호전실업

의류 OEM 업체

호전실업

  • 코드 111110
  • 소속 KOSPI
  • 업종 섬유의복, 섬유, 의류, 신발, 호화품
  • 테마 스포츠웨어, 아웃웨어, 의류OEM, 노스페이스, 언더아머, 룰루레몬
  • POINT
    • 동사는 올해 애슬레저 글로벌 1위 브랜드인 룰루레몬을 신규 거래처로 확보하였으며, 올해 8월부터 매출이 발생할 것으로 예상됨에 따라 해를 거듭할수록 매출증가가 기대되는 상황임

투자 요약정보

  • 동사는 스포츠웨어 및 특수기능성 아웃웨어 등을 전문으로 하는 의류 OEM 기업으로 글로벌 브랜드에 의류를 공급하고 있음
  • 스포츠웨어와 특수기능성 아웃웨어는 등산, 스키, 골프, 런닝, 요가, 요트, 헌팅 등 활동 시에 착용하는 의류로서 방수 및 방한 등의 특수 기능성이 요구되며 특수기능원단이 활용되고 있으며, 동사의 경우 우븐류의 원단이 주로 사용되고 있음
  • 지난해 기준 거래처별 매출비중은 노스페이스 34.9%, 언더아머 22.3%, 애슬레타 16.7%, 카트만두 3.3%, 기타 22.8% 등이며, 지역별로는 북미가 70%이상을 차지
  • 동사는 올해 수주증가로 인한 매출상승이 가시화 되면서 실적 턴어라운드가 가속화 될 것으로 전망되며, 미국 등 해외에서 코로나 19 백신 접종자가 늘고 방역 수칙도 완화되면서 일상 복귀에 나선 소비자들의 오프라인 활동에 따른 물품 등이 각광을 받고 있으며, 이에 따라 올해 스포츠웨어와 특수기능성 아웃웨어에 대한 수요는 증가할 것으로 판단됨
  • 동사의 경우 현재시점 기준 수주금액이 지난해 수주금액 수준을 넘어섰으며, 주요 거래처별로 노스페이스, 애슬레타, 카트만두 등은 수주금액이 지난해 보다 늘어난 상황으로, 수주증가로 인한 올해 매출 상승이 가시화 되면서 실적 턴어라운가 가속화 될 것으로 전망됨
  • 동사는 인도네시아 공장에서의 숙련 노동자 증가로 인한 수율 개선 등으로 수익성 개선의 기반을 마련하였으며, 매출 증가가 수익성 개선으로 이어지면서 향후 이익의 증가폭이 커질 수 있을 것으로 판단됨
  • 신규 거래처의 경우 2019년 17개, 2020년 20개, 2021년 23개로 해마다 늘어나고 있으며, 카트만두의 경우 2019년 신규 거래처로 확정되었고, 지난해 약 7백만불, 올해 약 1천만불 이상의 매출이 예상됨
  • 동사는 올해 애슬레저 글로벌 1위 브랜드인 룰루레몬을 신규 거래처로 확보하였으며, 올해 8월부터 매출이 발생할 것으로 예상됨에 따라 해를 거듭할수록 매출증가가 기대되는 상황으로, 실적 턴어라운드 가속화 및 신규 거래처 증가로 매출 상승의 지속성을 높여 나갈 것으로 전망
  • 동사의 주가는 올해 예상 EPS 기준으로 PER 9.3 배에 거래되고 있으며, 지난해는 코로나19 영향으로 실적이 저조하였지만, 올해는 코로나19의 영향 등이 완화되면서 미국 등 해외에서 스포츠웨어와 특수기능성 아웃웨어에 대한 수요가 증가함에 따라, 이는 곧 동사의 수주증가로 이어지면서 매출 상승으로 인한 실적 턴어라운드가 가속화 될 수 있을 것으로 판단
  • 출처: 하이투자증권

요약재무정보

(단위: 백만원)
구분 2021년도 1분기 (제37기) 2020년도 (제36기) 2019년도 (제35기)
회계처리기준 K-IFRS K-IFRS K-IFRS
[유동자산] 191,029 167,484 181,028
ㆍ현금및현금성자산 6,092 12,657 11,265
ㆍ단기투자자산 25,608 24,934 29,268
ㆍ매출채권 37,633 33,901 29,732
ㆍ재고자산 111,606 87,748 99,738
ㆍ기타금융자산 3,667 3,654 5,942
ㆍ기타자산 5,014 2,946 3,861
ㆍ당기법인세자산 1,409 1,644 1,222
[비유동자산] 107,393 104,636 111,281
ㆍ유형자산 74,343 72,344 81,394
ㆍ투자자산 466 467 474
ㆍ무형자산 17,266 16,675 18,065
ㆍ기타비유동자산 11,535 11,447 4,250
ㆍ이연법인세자산 3,784 3,702 7,099
자산총계 298,423 272,119 292,309
[유동부채] 146,718 122,529 119,819
[비유동부채] 44,232 42,389 48,007
부채총계 190,950 164,917 167,826
[자본금] 4,979 4,979 4,979
[자본잉여금] 57,656 57,656 57,656
[기타자본항목] (29,920) (33,384) (35,715)
[이익잉여금] 74,529 77,800 97,117
[소수주주지분] 229 150 446
자본총계 107,473 107,202 124,484
구분 (2021.01.01.~ 2021.03.31) (2020.01.01.~ 2020.12.31) (2019.01.01.~ 2019.12.31)
매출액 55,612 292,535 309,782
영업이익(영업손실) (2,392) 1,539 19,326
당기순이익(당기순손실) (1,751) (17,540) 2,748
지배회사지분순이익 (1,703) (17,325) 2,822
소수주주지분순이익 (48) (216) (74)
기본주당순이익(손실) (원) (209) (2,127) 346
희석주당순이익(손실) (원) (209) (2,127) 346
연결에 포함된 회사 수 7 7 7

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