인지컨트롤스

자동차 부품 전문업체

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  • 코드 023800
  • 소속 KOSPI
  • 업종 운수장비, 자동차부품
  • 테마 전기차부품, 수소차부품, 전장부품
  • POINT
    • 동사는 자동차 산업 트렌드에 발맞춰 전기차 및 수소차 부품에 대한 개발을 적극적으로 추진 중이며, 일부 성과들이 나타나고 있는 만큼 지속적인 관심이 필요함

투자 요약정보

  • 동사는 자동차 부품 전문업체이며, 2020년 기준 매출 비중은 경량화 제품(금속 대체 플라스틱 제품) 24%, TMS(열관리 시스템 부품) 23%, EMS(엔진 부품) 22%, 솔레노이드 부품 11%, 친환경차 부품 11%, 시트/램프 9%
  • 2017년부터 사드 사태에 따라 주요 고객사인 현대·기아차의 중국 판매 감소로 동사의 실적이 부진했으며, 2016년부터 2020 년까지 TMS 부품에 대한 품질 이슈에 따른 비용이 반영되어 수익성도 악화되었지만, 2020년까지 일시적인 비용들이 마무리되어 1Q21 영업이익률은 2.6%를 기록
  • 동사는 자동차 산업 트렌드에 발맞춰 전기차 및 수소차 부품에 대한 개발을 적극적으로 추진 중이며, 일부 성과들이 나타나고 있는 만큼 지속적인 관심이 필요함
  • 동사는 SK 이노베이션을 통해 Daimler 향으로 전기차용 배터리 모듈 어셈블리 작업을 수주받았으며, 총 계약금액은 약 3,937 억원이고, 계약 기간은 2021년 5월 1일부터 2027년 12월 31일로 Daimler Gen3(프로젝트명) 전기차 대상으로 공급할 예정임
  • 향후 Daimler 의 신규 프로젝트 또는 차량모델에 대한 추가적인 전기차용 배터리 모듈 어셈블리 수주에 대한 가능성은 유효할 것으로 판단되며, Daimler의 공급 레퍼런스를 통해 타 업체로부터도 배터리 모듈 어셈블리 작업을 위탁 받을 수 있기 때문에 중장기적으로는 매우 긍정적일 것으로 판단됨
  • 최근 SK이노베이션이 전기차용 배터리 생산을 위해 포드와 합작법인을 세운 점도 동사에게 기회로 작용할 가능성이 높을 것으로 판단되며, 전기차 및 수소차 부품을 공급 중인 동사는 현재, 향후에 적용될 차세대 부품들을 개발하고 있는 것으로 판단됨
  • 2015년부터 동사의 전기차 부품 매출액은 100억원 이상을 기록했으며, 2021년 5월 폭스바겐 전기차 부품(버스바 아셈블리)에 대한 대규모 수주를 받은 상황임
  • 수소차의 경우 CCV(냉각조절밸브)를 H사 대상으로 공급 중이며, 현재 배터리 열관리 시스템, 배터리 모듈용 부품, 수소차용 연료전지 열관리 시스템 등을 개발하고 있음
  • 올해 5월부터 공급이 개시될 Daimler 향 배터리 모듈을 포함한 2021년 매출액은 5,300 억원(+16% YoY), 영업이익은 159억원(흑자전환 YoY)으로 예상됨
  • 출처: SK증권

요약재무정보

(단위: 백만원)
구 분 제 44기 1분기 (2021년 3월말) 제 43기 (2020년 12월말) 제 42기 (2019년 12월말)
[유동자산] 173,979 172,382 172,182
ㆍ현금및 현금성자산 20,176 28,807 28,031
ㆍ매출채권및기타채권 88,391 83,044 94,515
ㆍ재고자산 48,726 46,646 39,547
ㆍ기타유동자산 7,323 9,257 7,623
ㆍ기타금융자산 4,258 4,503 2,408
ㆍ당기손익-공정가치측정금융자산
ㆍ상각후원가측정금융자산 5,000
ㆍ당기법인세자산 105 125 57
[비유동자산] 349,205 338,928 335,754
ㆍ당기손익-공정가치측정금융자산 3,437 3,415 3,493
ㆍ상각후원가측정금융자산 2 4
ㆍ기타금융자산 7,531 7,765 7,582
ㆍ관계기업투자 81,514 78,497 72,591
ㆍ기타비유동자산 11,443 10,978 16,670
ㆍ유형자산 233,155 226,188 218,964
ㆍ투자부동산
ㆍ무형자산 4,655 4,791 7,990
ㆍ이연법인세자산 2,768 2,434 3,378
ㆍ사용권자산 4,702 4,856 5,083
자산총계 523,184 511,310 507,936
[유동부채] 229,272 225,266 230,164
[비유동부채] 101,767 98,958 90,282
부채총계 331,039 324,223 320,446
[자본금] 7,580 7,580 7,580
[자본잉여금] 13,593 13,593 13,067
[기타자본항목] (12,218) (12,218) (11,456)
[기타포괄손익누계액] (2,376) (5,402) (6,074)
[이익잉여금] 174,479 172,905 176,252
[지배기업소유주지분] 181,058 176,458 179,369
[비지배지분] 11,087 10,628 8,122
자본총계 192,145 187,087 187,490
2021년 1월 1일 ~ 2021년 3월 31일 2020년 1월 1일 ~ 2020년 12월 31일 2019년 1월 1일 ~ 2019년 12월 31일
매출액 122,225 458,654 494,158
영업이익 2,355 (2,885) 5,594
당기순이익(손실) 3,202 (2,666) (7,814)
– 지배기업 소유주지분 3,671 (3,152) (8,269)
– 비지배지분 (469) 486 455
총포괄이익(손실) 6,510 (1,005) (8,888)
기본주당순이익(원) 253 (217) (570)
희석주당순이익(원) 253 (217) (570)
연결에 포함된 회사수 11개사 11개사 12개사

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