아프리카TV

인터넷 개인방송 플랫폼 업체

아프리카TV

  • 코드 067160
  • 소속 KOSDAQ
  • 업종 소프트웨어, 양방향미디어와서비스
  • 테마 광고플랫폼, 디지털콘텐츠, 스트리밍, 영상콘텐츠, 개인방송
  • POINT
    • 실시간 동영상 컨텐츠에 기반한 사용자 충성도 높은 동사 플랫폼은 최근 급속히 성장하고 있는 라이브커머스로 이어지며 실적 성장세를 더욱 가속화 시킬 수 있을 것으로 판단됨

투자 요약정보

  • 광고주 플랫폼 AAM(AfreecaTV Ad Manager)출시에 따라 상승추세에 있는 비게임 광고주 증가, 광고단가 상승효과가 하반기 본격 나타나며, 광고매출 상승 추세는 하반기에도 지속될 것으로 예상되고, 올림픽 중계, 신작게임 출시 등 동사의 실시간 동영상 플랫폼 수요는 하반기에도 성장할 것으로 예상되며 기부 경제 매출 성장세는 다시 회복될 것으로 전망됨
  • 실시간 동영상 컨텐츠에 기반한 사용자 충성도 높은 동사 플랫폼은 기부경제선물 및 광고매출 성장과 함께 최근 급속히 성장하고 있는 라이브커머스까지 이어져 향후(2022년) 실적 성장세를 더욱 가속화 시킬 수 있을 것으로 판단됨
  • 동사의 2분기 MUV(월간순방문자수)는 574만명으로 네이버, 카카오 대비 12~15% 수준이지만 광고매출액은 각각 1.6%, 5.9%에 불과한 상황으로, 커머스 산업은 이제 시작이란 점에서 향후 동사의 실적 성장 잠재력은 매우 클 것으로 전망
  • 출처: 유안타증권

이전 요약 정보 History

  • 1분기 실적은 매출액 563억원(+35.6% yoy), 영업이익 172억원(+112.6% yoy)로 시장 기대치를 상회할 것으로 추정되며, 플랫폼 매출은 전분기대비 4.7% 성장하며 빠른 성장세를 이어갈 것으로 전망됨
  • 1분기 광고 매출은 79억원(+89.2% yoy)로 전분기 대비로는 감소가 예상되지만, 전년 동기대비로는 강한 기저효과로 큰 폭의 성장이 가능할 것으로 전망됨
  • 동사는 높은 시청 시간과 압도적 ARPU로 광고 시장 공략하고 있으며, 2021년은 매출액 2,455억원(+24.4% yoy), 영업이익 765억원(+53.5% yoy)로 전망됨
  • 기부경제 매출의 강력한 성장과 더불어 광고 매출 역시 구조적 성장을 시작했으며, 올해에는 신규 광고 플랫폼 AAM 런칭에 따른 광고 매출의 고성장(+48.9% yoy)에 주목할 필요가 있음
  • 동사는 중소형 광고주 공략을 본격화하며 광고주 풀이 확대될 전망이며 그 동안 광고 네트워크사에 지급하던 수수료를 온전히 동사가 인식하면서 매출 규모의 가파른 성장이 기대
  • 시장조사기관에 따르면 동사의 TV 시청 시간은 스트리밍업체 중 2위로 매우 높으며 ARPU 역시 타 플랫폼 대비 압도적인 수준을 기록하고 있어 신규 광고주들로부터 좋은 반응이 예상되며, AAM 런칭에 따른 효과는 하반기부터 본격적으로 드러날 것으로 전망됨
  • 출처: 교보증권

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