한국철강

철근, 단조, 강관 생산업체

한국철강

  • 코드 104700
  • 소속 KOSPI
  • 업종 철강금속, 철강
  • 테마 천근, 단조, 강관, 철스크랩
  • POINT
    • 2021년은 국내 건설 및 부동산 시장 호조로 철근 내수가 양호할 것으로 예상되며, 중국산 수입 물량이 감소하면서 연간 수익성이 크게 개선될 것으로 전망됨

투자 요약정보

  • 동사의 2021년 1분기 매출액과 영업이익은 각각 1,356억원(YoY -8.7%, QoQ -15.8%)과 55억원(YoY -45.3%, QoQ +85.0%)을 기록하였으며, 예년보다 길어진 전기로 대보수로 철근 판매량이 19.2만톤(YoY -1.1%, QoQ -18.5%)에 그쳤고, 철근 판매단가 상승분(+3.7만원/톤)을 훨씬 상회한 국내 철스크랩 가격의 상승(QoQ +7.8만원/톤)으로 스프레드가 큰 폭으로 축소되면서 영업이익은 시장컨센서스를 크게 하회
  • 2분기는 계절적 성수기 돌입과 더불어 철근 내수 판매 호조와 1분기 판매 부진을 만회하기 위한 공격적인 영업 전략을 예상하며, 동사의 철근 판매량은 25.5만톤(YoY +9.3%, QoQ +32.9%)를 기록할 것으로 전망되고, 판매량 증가에 따른 대규모 고정비 축소 효과도 기대
  • 최근 현대제철이 2분기 철근 출하가격을 1분기대비 8.8만원/톤 인상을 발표했고 중국산 수출 오퍼가격 상승과 현대제철 당진제철소 철근공장 작업중지의 영향으로 국내 철근 유통가격 및 중국산 수입가격이 톤당 100만원에 육박한 상황을 감안시, 2분기 동사의 철근 스프레드는 큰 폭으로 확대될 것으로 전망되며, 영업이익은 281억원(YoY +111.0%, QoQ +416.1%)을 기록할 것으로 예상
  • 2021년은 국내 건설 및 부동산 시장 호조로 철근 내수가 양호할 것으로 예상되는 가운데 중국의 수출가격 급등 및 수출 증치세 환급 폐지로 중국산 수입 물량이 감소하면서 연간 수익성이 크게 개선될 것으로 전망되고, 지난해까지 매출로 인식되면서 수익성에 부정적으로 작용했던 단조사업부문이 올해부터는 매출에서 완벽히 배제된다는 점도 동사의 수익성 개선에 긍정적으로 작용할 것으로 예상됨
  • 출처: 하나금융투자

요약재무정보

(단위: 백만원)
구 분 제14기 1분기 제13기 제12기
2021년 3월말 2020년 12월말 2019년 12월말
[유동자산] 533,441 576,286 572,351
  ㆍ현금및현금성자산 110,775 68,349 102,664
  ㆍ단기금융상품 236,202 339,714 196,092
  ㆍ기타금융자산 28,039 28,042 76,139
  ㆍ매출채권 84,404 88,985 114,590
  ㆍ재고자산 71,566 50,330 81,323
  ㆍ기타 2,455 866 1,543
[비유동자산] 301,606 292,489 300,865
  ㆍ장기금융상품 13 13 13
  ㆍ기타금융자산 10,819 9,513 12,355
  ㆍ유형자산 280,448 273,610 278,834
  ㆍ투자부동산 6,446 6,019 6,226
  ㆍ관계기업투자 3,160 2,691 2,713
  ㆍ기타 720 643 724
자산총계 835,047 868,775 873,216
[유동부채] 151,346 154,935 128,776
[비유동부채] 19,700 17,009 19,504
부채총계 171,046 171,944 148,280
[자본금] 46,050 46,050 46,050
[주식발행초과금] 552,548 552,548 552,548
[이익잉여금] 105,850 106,021 125,974
[기타포괄손익누계액] (695) (1,803) 526
[기타자본구성요소] (39,752) (5,985) (162)
자본총계 664,001 696,831 724,936
종속·관계·공동기업 투자주식의 평가방법 지분법 지분법 지분법
(2021.1.1~ 2021.03.31) (2020.1.1~ 2020.12.31) (2019.1.1~ 2019.12.31)
매출액 135,608  633,382 719,102
영업이익   5,451  35,114 12,213
당기순이익(손실) 8,885  (8,461) 19,084
기본주당순이익 (원) 208 (187) 415

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