기업은행

중소기업을 위해 설립된 국책 특수은행

기업은행

  • 코드 024110
  • 소속 KOSPI
  • 업종 은행
  • 테마 대출, 순이자마진, NIM, 배당, 금리
  • POINT
    • 동사는 현 PBR이 0.29배에 불과하지만 NIM의 추세적 상승 여부와 배당정책 일관성이 확인되어야 저평가 상황에서 벗어날 수 있을 것으로 판단됨

투자 요약정보

  • 1분기 순익은 전년동기대비 17.8% 증가한 5,890억원으로 시장 기대치를 상회했으며, 1분기 총대출성장률이 2.9%로 높았지만 NIM 상승 폭은 1bp에 그쳐 은행 순이자이익은 전분기대비 1.2% 증가에 그침, 하지만 배당수익 539억원을 포함하여, 유가증권 관련 이익 등이 크게 증가하면서 비이자이익이 선방했고, 4분기에 이어 1분기에도 대손충당금이 큰폭으로 감소한 점이 실적 호조의 주요 배경으로 판단
  • 동사의 대손충당금은 2019년 3분기부터 4천억원대로 증가한 이후 2020년 4분기에 코로나 추가 충당금 1,160억원을 적립하고도 3,540억원으로 감소했는데 1분기에는 1,970억원까지 낮아졌는데, 이는 실질 연체와 실질 NPL 순증액이 감소하면서 건전성이 개선되고 있고, 이에 따른 충당금 감소로 이익안정화 현상이 계속되고 있는 것으로 판단
  • 1분기 NIM은 1.47%로 1bp 상승에 그쳤는데 NIS는 2bp 상승했고, 이자비용률은 전분기 0.91%에서 0.84%로 7bp 하락한 반면 이자수익률은 2.33%에서 2.28%로 5bp 하락함, 타행들대비 이자수익률 하락 폭이 더 크게 나타나고 있는 것은 소상공인에 대한 초저금리 유동성 지원의 영향이 지속되는데다, 지난해 대출금리를 다소 낮춘 중소기업대출을 약 10조원 가량 공급했기 때문으로, 당분간은 시중은행과 같은 큰폭의 NIM 상승 폭은 기대하기 어려울 것으로 전망
  • 또한 지난해 차등배당이 무산되면서 소액주주의 경우 DPS 감소 폭이 상당히 컸으며, 현 PBR이 0.29배에 불과하지만 NIM의 추세적 상승 여부와 배당정책 일관성이 확인되어야 저평가 상황에서 벗어날 수 있을 것으로 판단
  • 출처: 하나금융투자

요약재무정보

(단위: 백만원)
과                        목

제60기말

제59기말

제58기말

(2020.12.31 현재)

(2019.12.31 현재)

(2018.12.31 현재)

자                산

I. 현금및예치금 12,838,388 11,266,726 14,627,769
II. 당기손익금융자산 17,501,782 13,528,773 12,001,674
III. 기타포괄손익금융자산 16,615,571 13,036,016 13,014,133
IV. 상각후원가유가증권 33,534,291 30,527,029 25,907,490
V. 상각후원가대출채권 268,688,120 239,321,254 214,523,129
VI. 위험회피회계파생상품자산 126,957 46,248 39,709
VII. 관계기업투자 906,395 792,664 220,785
VIII. 투자부동산 57,633 57,617 65,662
IX. 유형자산 2,116,952 2,097,868 1,883,310
X. 무형자산 284,710 303,580 190,725
XI. 순확정급여자산 60,288 10,431
XII. 이연법인세자산 14,757 11,492 11,398
XIII. 기타자산 8,870,333 7,111,340 7,023,665
자    산    총    계 361,616,177 318,111,038 289,509,449
부                  채
I. 당기손익금융부채 3,524,284 1,844,816 1,636,094
II. 당기손익인식지정금융부채 808,848 1,395,415 1,826,273
III. 예수부채 140,941,544 117,991,135 109,556,300
IV. 차입부채 38,132,325 30,749,799 28,050,948
V. 사채 131,214,937 123,988,398 109,979,080
VI. 위험회피회계파생상품부채 47,655 82,909 118,073
VII. 순확정급여부채 26,856
VIII. 충당부채 694,451 616,771 473,293
IX. 이연법인세부채 410,715 300,389 216,226
X. 기타부채 20,699,069 18,364,759 16,532,130
부    채    총    계 336,473,828 295,334,391 268,415,273
자                  본
I. 지배기업 주주지분 25,018,252 22,661,810 20,982,916
 1. 자본금 4,183,183 3,375,646 3,289,756
 2. 신종자본증권 3,059,888 2,730,423 2,381,018
 3. 자본잉여금 1,145,060 687,548 551,221
 4. 자본조정 (105)
 5. 기타포괄손익누계액 471,578 521,335 508,084
6. 이익잉여금 (대손준비금 기 적립액   당   기 :  2,664,855백만원 전   기 : 2,345,791백만원 대손준비금 적립예정금액   당   기 :  92,085백만원        전   기 : 319,064백만원) 16,158,648 15,346,858 14,252,837
II. 비지배지분 124,097 114,837 111,260
자    본    총    계 25,142,349 22,776,647 21,094,176
부 채 와 자 본 총 계 361,616,177 318,111,038 289,509,449

연결에 포함된 회사수 (*주1)

80개 74개 76개

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