풍산

비철금속 전문기업

풍산

  • 코드 103140
  • 소속 KOSPI
  • 업종 철강금속, 비철금속
  • 테마 전기동, 신동, 구리, 방위산업
  • POINT
    • 신동 부문의 영업환경은 여전히 우호적이며, 전기동 가격은 재차 반등 중인 상황으로 최근 전기동 강세는 미국 금리가 하향 안정화 되면서 달러가 약세 전환한 영향이 큰 것으로 판단됨

투자 요약정보

  • 동사의 21.1Q 별도 영업이익은 337억원(-3.9%, q-q)으로, 방산 매출이 주기상 큰 폭으로 감소(20.4Q 약 2,700억원에서 21.1Q 약 700억원)했음에도, 전기동 가격 강세에 따른 Metal gain 및 신동 부문 업황 개선에 따른 Roll-Margin 확대로 전분기와 유사한 실적을 기록
  • 21.1Q 연결 영업이익(624 억원 +16.8% q-q)은 시장 기대치를 큰 폭으로 상회했으며, 전기동 가격 강세 등으로 신동 부문 자회사 실적이 전분기 대비 큰 폭으로 개선되었기 때문으로 판단됨
  • 전기동 가격 상승에 따른 Metal gain 효과는 물론, 판매량 호조도 동반되었으며, Poongsan America 등 탄약 판매 법인의 실적 역시 좋았던 것으로 추정됨
  • 21.2Q 연결 영업이익은 760억원(+21.5% q-q)으로 예상되며, 이는 본사 영업이익 호조(550억원, +63.8% q-q)로, 방산 매출액 증가 및 마진율 상승이 핵심 원인이며, 전기동 가격 강세의 지속으로 전분기 수준의 Metal gain도 무리없이 달성 가능하고, 신동 부문 매출 역시 큰 폭으로 늘어날 것으로 전망
  • 신동 부문의 영업환경은 여전히 우호적이며, 2~3월 중국향 수급 둔화 우려를 최근 달러 약세 및 경기 회복 기대감이 상쇄했고, 전기동 가격은 재차 반등 중인 상황으로 최근 전기동 강세는 미국 금리가 하향 안정화 되면서 달러가 약세 전환한 영향이 큰 것으로 판단됨
  • 출처: 하이투자증권

요약재무정보

(단위: 백만원)
구분 제13기 제12기 제11기
2020년 12월말 2019년 12월말 2018년 12월말
[유동자산] 1,302,006 1,245,175  1,361,614 
   · 당좌자산 511,657 455,536  490,365 
   · 재고자산 790,349 789,639  871,249 
[비유동자산] 1,250,019 1,317,333  1,306,504 
   · 투자자산 25,875 21,511  14,836 
   · 투자부동산 106,735 108,352  109,969 
   · 유형자산 1,075,174 1,136,178  1,144,809 
   · 무형자산 16,786 19,454  21,966 
   · 기타비유동자산 25,449 31,838  14,924 
자산총계 2,552,025 2,562,508  2,668,118 
[유동부채] 747,274 763,345  839,769 
[비유동부채] 358,350 415,349  449,024 
부채총계 1,105,624 1,178,694  1,288,793 
[지배회사의소유지분] 1,444,351 1,381,773  1,377,224 
   · 자본금 140,121 140,121  140,121 
   · 연결자본잉여금 494,520 494,520  494,520 
   · 연결자본조정 (152) (152) (152)
   · 연결기타포괄손익누계액 (563) 14,711  33 
   · 연결이익잉여금 810,425 732,573  742,702 
[비지배주주지분] 2,050 2,041  2,101 
자본총계  1,446,401 1,383,814  1,379,325 
2020년 1월 1일 ~ 2020년 12월 31일 2019년 1월 1일 ~ 2019년 12월 31일 2018년 1월 1일 ~ 2018년 12월 31일
매출액 2,593,636 2,451,306  2,774,500 
영업이익 121,209 41,143  107,501 
연결당기순이익 71,907 17,625  62,100 
   · 지배회사지분순손익 71,896 17,618  61,992 
   · 비지배주주지분순손익 11 108 
연결당기총포괄이익 71,848 21,358  96,287 
   · 지배주주지분총포괄이익 71,839 21,358  96,184 
   · 비지배주주지분총포괄이익 9 –  103 
주당순이익(단위:원) 2,567 629  2,213 
연결에 포함된 종속회사수  12개 회사 12개 회사 12개 회사

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