나이스정보통신

VAN 결제 서비스 전문업체

나이스정보통신

  • 코드 036800
  • 소속 KOSDAQ
  • 업종 통신서비스, 상업서비스와공급품
  • 테마 VAN, 결제서비스, PG, 컨택트
  • POINT
    • 동사는 국내 1위의 VAN 사업자로서 Off-Line에서 소비가 증가 할수록 영업이익이 확대되는 구조이며, 2021년에 외부활동이 증가 할 경우, 영업이익의 개선 가능성이 높을 것으로 판단됨

투자 요약정보

  • 동사는 국내 M/S 1위(20.7%)의 VAN 사업자로 국내 4위권 PG업체인 NICE페이먼츠(지분 100%)를 보유하고 있으며, 매출 비중은 VAN(On+Off line 포함) 37.5%, PG 58.5% 수준으로 2019년을 기점으로 PG부문의 외형이 더 큰 비중을 차지하고 있지만, OP Margin은 VAN 15.6%, PG 2.5% 수준으로 VAN 사업의 이익기여도가 절대적
  • 동사의 1Q21 실적은 매출액 1,538억원(+31.6% yoy), 영업이익 92억원(+60.4% yoy), 순이익 80억원(+57.5% yoy)을 기록하였으며, 1Q21 동사의 VAN 처리 건수는 10.6억건으로 +25.2% YoY 증가하였고, 국내 VAN 점유율은 2018년 17.8%에서 2019년 18.7%, 2020년 20.7%, 1Q21 23.2% 수준으로 확대되고 있음
  • 매출액 증가 이유는 PG사업(NICE페이먼츠, 매출비중 66.3%)에서 온라인 쇼핑 증가에 따라 +50.3% yoy의 고성장이 진행되었고, 영업이익 증가는 상대적으로 수익성이 높은 온라인 VAN 부문에서 +101.2% yoy 고성장이 진행되며 OPM이 개선된 것으로 파악됨
  • 동사는 국내 1위의 VAN 사업자로서 Off-Line에서 소비가 증가 할수록 영업이익이 확대되는 구조(Off-Line 비중 77.1%)이며, 2021년에 기저효과(전년 코로나19에 대한 영향)로 외부활동(ex 국내여행, 외식, 오프라인 쇼핑 등)이 증가 할 경우, 영업이익의 개선 가능성이 높을 것으로 판단
  • 동사의 과거 5년 On Line VAN 처리건수가 CAGR 86.4% 수준으로 고성장 하고 있으며, On Line 비중은 2016년 2.6%에서 2017년 4.5%, 2018년 8.6%, 2019년 14.3%, 2020년 22.9%으로 확대되고 있는데, 이는 국내 온라인쇼핑 증가와 동행하고 있는 것으로 파악되며, 향후에도 구조적인 성장이 기대됨
  • 출처: 이베스트증권

요약재무정보

(단위: 원)
구 분 제 34 기  2021년 3월말 제 33 기  2020년 12월말 제 32 기 2019년 12월말
[유동자산] 584,032,293,480 608,421,098,709 554,769,469,509
ㆍ현금및현금성자산 191,573,015,265 221,033,531,732 147,546,073,642
ㆍ매출채권및기타채권 311,380,705,495 303,274,994,320 274,482,971,197
ㆍ재고자산 5,188,674,261 5,389,456,882 7,019,215,878
ㆍ기타 75,889,898,459 78,723,115,775 125,721,208,792
[비유동자산] 116,835,951,547 106,509,945,107 87,174,741,798
ㆍ장기매출채권및기타채권 20,581,217,615 20,450,368,001 10,902,080,063
ㆍ관계기업투자 23,641,308,663 15,294,561,546 479,206,443
ㆍ유형자산 9,686,170,247 9,989,569,838 11,509,143,086
ㆍ무형자산 31,129,140,254 30,674,550,487 30,357,738,269
ㆍ기타 31,798,114,768 30,100,895,235 33,926,573,937
자산총계 700,868,245,027 714,931,043,816 641,944,211,307
[유동부채] 455,163,744,858 472,741,162,803 407,317,052,477
[비유동부채] 2,061,963,229 1,473,813,117 3,533,893,645
부채총계 457,225,708,087 474,214,975,920 410,850,946,122
[자본금] 5,000,000,000 5,000,000,000 5,000,000,000
[기타불입자본] 141,476,496 (1,277,868,743) (1,788,287,187)
[기타자본구성요소] 90,905,054 (121,877,260) (131,245,742)
[이익잉여금] 238,328,318,249 236,620,584,259 226,970,254,641
[비지배지분] 81,837,141 495,229,640 1,042,543,473
자본총계 243,642,536,940 240,716,067,896 231,093,265,185
기간 (2021.1.1 ~ 2021.3.31) (2020.1.1 ~ 2020.12.31) (2019.1.1 ~ 2019.12.31)
매출액 153,842,771,375 519,325,826,155 452,313,844,756
영업이익 9,228,081,470 36,724,046,564 35,567,030,826
당기순이익 8,026,201,656 12,982,294,964 29,474,778,767
지배기업 주주지분 8,027,403,898 13,506,232,765 30,108,892,515
비지배지분 (1,202,242) (523,937,801) (634,113,748)
기타포괄손익 101,535,206 442,139,423 (482,388,903)
총포괄이익 8,127,736,862 13,424,434,387 28,992,389,864
보통주 기본주당순이익 856 1,441 3,212
연결대상 회사 수 4 5 5

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