하이록코리아

계장용 관이음쇠 및 밸브 제조업체

하이록코리아

  • 코드 013030
  • 소속 KOSDAQ
  • 업종 금속, 기계
  • 테마 피팅, 계장용피팅, 조선, 반도체, 플랜트, 철도
  • POINT
    • 20%대의 압도적으로 높은 영업이익률에서 2020년 11.7%로 Level-down 되었지만, 다각화된 전방산업의 레버리지 효과가 수주로 확인된다면, 용접용 피팅업체를 상회하는 밸류에이션 적용이 가능할 것

투자 요약정보

  • 동사가 생산하는 계장용피팅은 전방위 공장/플랜트 공사 후반부에 투입되는 피팅제품으로, 용접용피팅 대비 Lead time이 길고, 반도체(클린룸)/플랜트/철도 등 전방산업 Pool이 매우 다양하기 때문에 COVID-19에 따른 조선∙건설발 수주 부진의 영향 폭도 상대적으로 작은 것으로 판단
  • 전방산업이 다양하기 때문에 각국의 경기 부양책이 야기할 전방위적인 CAPEX 확대가 확인된다면, 2022년의 수주 실적 개선으로 이어질 것으로 전망됨
  • 해양플랜트 투자 확대의 선행조건은 안정적인 유가 흐름과, E&P(Drilling 포함)에 대한 규제 완화가 될 것이며, 4월 산유국들의 증산계획 발표는 유가 변동성 확대 요인으로 작용하고 있기 때문에, 유가 level에 대한 방향성 확인이 우선 필요한 상황
  • 라마단 종료 이후 5~7월 증산 시행에도 유가가 안정화되면, 개발단가(BEP)가 낮은 광구를 중심으로 해양플랜트 투자의 점진적인 재개를 기대할 수 있음
  • 동사의 순차입금 -1,545억원이며, 시가총액 2,280억원으로 시가총액의 67%에 해당하는 현금성자산+단기투자자산 1,543억원을 보유하고 있어 재무적 리스크는 없음
  • 20%대의 압도적으로 높은 영업이익률에서 2020년 11.7%로 Level-down  되었지만, 다각화된 전방산업의 레버리지 효과가 수주로 확인된다면, 용접용 피팅업체를 상회하는 밸류에이션 적용이 가능할 것

요약재무정보

(단위: 백만원)
과     목 제43기 제42기 제41기
자 산
Ⅰ.유동자산 265,854 269,227 252,324
(1) 현금및현금성자산 38,295 24,567 31,208
(2) 단기금융상품 115,889 127,560 102,680
(3) 당기손익-공정가치 금융자산 172 1,683 3,980
(4) 매출채권 36,257 43,377 46,260
(5) 기타유동채권 1,541 2,211 1,453
(6) 재고자산 72,862 68,719 65,096
(7) 단기선급금 680 1,002 1,526
(8) 단기선급비용 114 108 121
(9) 부가가치세대급금 44
Ⅱ.비유동자산 99,196 112,078 118,996
(1) 기타포괄손익-공정가치 금융자산 99 99 99
(2) 기타비유동채권 3,100 2,161 2,092
(3) 유형자산 72,235 82,044 85,109
(4) 투자부동산 11,977 12,116 15,281
(5) 무형자산 7,754 12,718 12,672
(6) 이연법인세자산 4,031 2,940 3,743
자 산 총 계 365,050 381,305 371,320
부 채
Ⅰ.유동부채 20,389 18,771 18,623
(1) 매입채무 6,199 6,242 5,812
(2) 유동성장기차입금 2,000
(3) 기타유동채무 8,656 8,205 8,273
(4) 미지급법인세 2,218 2,899 1,743
(5) 단기선수금 2,730 790 424
(6) 단기예수금 586 635 371
Ⅱ.비유동부채 11,587 13,489 10,053
(1) 비유동종업원급여충당부채 755 627 460
(2) 퇴직급여부채 10,832 10,862 9,593
(3) 장기차입금 2,000
부 채 총 계 31,976 32,260 28,676
자 본
Ⅰ.지배기업소유주지분 329,765 341,521 335,384
(1)자본금 6,807 6,807 6,807
(2)자본잉여금 23,843 23,843 23,843
(3)자본조정 (9,932)
(4)기타포괄손익누계액 (319) (245) (438)
(5)이익잉여금 309,366 311,116 305,172
Ⅱ.비지배지분 3,309 7,524 7,260
자 본 총 계 333,074 349,045 342,644
부 채 와 자 본 총 계 365,050 381,305 371,320

답글 남기기