에스에프에이

종합 물류 자동화 기업으로 변신 중

에스에프에이

  • 소속 코스닥
  • 코드 056190
  • 업종 기계/장비, 기계
  • 테마 스마트팩토리, 이차전지, 반도체, OLED, 디스플레이
  • POINT
    • 이차전지, 반도체 분야로의 사업포트폴리오 다각화 중
    • 삼성 L7-2향 수주를 시작으로 하반기부터 디스플레이 장비 수주 모멘텀 부각 전망
  • RISK
    • LCD, OLED 모두 글로벌 디스플레이 투자가 감소하는 상황
    • COVID-19 사태 이후 높아진 불확실성으로 내년 중국 디스플레이 업체들의 Flexible OLED 설비 투자는 올해보다 감소할 가능성

투자 요약 정보

  • 지난해 삼성디스플레이의 대규모 투자 부재, 중국향 매출 인식 지연 등의 영향 실적 하락
  • 올해 하반기부터 삼성디스플레이의 투자 재개로 디스플레이 장비 부문의 신규수주 모멘텀 부각 예상
  • 시작은 L7-2 팹(7세대 LCD)의 중소형 Flexible OLED로의 전환 투자로 전망
  • 6세대로 전환이 진행될 경우 원장 사이즈 차이로 단순 보완투자 이상의 설비 투자가 불가피 할 것
  • 중국향 수주 모멘텀도 양호, 지난해 4분기 Tianma TM18향 클린물류 장비 수주 성공, 올해 BOE, Tianma 향 모듈 장비 수주 기대
  • 디스플레이 부문과 함께 반도체 부문과 이차전지 부문의 성장 주목
  • 반도체 부문은 OHT 수주 증가, 이차전지 부문은 SK이노베이션향 수주 증가에 기인할 것
  • COVID-19 영향으로 1Q20 에 다소 지연되었던 국내, 중국 신규 수주 건들이 2Q20부터 정상화, 4Q20부터 본격적으로 매출 반영 시작
  • 이차전지, 반도체 분야로의 사업포트폴리오 다각화 중
  • 최근 동사는 전방 산업 제품군을 기존 주력이었던 디스플레이 부문 외에도 신규 장비를 바탕으로 스마트 팩토리, 이차전지, 반도체 분야로도 꾸준히 다각화 중
  • 스마트팩토리의 AI 기반의 지능화/Data 최적화 솔루션, 이차전지의 In-line 3D CT 비파괴 검사기/AI 외관검사기/Stacking/Degassing 장비, 반도체 장비의 OHT(반도체 Wafer 이송) 장비 등
  • 전방 산업의 투자가 활발한 이차전지 부문의 경우 주력 고객사인 SK 이노베이션의 헝가리, 미국 등 해외 신규 공장 건설이 본격화되면서
    신규 수주가 이어질 것으로 전망
  • 현 시점에서 볼 때 COVID-19 사태 이후 높아진 불확실성으로 내년 중국 디스플레이 업체들의 Flexible OLED 설비 투자는 올해보다 감소할 가능성 존재
  • 당분간 국내 주력 고객사인 삼성디스플레이의 대규모 신규 투자는 제한적일 것, 하지만 향후 이차전지 및 반도체 신규 설비를 바탕으로 신규 수주를 확보해가며 꾸준한 실적 성장세를 나타낼 것으로 전망

요약재무정보

(단위 : 백만원)
구 분 제 23 기 3분기 제 22 기 제 21 기
유동자산 1,016,799 1,098,459 958,568
ㆍ현금및현금성자산 229,293 208,984 329,314
ㆍ기타금융자산 36,483 84,240 74,848
ㆍ매출채권 및 기타채권 498,853 535,083 368,979
ㆍ재고자산 149,547 124,393 75,614
ㆍ기타유동자산 102,623 145,759 109,814
비유동자산 699,141 707,449 701,964
ㆍ유형자산 479,868 490,780 495,458
ㆍ무형자산 73,097 77,432 88,999
ㆍ기타비유동자산 146,175 139,237 117,507
[자산총계] 1,715,940 1,805,908 1,660,532
유동부채 336,506 665,329 404,842
비유동부채 153,537 28,513 252,703
[부채총계] 490,043 693,842 657,544
지배기업 소유지분 975,628 875,439 784,875
ㆍ자본금 17,954 17,954 17,954
ㆍ자본잉여금 39,410 35,296 34,956
ㆍ자본조정 (30,183) (85,867) (86,978)
ㆍ기타포괄손익누계액 (1,329) (3,007) (4,715)
ㆍ이익잉여금 949,775 911,063 823,658
비지배지분 250,269 236,626 218,112
[자본총계] 1,225,896 1,112,065 1,002,987
매출액 1,167,540 1,577,746 1,560,055
영업이익 123,738 214,205 234,357
연결당기순이익 85,495 146,969 169,672
ㆍ지배기업 소유주 귀속 당기순이익 74,168 131,988 157,948
ㆍ비지배지분 귀속 당기순이익 11,327 14,981 11,724
지배기업 지분 주당순이익(원) 2,213 3,939 4,557
연결기타포괄손익 3,175 3,429 3,881
연결당기총포괄이익 88,670 150,397 173,553
연결에 포함된 회사수 12 11 11

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