한솔케미칼

첨단 정밀화학 기업

한솔케미칼

  • 코드 014680
  • 소속 KOSPI
  • 업종 화학
  • 테마 반도체전구체, 디스플레이, 2차전지, OLED, 라텍스, 탑글로브
  • POINT
    • EPS와 ROE가 매년 꾸준히 증가하고 있는 20-20 클럽 최고 종목으로 반도체, 디스플레이, 2차전지, QD OLED 소재 등등 최고 아이템 라인업을 구축

투자 요약 정보

  • 동사는 EPS와 ROE가 매년 꾸준히 증가하고 있는 20-20 클럽 최고 종목으로 반도체, 디스플레이, 2차전지, QD OLED 소재 등등 최고 아이템 라인업을 구축하고 있으며, 이제는 NB라텍스 매출의 급성장이 기대
  • 과산화수소 시장을 꽉 잡고 있는 상태에서 2차전지, 전구체, NB라텍스 등 신사업이 탄력받고 있는 중
  • NB라텍스 매출은 19년 108억에서 22년 2천억까지 증가할 것으로 전망되며, 향후 3년간(2021~2023년) 연평균 이익 성장률은 +27%의 고 성장이 예상
  • 동사는 올해부터 신사업(NBL: NB라텍스, 특수 화학소재) 효과가 실적 개선 가속화 요인(올해 신규 생산능력 +8배 확대: 2020년 1만톤 → 2021년 말 8만톤)으로 작용하고, 사실상 독과점 공급구조를 확보한 반도체, 디스플레이, 전기차 소재 사업이 주요 고객사(삼성전자, SK하이닉스, TSMC, 삼성SDI, 삼성디스플레이)의 생산능력 확대로 향후 3년간 물량 증가의 직접적 수혜가 기대됨
  • 의료 및 헬스케어 특수 소재인 NBL(NB라텍스)은 위생장갑 수요가 급증하며 현재 극심한 공급부족을 나타내고 있으며, 1분기 현재 NB라텍스 가격도 전년대비 +2배 상승한 2,000달러로 가격상승이 지속되고 있음
  • 올해 동사의 NB라텍스 매출은 전년대비 +7.2배 증가 (2020년 108억원 → 2021년 780억원, +622% YoY)하고, 내년에는 2천억원에 근접하는 큰 폭의 실적 개선이 전망됨
  • 이는 동사 NB라텍스 매출의 절반을 차지하는 전 세계 1위 장갑업체인 탑글로브가 올해 큰 폭의 실적개선을 시현(올해 영업이익 3.8조원, 전년대비 +6.4배 증가, 영업이익률 62%)하며 NB라텍스 가격인상을 수용하고 있기 때문임
  • 올해는 전구체(Precursor: 반도체)와 퀀텀닷(QD: 디스플레이) 소재 매출이 전년대비 각각 +30% 증가하며 실적 개선을 가속화하는 요인으로 작용할 것으로 전망됨
  • 이는 전구체 사업의 고객 다변화(전구체 매출비중: 삼성전자 40%, TSMC 30%, SK하이닉스 30%) 효과가 예상되고, 삼성전자가 QD OLED TV 출시를 준비하며 QD 소재 공급량이 기존대비 +5배 증가할 것으로 추정되기 때문

요약재무정보

(단위: 백만원)
사업연도 구  분 제41기 제40기 제39기
[유동자산] 279,055 306,707 156,520
– 당좌자산 219,346 226,982 101,610
– 재고자산 56,889 61,470 54,910
– 기타유동자산 2,820 18,256
[비유동자산] 677,001 632,487 635,208
– 유형자산 532,165 493,977 495,793
– 사용권자산 4,277 5,486
– 무형자산 67,114 68,205 70,632
– 기타비유동자산 73,445 64,819 68,783
자산총계 956,056 939,194 791,728
[유동부채] 168,830 194,313 165,043
[비유동부채] 178,499 224,327 179,448
부채총계 347,329 418,640 344,491
[자본금] 56,476 56,476 56,476
[자본잉여금] 27,260 27,260 27,260
[기타자본구성요소] 5,480 2,067 1,779
[기타포괄손익누계액] (7,496) (9,017) (8,430)
[이익잉여금] 459,233 371,778 302,701
[비지배지분] 67,774 71,988 67,451
자본총계 608,727 520,554 447,237
(2020.01.01~ 2020.09.30) (2019.01.01~ 2019.12.31) (2018.01.01~ 2018.12.31)
매출액 460,046 544,307 547,438
영업이익 125,135 111,154 101,772
계속영업이익 111,213 90,396 78,898
중단영업이익(손실) (1,474) 635 (11,142)
당기순이익 109,739 91,031 67,756
지배회사지분순이익 103,794 86,464 70,460
주당순이익
 기본주당이익 9,360원 7,798원 6,354원
 희석주당이익 9,344원 7,789원 6,349원
연결에 포함된 회사수 6 9 8

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