코웨이

정수기, 연수기, 가전제품, 건강식품 등을 생산하는 환경가전 기업

코웨이

  • 코드 021240
  • 소속 KOSPI
  • 업종 서비스업, 가정용기기와용품
  • 테마 렌탈, 매트리스, 아이오베드
  • POINT
    • 동사는 동사의 매트리스 제조 OEM을 담당해 오던 아이오베드를 인수하며 수직계열화를 구축, 이번 인수를 통해 향후 수익성 개선과 품질관리를 통한 지속적인 성장이 이루어질 것으로 전망됨

투자 요약정보

  • 동사는 영업이익률과 ROE를 높게 유지하면서도 매출을 지속적으로 늘려가고 있음
  • ‘21년 동사의 성장을 이끌 부분은 해외 법인의 고속성장으로 말레이시아 법인의 경우 해당 시장에 진출 후 매년 20~30%의 꾸준한 고성장을 나타내왔고, 이 추세는 ‘21년에도 변함없을 것으로 전망되며, 한국 시장과 유사하게 방문 판매에 의한 렌탈 계약 방식의 수익성이 좋은 비즈니스 모델이 주력이기 때문에 수익성 또한 안정적인 수준을 유지할 것으로 판단도미
  • 다른 주요 시장인 미국은 ‘20년 기준 전년대비 36%라는 고성장을 나타냈으며, 매년 10%~20%씩 성장성을 나타내고 있기 때문에 올해 또한 견조한 실적 성장을 나타낼 것으로 전망
  • 아마존을 통한 일시불 판매와 함께 해당 지역 코디 조직을 통한 렌탈 계정 수 역시 지속적으로 증가하고 있어 수익성 개선 효과도 기대
  • 동사는 동사의 매트리스 제조 OEM을 담당해 오던 아이오베드를 인수하며 수직계열화를 구축, 직접 제품을 생산하는 정수기와 공기청정기와는 달리 OEM 방식을 채택하고 있는 매트리스 사업 부문의 경우 수익성이 낮은 편이었지만, 다른 제품군에 비해 상대적으로 성장 잠재력이 높은 매트리스 사업의 업황을 감안할 때 해당 제품의 내재화는 필수적인 요소로 이번 인수를 통해 향후 수익성 개선과 품질관리를 통한 지속적인 성장이 이루어질 것으로 전망됨
  • 동사는 지난 8일 네이버 쇼핑 라이브 스토어 오픈을 기념하여 ‘코웨이 청정 라이프’ 특별전을 진행하며 온라인 유통사업 참여도 확대할 것으로 예상되며, 이는 렌탈 업계에 파급력이 있을 것으로 전망됨

요약재무정보

(단위: 원)
구 분 제 32기 제 31기 제 30기
(2020년 12월말) (2019년 12월말) (2018년 12월말)
[유동자산] 896,854,450,336 766,943,433,301 843,718,066,082
ㆍ현금및현금성자산 115,815,623,716  60,540,530,995  69,353,967,482 
ㆍ매출채권 317,000,159,504  310,190,424,300  301,799,501,321 
ㆍ금융리스채권 261,902,255,978  180,165,616,755  106,740,631,742 
ㆍ기타단기금융자산 42,610,842,681  60,739,871,422  14,305,186,712 
ㆍ기타유동자산 25,237,043,379  42,280,868,182  240,341,971,050 
ㆍ재고자산 134,014,469,724  112,845,477,767  102,919,052,058 
ㆍ당기법인세자산 274,055,354  180,643,880  35,658,460 
ㆍ매각예정자산 8,222,097,257
[비유동자산] 2,132,168,622,166 2,088,011,360,579 1,535,185,010,977
ㆍ장기매출채권 13,340,836,072  21,594,721,694  28,401,949,423 
ㆍ장기금융리스채권 625,763,700,290  487,364,051,476  293,507,930,785 
ㆍ기타장기금융자산 16,532,008,764  20,937,293,114  56,214,221,629 
ㆍ기타비유동자산   14,933,160,806  21,724,521,450  184,470,022,877 
ㆍ매도가능금융자산
ㆍ당기손익-공정가치측정금융자산 1,248,879,774  1,232,702,566  1,218,198,390 
ㆍ기타포괄손익-공정가치측정금융자산 365,501,064  365,501,064  365,431,064 
ㆍ순확정급여자산
ㆍ유형자산 1,225,129,331,186  1,270,778,209,455  781,012,733,072 
ㆍ무형자산 140,394,648,676  168,401,886,170  160,292,435,000 
ㆍ투자부동산 8,061,576,545  24,009,598,321  24,456,283,276 
ㆍ이연법인세자산 86,398,978,989  71,602,875,269  5,245,805,461
자산총계 3,029,023,072,502 2,854,954,793,880 2,378,903,077,059
[유동부채] 1,417,278,130,467 1,586,823,434,426 1,234,310,147,963
[비유동부채] 121,736,050,829 190,935,774,920 56,894,696,679
부채총계 1,539,014,181,296 1,777,759,209,346 1,291,204,844,642
[지배기업 소유주지분] 1,491,301,665,306  1,078,307,584,664 1,088,075,741,812
ㆍ납입자본 40,662,398,000  40,662,398,000  40,662,398,000 
ㆍ주식발행초과금 97,773,449,148  97,773,449,148  97,773,449,148 
ㆍ이익잉여금 1,365,152,148,740  953,976,131,459  966,816,786,565 
ㆍ기타자본 (12,286,330,582) (14,104,393,943) (17,176,891,901)
[비지배지분] (1,292,774,100) (1,112,000,130) (377,509,395)
자본총계 1,490,008,891,206 1,077,195,584,534  1,087,698,232,417
2020.01.01 ~2020.12.31 2019.01.01 ~2019.12.31 2018.01.01 ~2018.12.31
매출액 3,237,411,475,094 3,018,912,502,707 2,707,315,204,077 
영업이익 606,438,716,580 458,275,463,578 519,827,214,801
당기순이익 404,710,859,650 332,207,676,536 349,811,489,109
지배기업의 소유주순이익 404,891,633,620  332,942,167,271  350,241,206,614
비지배지분순손익 (180,773,970) (734,490,735) (429,717,505)
기본주당순이익 5,584  4,611 4,854 
연결에 포함된 회사수 10개 8개 7개

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