LG디스플레이

글로벌 디스플레이 기업

LG디스플레이

  • 소속 코스피
  • 코드 034220
  • 업종 전기전자, 디스플레이패널
  • 테마 OLED, LCD, 저PBR
  • POINT
    • 가치주에 속할 정도로 저 PBR을 받고 있는 가운데, 실적은 당초 기대치에 비해 개선되고 있어 밸류에이션은 더욱 낮아지고 있음
  • RISK
    • 중국의 저가 LCD 물량 공세로 지난해 대규모 영업 손실을 기록하며, LCD에서는 경쟁력을 잃음, 파운드리 공급 부족으로 드라이버 IC 수급 지연 가능성  존재

투자 요약 정보

  • IT 패널은 전 제품군에서 수요가 여전히 강하고, 가격 상승세가 지속되고 있음
  • 파운드리 공급부족 이슈가 존재하지만, 패널 생산이 어려울 정도로 드라이버 IC 공급이 부족한 상황은 아님
  • 동사의 1분기 면적 출하량은 가이던스대로 전분기와 유사할 것으로 전망, 평균 판매가격은 PO 물량 감소로 인해 9% 하락 예상되며, 원달러 환율도 기존 예상치 1,100원보다 높아져 호실적을 기대해도 좋을 것
  • 패널 가격 상승세 지속으로 연간 영업이익 1.8조 원 전망, 1분기부터 실적 개선 흐름, 패널 가격 상승 지속, 원달러 환율 상승 전환이 그 주요 요인이며, 이런 추세가 계속될 것으로 판단됨
  • 북미 고객향 PO 사업은 안정 단계에 진입해 당분간 전사 실적에 기여할 것으로 판단
  • 대형OLED도 LCD 가격 상승으로 인해 2분기부터 추가 단가 인하는 제한적일 것으로 보이며, 하반기부터 적자폭 축소가 나타날 것으로 기대
  • 동사는 가치주에 속할 정도로 저 PBR을 받고 있음, 하지만 실적은 당초 기대치에 비해 개선되고 있어 밸류에이션은 더욱 낮아지고 있는 상황

요약재무정보

(단위 : 백만원)
구 분 제36기 3분기 제35기 제34기
(2020년 9월말) (2019년 12월말) (2018년 12월말)
[유동자산] 10,920,675 10,248,315 8,800,127
 ㆍ당좌자산 8,520,951 8,197,160 6,108,924
 ㆍ재고자산 2,399,724 2,051,155 2,691,203
[비유동자산] 24,576,733 25,326,248 24,375,583
 ㆍ 지분법적용투자주식 115,714 109,611 113,989
 ㆍ유형자산 21,129,880 22,087,645 21,600,130
 ㆍ무형자산 794,126 873,448 987,642
 ㆍ기타비유동자산 2,537,013 2,255,544 1,673,822
자산총계 35,497,408 35,574,563 33,175,710
[유동부채] 11,202,372 10,984,976 9,954,483
[비유동부채] 12,120,657 12,101,306 8,334,981
부채총계 23,323,029 23,086,282 18,289,464
[자본금] 1,789,079 1,789,079 1,789,079
[자본잉여금] 2,251,113 2,251,113 2,251,113
[이익잉여금] 6,841,972 7,503,312 10,239,965
[기타자본] 48,680 -203,021 -300,968
[소수주주지분] 1,243,535 1,147,798 907,057
자본총계 12,174,379 12,488,281 14,886,246
(2020.1.1~2020.9.30) (2019.1.1~2019.12.31) (2018.1.1~ 2018.12.31 )
매출액 16,768,916 23,475,567 24,336,571
영업이익(손실) -714,582 -1,359,382 92,891
계속사업이익(손실) -691,606 -2,872,078 -179,443
연결당기순이익(손실) -691,606 -2,872,078 -179,443
지배회사지분순이익 -657,735 -2,829,705 -207,239
소수주주지분순이익 -33,871 -42,373 27,796
기본주당순이익(원) -1,838 -7,908 -579
희석주당순이익(원) -1,838 -7,908 -579
연결에 포함된 회사수 21 22 22

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