한솔케미칼
투자 요약 정보
- 동사는 EPS와 ROE가 매년 꾸준히 증가하고 있는 20-20 클럽 최고 종목으로 반도체, 디스플레이, 2차전지, QD OLED 소재 등등 최고 아이템 라인업을 구축하고 있으며, 이제는 NB라텍스 매출의 급성장이 기대
- 과산화수소 시장을 꽉 잡고 있는 상태에서 2차전지, 전구체, NB라텍스 등 신사업이 탄력받고 있는 중
- NB라텍스 매출은 19년 108억에서 22년 2천억까지 증가할 것으로 전망되며, 향후 3년간(2021~2023년) 연평균 이익 성장률은 +27%의 고 성장이 예상됨
- 동사는 올해부터 신사업(NBL: NB라텍스, 특수 화학소재) 효과가 실적 개선 가속화 요인(올해 신규 생산능력 +8배 확대: 2020년 1만톤 → 2021년 말 8만톤)으로 작용하고, 사실상 독과점 공급구조를 확보한 반도체, 디스플레이, 전기차 소재 사업이 주요 고객사(삼성전자, SK하이닉스, TSMC, 삼성SDI, 삼성디스플레이)의 생산능력 확대로 향후 3년간 물량 증가의 직접적 수혜가 기대됨
- 의료 및 헬스케어 특수 소재인 NBL(NB라텍스)은 위생장갑 수요가 급증하며 현재 극심한 공급부족을 나타내고 있으며, 1분기 현재 NB라텍스 가격도 전년대비 +2배 상승한 2,000달러로 가격상승이 지속되고 있음
- 올해 동사의 NB라텍스 매출은 전년대비 +7.2배 증가 (2020년 108억원 → 2021년 780억원, +622% YoY)하고, 내년에는 2천억원에 근접하는 큰 폭의 실적 개선이 전망됨
- 이는 동사 NB라텍스 매출의 절반을 차지하는 전 세계 1위 장갑업체인 탑글로브가 올해 큰 폭의 실적개선을 시현(올해 영업이익 3.8조원, 전년대비 +6.4배 증가, 영업이익률 62%)하며 NB라텍스 가격인상을 수용하고 있기 때문임
- 올해는 전구체(Precursor: 반도체)와 퀀텀닷(QD: 디스플레이) 소재 매출이 전년대비 각각 +30% 증가하며 실적 개선을 가속화하는 요인으로 작용할 것으로 전망됨
- 이는 전구체 사업의 고객 다변화(전구체 매출비중: 삼성전자 40%, TSMC 30%, SK하이닉스 30%) 효과가 예상되고, 삼성전자가 QD OLED TV 출시를 준비하며 QD 소재 공급량이 기존대비 +5배 증가할 것으로 추정되기 때문
요약재무정보
(단위: 백만원) |
사업연도 구 분 | 제41기 | 제40기 | 제39기 |
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[유동자산] | 279,055 | 306,707 | 156,520 |
– 당좌자산 | 219,346 | 226,982 | 101,610 |
– 재고자산 | 56,889 | 61,470 | 54,910 |
– 기타유동자산 | 2,820 | 18,256 | – |
[비유동자산] | 677,001 | 632,487 | 635,208 |
– 유형자산 | 532,165 | 493,977 | 495,793 |
– 사용권자산 | 4,277 | 5,486 | – |
– 무형자산 | 67,114 | 68,205 | 70,632 |
– 기타비유동자산 | 73,445 | 64,819 | 68,783 |
자산총계 | 956,056 | 939,194 | 791,728 |
[유동부채] | 168,830 | 194,313 | 165,043 |
[비유동부채] | 178,499 | 224,327 | 179,448 |
부채총계 | 347,329 | 418,640 | 344,491 |
[자본금] | 56,476 | 56,476 | 56,476 |
[자본잉여금] | 27,260 | 27,260 | 27,260 |
[기타자본구성요소] | 5,480 | 2,067 | 1,779 |
[기타포괄손익누계액] | (7,496) | (9,017) | (8,430) |
[이익잉여금] | 459,233 | 371,778 | 302,701 |
[비지배지분] | 67,774 | 71,988 | 67,451 |
자본총계 | 608,727 | 520,554 | 447,237 |
(2020.01.01~ 2020.09.30) | (2019.01.01~ 2019.12.31) | (2018.01.01~ 2018.12.31) | |
매출액 | 460,046 | 544,307 | 547,438 |
영업이익 | 125,135 | 111,154 | 101,772 |
계속영업이익 | 111,213 | 90,396 | 78,898 |
중단영업이익(손실) | (1,474) | 635 | (11,142) |
당기순이익 | 109,739 | 91,031 | 67,756 |
지배회사지분순이익 | 103,794 | 86,464 | 70,460 |
주당순이익 | |||
기본주당이익 | 9,360원 | 7,798원 | 6,354원 |
희석주당이익 | 9,344원 | 7,789원 | 6,349원 |
연결에 포함된 회사수 | 6 | 9 | 8 |