KT

디지털 플랫폼 기업(Digico)

KT

  • 소속 코스피
  • 코드 030200
  • 업종 통신업, 다각화된통신서비스
  • 테마 5G, 유무선, 케이뱅크, 저평가, OTT
  • POINT
    • 이익 모멘텀이 출현하고 있음에도 불구, 현 가격 투자 시 높은 기대배당수익률을 기대할 수 있음

투자 요약 정보

  • 1분기부터 높은 이동전화 ARPU와 더불어 영업이익 성장을 기록할 전망
  • 이익 모멘텀이 출현하고 있음에도 불구, 현 가격 투자 시 높은 기대배당수익률을 기대할 수 있는 상황
  • 케이뱅크와 더불어 향후 설립이 기대되는 미디어 컨트롤타워까지도 IPO를 추진할 가능성  존재
  • 인건비 통제, 부실 자회사 정리 등 경영진이 수익성 위주 정책을 지속하고 있는 것으로 판단
  • 3/29일 주총 이후 배당 및 미디어/케이뱅크 이슈 부상할 전망으로 이번 주총에선 향후 배당금 전망, 미디어 컨트롤타워 설립, 케이뱅크 상장 추진 등이 이슈화될 것으로 전망됨
  • 스카이라이프와 현대 HCN간 합병이 승인 난 상황에서 본사 미디어 조직을 합치는 절차를 걸칠 전망으로, 장기적으로 IPO까지 염두에 둔다면 기업가치 재평가에 적지 않은 도움이 될 것
  • 케이뱅크 역시 카카오뱅크가 높은 기업 가치를 시장에서 인정받는다면 KT 주가에 긍정적 영향을 미칠 것으로 기대
  • 최근 인터넷은행에 대한 규제 완화가 이루어지고 있다는 점도 KT 주가에 긍정적 영향이 예상됨
  • 동사는 올해 대표적인 실적 호전주임과 동시에 절대 저평가 주식이라는 인식이 확산되면서 강한 주가 상승이 기대됨
  • 2021년 1분기 동사는 이동전화 ARPU가 전년동기비 3%, 전분기비 1% 성장하면서 올해 3% 이상의 ARPU 성장에 대한 기대감을 높일 것
  • 동사는 유무선 통신의 캐시카우를 기반으로 새로운 성장 엔진을 장착하고 Digico 기업으로 탈바꿈함으로써 장기간 지속된 저평가 국면에서 벗어날 수 있을 것으로 예상
  • B2B 사업 성장을 견인하고 있는 AI/DX의 두 자릿수 성장이 21년에도 지속될 전망으로, AI 솔루션이 적용처를 확대하며 B2B 비즈니스 모델로 안착하고 있으며 DX플랫폼을 출시하는 등 ABC(AI, Big DATA, Cloud)를 중심으로 B2B 사업 성장이 본격화 될 것으로 전망
  • 성장 사업 중심으로 포트폴리오 재편도 본격화, 최근 부실기업 정리와 함께 미디어/콘텐츠 역량 강화를 위해 KT스튜디오지니를 설립, 제작사, IP, 유통, 방송, 광고, OTT 등 그룹사간 시너지를 창출함으로써 미디어/콘텐츠 사업의 가치가 부각될 수 있을 것

요약재무정보

(단위: 백만원)
구 분 제39기 (2020년 12월말) 제38기 (2019년 12월말) 제37기 (2018년 12월말)
유동자산 11,154,180 11,897,229 11,894,252
     현금및현금성자산 2,634,624 2,305,894 2,703,422
     매출채권및기타채권 4,902,471 5,906,445 5,807,421
     재고자산 534,636 665,498 683,998
     기타유동자산 3,082,449 3,019,392 2,699,411
비유동자산 22,508,365 22,642,869 20,294,578
     매출채권및기타채권 1,250,769 1,181,797 842,995
     유형자산 14,206,119 13,785,299 13,068,257
     투자부동산 1,368,453 1,387,430 1,091,084
     무형자산 2,161,258 2,834,037 3,407,123
     관계기업및공동기업투자 557,881 267,660 272,407
     기타비유동자산 2,963,885 3,186,646 1,612,712
자  산  총  계 33,662,545 34,540,098 32,188,830
유동부채 9,192,472 10,148,056 9,387,704
비유동부채 8,918,640 9,208,494 8,069,846
부  채  총  계 18,111,112 19,356,550 17,457,550
자본금 1,564,499 1,564,499 1,564,499
주식발행초과금 1,440,258 1,440,258 1,440,258
이익잉여금 12,155,420 11,633,780 11,328,859
기타포괄손익누계액 86,051 194,934 50,158
기타자본구성요소 (1,234,784) (1,170,083) (1,181,083)
비지배지분 1,539,989 1,520,160 1,528,589
자  본  총  계 15,551,433 15,183,548 14,731,280
구 분 제39기 (2020.1.1~2020.12.31) 제38기 (2019.1.1~2019.12.31) 제37기 (2018.1.1~2018.12.31)
영업수익 23,916,667 24,342,064 23,460,143
영업이익 1,184,107 1,159,566 1,261,522
당기순이익 703,392 665,942 762,305
     지배기업의 소유주지분 658,025 615,777 688,464
     비지배지분 45,367 50,165 73,841
지배기업 소유주지분에 대한 주당손익(단위:원)
     기본주당이익 2,684 2,512 2,809
     희석주당이익 2,683 2,510 2,809
연결에 포함된 회사수 64 65 63

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