SKC

PET, PG, 동박 등을 생산하는 화학업체

SKC

  • 코드 011790
  • 소속 KOSPI
  • 업종 화학
  • 테마 PG, 프로필렌글리콜, 화장품원료, 동박, 2차전지
  • POINT
    • 동사는 글로벌 3위의 PG(프로필렌 글리콜) 생산업체이며, 2차전지 동박 부문은 설비 확장에 따른 판매 성장 계획이 차근차근 진행되고 있음

투자 요약정보

  • 동사의 2021년 2분기 예상 실적은 매출액 8,600억원, 영업이익 1,305억원(영업이익률 17.1%), 지배주주 순이익 591억원으로 전망되며, 영업이익은 전분기 818억원과 전년동기 527억원 대비 각각 59% 및 148% 급증하는 수치로, 부문별로는 정밀화학 939억원(전분기 560억원), 2차전지 동박 186억원(전분기 167억원) 등임
  • 3~4월부터 PG(화장품 보습재 원료)를 생산하고 있는 정밀화학 부문의 실적 증가 폭이 확대되고 있으며, PG 석화부문의 호황기 진입을 고려할 필요가 있음
  • 동사는 글로벌 3위(현재 생산능력 16.5만톤, 하반기 3.5만톤 확장)의 PG(프로필렌 글리콜) 생산업체이며, 화장품 보습재/식음료 등에 사용하는 PG는 3~4월부터 뚜렷한 상승세를 보이고 있으며, 대표 제품인 DPG 수출가격(1톤당)이 1분기 2,066 달러에서 2분기 2,700 달러로, 30%이상 급등한 상황
  • 스프레드도 855 달러에서 1,460 달러로, 71% 급상승했으며, 이는 글로벌 PG 수급이 타이트해졌기 때문음, 현재 PG의 글로벌 생산능력은 300만톤이며, 수요량은 270만톤 수준으로 업체별 점유율은 Dow-Dupont 25%, Lyondell Basell 15%, SKC 7% 등이며,  타이트한 수급은 지난 2~4월 미국의 천재지변(기습한파)으로 글로벌 설비의 23%가 멈추며, 아시아로 공급되는 물량이 줄어든 영향으로 판단됨
  • 동사의 2차전지 동박 부문은 설비 확장에 따른 판매 성장 계획이 차근차근 진행되고 있으며, 지난 5월 정읍에 4공장(1.2만톤)이 완공되면서, 총 생산 캐파가 4.4만톤으로 확장
  • 6월부터 증설공장에서 판매를 시작하게 되면, 3분기부터 실적에 기여할 것으로 전망되며, 내년 초에는 5공장(1.2만톤)이 완공되고, 2023년 말레이시아 5만톤, 2024년 유럽 폴란드 5만톤, 2025년 미국 5만톤(투자 검토중) 등으로 캐파를 늘릴 계획이지만, 원료인 구리가격의 상승과 양산인력 채용, 판매보증 충당금 인상으로 등으로 영업이익률은 11~12%(2020년 14.3%) 수준으로 낮아질 것으로 전망됨
  • 출처: 유안타증권

요약재무정보

(단위: 원)
구 분 제49기 1분기 제48기 제47기
[비유동자산] 4,215,987,831,109 4,159,137,737,841  2,980,268,989,961 
ㆍ유형자산 2,353,121,283,845 2,298,073,369,422  2,115,916,732,340 
ㆍ무형자산 1,305,624,924,390 1,308,003,508,181  254,693,648,214 
ㆍ투자부동산 21,881,513,751 35,078,927,589  38,230,215,681 
ㆍ장기금융상품 40,500,000 40,500,000  46,000,000 
ㆍ관계기업투자 471,488,569,736 456,092,899,540  494,701,786,514 
ㆍ매도가능금융자산 3,376,213,864 3,393,988,641  4,632,429,403 
ㆍ장기기타채권 11,587,613,380 11,056,225,241  17,356,457,607 
ㆍ파생금융자산 2,268,185,727 
ㆍ이연법인세자산 40,349,308,773 40,993,654,672  44,409,322,427 
ㆍ기타비유동자산 8,517,903,370 6,404,664,555  8,014,212,048 
[유동자산] 1,237,256,518,527 1,247,268,102,692  992,719,762,193 
ㆍ매출채권 432,236,940,576 398,637,900,608  372,574,481,700 
ㆍ기타채권 14,994,418,106 9,414,409,197  15,838,136,668 
ㆍ파생상품 1,625,047,534 160,607,931  1,564,522,122 
ㆍ기타유동자산 80,833,973,102 65,402,452,580  66,103,576,513 
ㆍ재고자산 363,471,651,467 336,793,144,277  385,658,113,202 
ㆍ단기금융상품 7,173,251,840 938,017,040  10,194,754 
ㆍ현금및현금성자산 330,975,473,800 428,586,447,897  79,957,905,564 
ㆍ당기법인세자산 456,629,689 1,093,043,016  1,324,881,041 
ㆍ매각예정자산 5,489,132,413 6,242,080,146  69,687,950,629 
자산총계 5,453,244,349,636 5,406,405,840,533  3,972,988,752,154 
[지배기업소유주지분] 1,822,721,666,794 1,808,065,785,607  1,559,278,640,017 
ㆍ자본금 189,341,490,000 189,341,490,000  187,672,775,000 
ㆍ연결자본잉여금 337,513,152,071 337,309,772,298  140,828,000,452 
ㆍ연결자본조정 -62,133,816,738 -62,133,816,738  -108,186,306,414 
ㆍ연결기타포괄손익누계액 -9,751,866,814 -20,372,030,977  -10,987,035,262 
ㆍ연결이익잉여금 1,367,752,708,275 1,363,920,371,024  1,349,951,206,241 
[비지배지분] 104,524,992,490 107,047,795,461  167,095,196,853 
자본총계 1,927,246,659,284 1,915,113,581,068  1,726,373,836,870 
[비유동부채] 1,942,651,958,779 1,757,368,202,353  1,203,454,950,037 
[유동부채] 1,583,345,731,573 1,733,924,057,112  1,043,159,965,247 
부채총계 3,525,997,690,352 3,491,292,259,465  2,246,614,915,284 
손익계산서
매출액 784,552,063,370 2,702,184,519,734  2,361,068,172,429 
영업이익 81,845,672,395 190,788,258,583  139,754,996,010 
법인세비용차감전계속사업이익 93,336,627,217 207,110,964,460  60,432,113,222 
계속사업당기순이익 61,413,206,266 119,857,923,337  56,495,491,953 
세후중단영업손익 -225,171,423 -46,237,056,549  10,896,795,084 
당기순이익 61,188,034,843 73,620,866,788  67,392,287,037 
  지배기업소유주지분 39,741,058,931 37,131,356,785  59,714,080,104 
   계속사업이익 39,966,230,354 84,993,595,784  56,165,279,659 
   중단영업손익 -225,171,423 -47,862,238,999  3,548,800,445 
  비지배지분 21,446,975,912 36,489,510,003  7,678,206,933 
기본주당이익(원)
 계속사업이익 1,118 2,399  1,586 
 중단영업손익 -6 -1,351  100 
희석주당이익
 계속사업이익 1,115 2,397  1,586 
 중단영업손익 -6 -1,349  100 
연결에 포함된 회사수 26 28  25 

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