한세실업

글로벌 패션 OEM, ODM 전문 기업

한세실업

  • 코드 105630
  • 소속 KOSPI
  • 업종 섬유의복, 섬유, 의류, 신발, 호화품
  • 테마 OEM, ODM, 갭, 에이치엔앰, 자라, 무지
  • POINT
    • 전방업체들의 실적 회복이 가시화될 경우 동사와 같은 대형 업체 중심으로 오더 물량이 집중되면서 경쟁력은 한층 더 강화될 것

투자 요약 정보

  • 전년 코로나19가 글로벌적으로 확산된 락다운으로 의류 OEM 물량 감소가 급격히 진행, 하지만 동사는 P.P.E(Personla Protective Equipment) 제품 생산 확대로 상대적으로 양호한 실적을 시현함
  • 21년은 PPE 물량 감소는 불가피, 하지만 타격을 받았던 의류 OEM 물량의 회복으로 안정적인 실적을 기록할 것으로 전망
  • 작년 말 한세엠케이 지분을 홀딩스에 매각하여 올해부터는 순수 OEM 사업만 실적에 반영, 그동안 한세엠케이 실적 부진으로 본업의 기업 가치가 희석되었기 때문에 재무적인 측면에서는 긍정적
  • 2021년 연간 연결 매출액 1조 7,518억원, 영업이익 846억원(+30.8%)으로 전망
  • 의류 OEM 경쟁력은 여전히 우위, 의류 OEM 산업에서 위기에 직면한 이후 나타났던 현상은 대형 업체에게 오더물량이 집중되는 ‘오더 컨설리데이션’, 위기가 진행되는 동안 중소형 업체들은 오더 물량 급감으로 증가하는 고정비 부담을 감당하기 어렵지만 대형 업체는 감당할 체력이 있기 때문
  • 동사는 위기 속에서 미얀마 법인 1공장을 완공하고 대규모 부지를 확보, 인도네시아 2공장 증설 완료, 중미 생산 설비 확장 등의 설비투자를 지속함
  • 수직계열화의 효과도 조금씩 나타나고 있음, 동사는 2014년부터 원부자재 수직계열화에 아낌없이 투자 중으로 연간 구입하는 5억~6억 달러 규모의 원단 중 9000달러어치를 자체 조달 중으로, 2022년까지 이를 3억 달러대 수준으로 확대할 계획
  • 전방업체들의 실적 회복이 가시화될 경우 동사와 같은 대형 업체 중심으로 오더 물량이 집중되면서 경쟁력은 한층 더 강화될 것으로 전망
  • 위기 속에서 보여준 대응 능력은 위기 후 경쟁력을 더욱 강화시킬 것으로 판단됨

요약재무정보

(단위: 백만원)
구 분 제 12 기 제 11 기 제 10 기
[유동자산] 658,919  739,672  825,853 
 1. 현금및현금성자산 96,726  81,742  36,055 
 2. 단기금융자산 –  6,541  5,102 
 3. 매출채권 및 기타채권 154,395  185,426  209,182 
 4. 당기손익-공정가치금융자산 64,987  147,317  185,268 
 5. 기타포괄손익-공정가치금융자산 80,705  –  70,308 
 6. 당기법인세자산 1,314  17  213 
 7. 유동성 관계기업투자 10,167  –  – 
 8. 재고자산 221,426  294,731  295,097 
 9. 기타유동자산 29,199  23,898  24,628 
[비유동자산] 362,137  439,784  344,876 
 1. 장기성기타채권 10,109  12,654  11,278 
 2. 당기손익-공정가치금융자산 56,372  14,648  3,500 
 3. 기타포괄손익-공정가치금융자산 73,210  133,660  62,723 
 4. 관계기업투자 1,959  –  – 
 5. 유형자산 133,598  185,504  182,358 
 6. 사용권자산 47,219  52,265  – 
 7. 투자부동산 6,518  15,384  15,676 
 8. 무형자산 6,772  7,930  28,043 
 9. 이연법인세자산 20,460  9,051  10,088 
 10. 기타비유동자산 5,920  8,688  31,210 
자산총계 1,021,056  1,179,456  1,170,729 
[유동부채] 480,824  640,965  588,783 
[비유동부채] 118,880  83,487  89,289 
부채총계 599,704  724,452  678,072 
[지배기업 소유주에 귀속되는 자본] 421,352  397,789  412,237 
자본금 20,000  20,000  20,000 
연결기타불입자본 38,242  37,547  34,316 
연결기타자본구성요소 (9,364) (9,821) (9,021)
연결이익잉여금 372,474  350,063  366,942 
[소수주주지분] –  57,215  80,420 
자본총계 421,352  455,004  492,657 
(2020.01.01 ~ 2020.12.31) (2019.01.01 ~ 2019.12.31) (2018.01.01 ~ 2018.12.31)
매출액 1,698,262  1,614,959  1,389,809 
영업이익 64,864  84,889  38,033 
연결법인세비용차감전순이익 70,399  58,686  (3,127)
계속영업 당기순이익 77,976  41,827  (8,652)
중단영업 당기순이익 (42,304) (59,095) (41,150)
연결총당기순이익 35,672  (17,268) (49,802)
지배회사지분순이익 44,914  (249) (50,752)
소수주주지분순이익 (9,242) (17,019) 950 
연결총포괄이익 33,401  (16,946) (50,855)
지배회사지분 총포괄이익 42,489  (22) (51,655)
소수주주지분 총포괄이익 (9,088) (16,924) 800 
계속영업 기본 및 희석주당이익 (단위 : 원) 1,987  1,066  (221)
중단영업 기본 및 희석주당이익 (단위 : 원) (842) (1,072) (1,072)
연결에 포함된 회사수 23  25  22 

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