태광

석유화학 및 원자력 관련 피팅류 제조업체

태광

  • 코드 023160
  • 소속 KOSDAQ
  • 업종 금속, 기계
  • 테마 피팅, 조선, 건설, 산업설비, 이차전지
  • POINT
    • 동사는 2분기부터 수주실적의 턴어라운드를 예상하며 2021년 연간 수주액은 2,145억원, 2022년 2,312억원을 전망함

투자 요약정보

  • 2020년은 대형 해외 EPC공사, 조선발 물량 회복에 따른 수혜가 예상되던 원년이었지만, COVID-19로 인해 수출항구가 봉쇄되고, 발주처의 공사 일정이 일시 중단되는 불가항력적 사건으로 인해 실적에 대한 기대감이 이연됨
  • 동사는 2분기부터 수주실적의 턴어라운드를 예상하며 2021년 연간 수주액은 2,145억원, 2022년 2,312억원을 전망함
  • 동사는 경쟁사 대비 해외 EPC업체향 수주비중이 상대적으로 높음
  • 국내 건설업계가 해외 수주에 보수적인 기조를 유지하고 있지만, 해외 산업설비 발주는 2020년 하반기부터 재개되는 양상
  • 국내 Captive 물량이 저점을 통과하고, 해외 직수주분이 증가하면 영업 레버리지 효과에 따른 실적 개선의 속도도 빨라질 개연성이 높음
  • 연결회사인 HYTC의 수익성은 연결기준 이익개선에 플러스 알파로 작용할 전망으로, 2020년 12월 30일 지분투자를 결정한 후 현재 지분 50.8%를 보유 중임
  • HYTC는 이차전지관련 장비모듈, 초정밀부품, 금형 등을 생산하며 1분기 매출 50억원, 영업이익률은 +15% 수준으로 추정됨
  • 동사의 2020년말 부채비율 8.8%, 순차입금 -539억원으로 재무상의 리스크는 전혀 없으며, 피팅업체의 Q(수주)를 결정하는 전방산업(조선/EPC)의 12개월 선행 PBR은 0.9~1.1배인 반면, 동사의 현 주가는 -50~30% 할인된 것으로 판단됨

요약재무정보

(단위: 천원)
구 분 제39기 제38기 제37기
(2020년 12월말) (2019년 12월말) (2018년 12월말)
[유동자산] 262,101,182 283,458,998 276,750,691
현금및현금성자산 54,833,456 12,964,756 55,508,407
매출채권 50,411,100 72,962,885 68,080,869
기타채권 5,183,952 9,442,997 12,927,246
기타금융자산 7,232,360 20,001,595 12,266,399
당기손익- 공정가치측정금융자산 1,114,990 1,835,194 1,795,693
재고자산 133,092,111 166,137,290 125,856,405
당기법인세자산 16,445 4,766 430
기타유동자산 10,216,768 109,513 315,242
[비유동자산] 199,677,392 195,199,615 184,234,131
기타채권 4,037,909 4,396,826 637,364
기타금융자산 925,674 658,524 308,974
당기손익- 공정가치측정금융자산 9,211,824 12,339,337 16,461,758
기타포괄손익- 공정가치측정금융자산 6,647,124 7,554,906 7,459,650
사용권자산 1,081,202 1,195,036
유형자산 176,429,013 167,732,605 158,280,552
무형자산 1,344,646 1,322,382 1,085,833
자산총계 461,778,573 478,658,613 460,984,822
[유동부채] 29,138,875 29,254,334 20,877,130
[비유동부채] 8,239,221 15,412,773 12,110,932
부채총계 37,378,096 44,667,107 32,988,062
[지배기업소유주지분] 421,457,351 428,057,154 424,026,216
자본금 13,250,000 13,250,000 13,250,000
자본잉여금 34,375,537 34,375,537 34,425,403
기타자본항목 -11,255,446 -11,222,622 -11,222,622
기타포괄손익누계액 -3,881,411 -3,193,312 -3,265,516
이익잉여금 388,968,671 394,847,551 390,838,951
[비지배지분] 2,943,127 5,934,352 3,970,544
자본총계 424,400,477 433,991,506 427,996,760
(2020.01.01~ 2020.12.31) (2019.01.01~ 2019.12.31) (2018.01.01~ 2018.12.31)
매출액 188,404,258 189,754,435 158,648,382
영업이익 -3,113,244 2,875,221 4,031,117
당기순이익 -5,041,578 7,408,922 10,028,520
지배회사지분순이익 -5,017,529 7,435,141 10,057,976
비지배지분 -24,049 -26,219 -29,456
주당순이익 (원) -194 286 389
연결에 포함된 회사수 1 1 1

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