,839,311,011  848,731,148,507  809,609,489,464 
자 본 총 계 13,712,355,293,944  14,053,130,391,524  13,544,327,240,513 
구         분 2020년 1월 ~ 12월 2019년 1월 ~ 12월 2018년 1월 ~ 12월
Ⅰ. 매출액 12,223,031,551,258  15,123,477,947,655  16,545,013,876,662 
Ⅱ. 영업이익 356,911,281,146   1,107,258,909,223  1,967,399,409,446 
Ⅲ.당기순이익 175,348,148,336  756,665,993,886  1,641,934,137,836 
1.지배기업의 소유주에게 귀속 158,468,912,016  714,978,059,663  1,579,194,571,925 
2.비지배지분에 귀속 16,879,236,320  41,687,934,223  62,739,565,911 
주당순이익(손실) 4,623   20,860  46,074 
연결에 포함된 회사수 29 16 16

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