삼성에스디에스

시스템 통합 및 IT서비스 제공업체

삼성에스디에스

  • 코드 018260
  • 소속 KOSPI
  • 업종 서비스업, IT서비스
  • 테마 데이터센터, 클라우드, 삼성전자, 스마트팩토리, 물류서비스, 디지털컨설팅
  • POINT
    • 동사는 거대한 삼성그룹향 매출을 확보하고 있어 실적 변동성은 적은 편이며, 당장 빠른 고성장을 기대하기는 어렵지만 장기적으로 동사의 실적은 우상향 할 것으로 기대됨

투자 요약정보

  • 동사는 블록체인 기술을 활용하여 사업을 추진해오고 있으며, 최근 한국은행에서 CBDC 사업자를 선정할 예정인데 가장 유력한 기업으로 동사를 꼽고 있다는 점에서, 블록체인 관력 사업들을 통해 나름의 기술력을 축적해온 것으로 판단
  • CBDC(중앙은행 디지털화폐)는 전 세계 60여개 중앙은행들이 도입을 검토하고 있는 상황으로, 도입은 시간의 문제로 판단되며, 이와 관련하여 장기적인 투자를 위해 동사에 관심 가질 필요가 있을 것으로 판단됨
  • 동사는 1분기 매출액 3조 610억원(+0.5% QoQ, +25.7% YoY), 영업이익 2,170억원(-23.5% QoQ, +26.8% YoY)으로 컨센서스(영업이익 1,947 억원)를 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록했으며, IT 제품 판매호조에 따른 물류부문 매출액은 1조 6,929억원(+47.1% , 이하 YoY)을 기록했으며, 업무자동화 솔루션 Brity RPA 대외고객 증가에 따른 비즈니스 솔루션 부문 매출액 4,007억원(+25.4%)을 기록하며 실적이 전년동기대비 큰 폭으로 개선
  • 동사는 2분기 물류부문의 견조한 실적에 비즈니스 솔루션 사업 호조가 지속 되면서 영업이익이 2,210억원으로 12.2% YoY 증가할 것으로 전망되며, 삼성전자의 Next ERP(전사적 자원관리) 확대와 반도체 및 2차전지향 스마트 팩토리 확대 등 관계사향 매출액이 큰 폭으로 증가하고, 추가적으로 대외 고객향 클라우드 사업 매출 역시 본격화 될 것으로 전망
  • 출처: 신한금융투자

이전 요약 정보 History

  • 동사의 1Q21 실적은 매출액 3조 613억원(25.7% yoy), 영업이익 2,171억원(26.8% yoy, OPM: 7.1%)으로, IT 서비스 부문은 비수기임에도 불구하고 고객사의 IT 투자재개로 전년동기 대비 6.4% 매출이 증가했으며, 해상운임 상승에 따른 물류비 증가와 소비심리 회복에 따른 물동량 증가로 물류부문 매출은 전년동기 대비 47.2% 증가하며 분기사상 최대 매출액 시현을 견인함
  • 2020년은 코로나19 영향에 따른 불확실한 대외환경으로 고객사의 IT 투자는 급격히 감소하였지만, 2021년 IT 투자가 재개되고 있어 긍정적이며, 동사는 올해 동탄에 데이터센터 건설이 예정되어 있는데 이를 통해 고성능 컴퓨팅에 대한 수요에 대응하여 클라우드 사업이 확장될 것으로 전망되고, 관계사의 폭발적으로 증가하는 데이터 등 클라우드 수요를 처리할 것으로 기대되며, 본격적인 매출 증가는 2023년부터 이뤄질 것으로 판단
  • 물류부문에서는 물류비 상승 기조가 2분기에도 이어지고 있고, 삼성전자의 가전, TV, 무선 등의 판매 호조와 하이테크, 자동차부품, 유통, 커머스 등 다양한 부문에서 고객사를 확대해 가며 외형 성장을 견인할 전망
  • 동사의 IT서비스 부문 실적 역시 시장이 회복되고 있음을 확인할 수 있으며, IT서비스 사업부문의 비즈니스 솔루션 매출액은 4,007억원으로 역대 1분기 실적 대비 가장 높은 실적을 기록함, 코로나19로 위축되었던 IT서비스 시장이 본격 회복되면서 스마트팩토리 사업이 재개되는 한편 다양한 업종의 ERP 및 SCM 디지털 전환 컨설팅 수요가 확대될 것으로 전망
  • 동사는 물류서비스, IT서비스 사업부문으로 이루어져 있으며, 모두 삼성전자와 계열사들의 글로벌 네트워크와 스마트팩토리 전환 투자와 관련된 사업으로 물류와 Capex, 즉 경기사이클과 매우 밀접한 사업구조를 가짐
  • 동사는 거대한 삼성그룹향 매출을 확보하고 있어 실적 변동성은 적은 편이며, 당장 빠른 고성장을 기대하기는 어렵지만 장기적으로 동사의 실적은 우상향 할 것으로 기대
  • 출처: 삼성증권

