신한지주

신한금융그룹 계열 금융지주회사

​신한지주

  • 코드 055550
  • 소속 KOSPI
  • 업종 기타금융업, 은행
  • 테마 은행, 금융, 펀드, 증권거래
  • POINT
    • 동사는 가장 적극적으로 배당성향을 높여 주주가치를 높이려는 금융지주로 평가됨

투자 요약정보

  • 동사의 1분기 지배주주순이익은 1조 1,919억원(+27.8% YoY, +156.7% QoQ)으로, 2.5%의 견조한 자산 성장에도 유동성 핵심 예금이 6.5% 증가하며 NIM은 5bp 개선됨
  • 우호적인 경영 환경에 비은행 계열사도 큰 폭의 이익 성장을 보였으며, 판관비는 증권 성과금 지급, PF 비용 증가 등으로 전년대비 6.8% 증가한 반면, 대손비용은 특별한 이슈 없이 안정된 수준에서 관리됨
  • 분기 특이요인으로 라임 CI 펀드 분조위 배상 결정으로 관련 손실 626억원을 영업외비용으로 인식했으며, 1분기 실적 설명회에서 주주환원 확대 의지를 재차 피력함
  • 분기배당 시행에 대한 자신감은 물론 앞으로는 배당성향 보단 총 주주환원 개념으로 자사주 매입까지 적극 검토하여 주주환원율을 높일 방침으로, 선제적 자본 확충과 금융당국의 스트레스 테스트 통과 및 차별화된 배당성향 결정, 분기배당을 위한 정관변경 등 주주환원 확대를 위한 여건은 충분하지만, 코로나19의 재확산과 코로나19 금융지원 재연장 등 녹록지 않은 외부환경을 고려시 현실화 여부는 좀 더 지켜볼 필요가 있음
  • 동사는 지난 해 갑작스럽게 진행된 대규모 유상증자 과정에서 투자자들로부터 신뢰를 상실했고, 사모펀드 사태 등을 겪으며 영업력도 온전히 회복되지 못한 부분이 있음
  • 출처: 한국투자증권

이전 요약 정보 History

  • 동사는 지난해 라임펀드 사태와 유상증자 등으로 다른 금융지주 대비 약세를 보임, 올해는 금리 상승 가능성이 높게 점쳐지는 가운데, 은행 대출 실적이 성장세를 보이면서 실적 개선 가능성이 큰 것으로 분석되며, 여기에 비은행 자회사의 이익 확대 기대와 적극적인 배당정책 기조도 긍정적으로 평가
  • 지난 해는 동사의 계열사인 신한금융투자가 라임펀드 사태 등으로 손실을 입었고, 지난 9월에는 신한지주가 유상증자를 발표하면서 기존 주주들의 지분가치가 희석되는 등 악재가 잇따르며, 외국인 투자자들은 지난 4분기에만 신한지주를 2,860억원 가량 순매도
  • 작년 신한은행의 원화대출은 3분기까지 전년 동기 대비 9.8% 성장한 242조 3000억원을 기록하였으며, 탄탄한 비은행 자회사 포트폴리오도 주목할 필요가 있음
  • 동사는 재작년에 아시아신탁을 자회사화 한 데 이어 지난해 오렌지라이프, 올해 신한자산운용(구 신한BNPP자산운용) 등을 잇따라 완전 자회사화하면서 은행의 NIM(순이자마진) 하락을 보완할 것으로 기대되며, 작년 사모펀드 사태 및 코로나19 영향으로 인한 대손충당금을 대거 적립해 둔 덕에 올해는 그 부담이 적어질 것으로 전망됨
  • 동사는 높은 자본비율을 보유하고 있어 안정적인 배당성향 상향을 기대할 수 있고, 분기배당에 대한 시도도 지켜볼 필요가 있음
  • 동사는 작년 10월 주주 이익 환원 차원에서 분기배당을 실행한다는 뜻을 금융당국에 전달했으며, 지난 3월 있었던 주주총회에서 이를 위한 정관 개정안 승인으로 가장 적극적으로 배당성향을 높여 주주가치를 높이려는 금융지주로 평가

요약재무정보

(단위: 백만원)
과  목 제20기 말 제19기 말 제18기 말
자      산
Ⅰ. 현금 및 상각후원가측정예치금 33,410,542 28,423,744 17,348,626
Ⅱ. 당기손익-공정가치측정금융자산 59,091,403 53,163,143 43,534,766
Ⅲ. 파생상품자산 5,633,915 2,829,274 1,793,613
Ⅳ. 기타포괄손익-공정가치측정유가증권 58,316,112 59,381,053 38,314,170
Ⅴ.상각후원가측정유가증권 47,282,623 45,582,065 28,478,136
Ⅵ. 상각후원가측정대출채권 356,221,519 323,244,979 299,609,472
Ⅶ. 유형자산 3,989,697 4,083,328 3,003,886
Ⅷ. 무형자산 5,480,619 5,558,714 4,320,134
Ⅸ. 관계기업에 대한 투자자산 2,657,768 1,452,861 671,330
Ⅹ. 당기법인세자산 51,894 88,433 45,100
XI.  이연법인세자산 215,345 218,254 426,965
XII. 투자부동산 615,235 488,610 474,820
XIII. 순확정급여자산 18,374 1,682
XIV. 기타자산 32,194,666 27,878,281 21,571,918
XV. 매각예정자산 54,392 25,160 7,574
자산 총계 605,234,104 552,419,581 459,600,510
부      채
Ⅰ. 예수부채 326,416,868 294,874,256 265,000,190
Ⅱ. 당기손익-공정가치측정금융부채 1,436,694 1,632,457 1,420,306
Ⅲ. 당기손익-공정가치측정지정금융부채 8,455,724 9,409,456 8,535,800
Ⅳ. 파생상품부채 5,016,567 2,303,012 2,439,892
Ⅴ. 차입부채 41,594,064 34,863,156 29,818,542
Ⅵ. 사채 75,134,394 75,363,364 63,227,699
Ⅶ. 순확정급여부채 62,514 121,140 127,348
Ⅷ. 충당부채 804,736 557,024 508,416
Ⅸ. 당기법인세부채 389,586 512,757 430,306
X.  이연법인세부채 579,656 451,603 22,020
XI. 보험계약부채 53,460,230 52,163,417 26,218,882
XII. 기타부채 45,526,213 38,237,558 25,199,679
부채 총계 558,877,246 510,489,200 422,949,080
자본
Ⅰ.지배기업 소유주지분 44,069,567 39,177,946 35,725,625
  (1) 자본금  2,969,641 2,732,463 2,645,053
  (2) 신종자본증권 2,179,934 1,731,235 1,531,759
  (3) 자본잉여금 12,234,939 10,565,353 9,895,488
  (4) 자본조정 -687,935 -1,116,770 -552,895
  (5) 기타포괄손익누계액 -404,181 -260,156 -753,220
  (6) 이익잉여금 27,777,169 25,525,821 22,959,440
Ⅱ.비지배지분 2,287,291 2,752,435 925,805
자본 총계 46,356,858 41,930,381 36,651,430
부채와 자본 총계 605,234,104 552,419,581 459,600,510
연결에 포함된 회사 수 396개 367개 261개

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