요약재무정보

(단위: 백만원)
구 분 제 36 기 (2020년 12월말) 제 35 기 (2019년 12월말) 제 34 기 (2018년 12월말)
[유동자산]   6,581,153  6,383,847  5,881,776 
 ㆍ현금및현금성자산              1,199,286  1,148,184  1,161,684 
 ㆍ단기금융상품             2,995,006  2,682,694  2,510,284 
 ㆍ매출채권 1,500,926  1,439,462  1,291,752 
 ㆍ미수금        624,546  793,951  705,745 
 ㆍ선급금        24,068  44,618  44,176 
 ㆍ선급비용       92,966  71,737  67,265 
 ㆍ재고자산    25,747  17,482  18,774 
 ㆍ매각예정자산 61,548 
 ㆍ기타유동자산             118,608  124,171  82,096 
[비유동자산]         2,573,766  2,637,389  2,132,073 
ㆍ기타포괄손익 – 공정가치측정금융자산       16,656  24,600  22,934 
ㆍ당기손익 – 공정가치측정금융자산    12,176  7,715  3,643 
 ㆍ관계기업투자주식     93,938  99,432  43,994 
 ㆍ유형자산   1,116,313  1,108,004  1,068,726 
 ㆍ사용권자산 346,471  431,233 
 ㆍ무형자산  736,725  789,717  844,969 
 ㆍ기타비유동자산     251,487  176,688  147,807 
자산총계  9,154,919  9,021,236  8,013,849 
[유동부채]    1,720,757  1,698,188  1,574,796 
[비유동부채]   575,054  597,891  290,501 
부채총계 2,295,811  2,296,079  1,865,297 
지배기업 소유지분    6,669,027  6,545,795  5,982,455 
[납입자본] 38,689  38,689  38,689 
[주식발행초과금] 1,297,467  1,297,467  1,297,467 
[이익잉여금]           5,661,318  5,403,504  4,821,747 
[기타자본항목] (328,447) (193,865) (175,448)
비지배지분    190,081  179,362  166,097 
자본총계  6,859,108  6,725,157  6,148,552 
2020년 1월 1일 ~ 2020년 12월 31일 2019년 1월 1일 ~ 2019년 12월 31일 2018년 1월 1일 ~ 2018년 12월 31일
매출액 11,017,432  10,719,632  10,034,219 
영업이익 871,618  990,089  877,356 
법인세차감전순이익 886,118  1,036,288  956,531 
연결순이익 452,909  750,449  638,792 
지배기업 소유주지분 443,455  736,458  629,400 
비지배지분 9,454  13,991  9,392 
기본주당순이익(단위: 원) 5,733  9,521  8,137 
희석주당이익(단위: 원) 5,733  9,521  8,137 
연결에 포함된 회사수 58개 59개 66개 

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