테스나
투자 요약 정보
- 시스템반도체 테스트 전문 기업으로 삼성전자의 CIS, AP 판매량 증가에 따른 수혜 전망
- 동사는 2002년 국내 최초 시스템 반도체 테스트 아웃소싱 기업으로 매출액 기준 웨이퍼 단에서 테스트를 하는 Wafer test 가 80%, 칩 패키징 완료 후 테스트하는 PKG Test 가 20%이며, 주 고객사는 삼성전자
- 테스트 주요 제품은 고객사의 CIS(CMOS Image Sensor), AP(application processor), RF이며, 삼성전자의 스마트폰 판매량과 삼성전자 비메모리 사업부의 CIS, AP 고객사들의 스마트폰 판매량에 따라서 매출액이 좌우됨
- 삼성전자CIS 시장 점유율 상승과 AP 판매량 증가로 동사 테스트 물량은 증가할 것으로 전망됨
- 화웨이 제재에 따른 영향으로 2021년에는 삼성전자 스마트폰 3.2 억대(+18%YoY), 화웨이 4천만대(-79%), 샤오미 1.64억대(+27%), 오포 1.48억대(+37%), 비보 1.34억대(+30%)의 출하량이 전망됨
- 이 중 애플, 화웨이는 소니의 주 고객사이고 삼성전자와 샤오미는 삼성전자 CIS 의 주고객사이기 때문에 화웨이 제재로 인한 삼성전자CIS 점유율 상승을 예상할 수 있음
- 또한 삼성전자는 자사 AP 인 엑시노스를 비보, 샤오미 등에 공급하고 있으며, 차세대 AP인 엑시노스1080을 중국에서 첫 공개하는 등 중국 업체들 중심으로 하이실리콘의 빈자리를 채우며, AP 판매량이 증가할 것으로 전망됨
- 4분기부터 안성 신공장에서 CIS 테스터 30대가 추가로 가동되기 시작해 매출 성장이 예상되며, 2021년 3월말 추가 30대의 CIS 테스터가 입고되며 또다시 실적 레벨업이 가능 할 것으로 예상됨
- 2021년 하반기에는 CIS 테스터 120대와 SoC 테스터 80여대가 본격 가동되고, 고객사의 CIS 와 AP 시장 점유율이 올라가면서 전년대비 100% 수준의 매출액 성장이 예상됨
- 2021년 매출액과 영업이익 성장률 전망은 각각 84%, 126%
요약재무정보
(단위: 백만원) |
구분 | 2020년 (제19기) | 2019년 (제18기) | 2018년 (제17기) |
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유동자산 | 60,441 | 150,857 | 36,427 |
현금및현금성자산 | 22,332 | 103,160 | 22,449 |
금융기관예치금 | 9,005 | 27,705 | 7,355 |
당기손익-공정가치측정금융자산 | 6,006 | 6,008 | – |
매출채권 | 15,918 | 9,211 | 5,644 |
비유동자산 | 395,693 | 191,805 | 75,190 |
당기손익-공정가치측정금융자산 | 6,097 | 12,599 | 5,386 |
기타포괄손익-공정가치측정금융자산 | 1,311 | 1,362 | 699 |
유형자산 | 351,521 | 164,069 | 63,849 |
자산총계 | 456,133 | 342,662 | 111,617 |
유동부채 | 145,133 | 67,653 | 20,079 |
기타금융부채 | 49,281 | 34,828 | 5,517 |
차입금 | 22,000 | 22,000 | 8,000 |
유동성장기부채 | 2,625 | 2,575 | 3,150 |
리스부채 | 12,712 | 4,378 | 1,730 |
비유동부채 | 86,772 | 111,695 | 10,088 |
차입금 | 59,375 | 25,000 | 4,575 |
리스부채 | 21,367 | 7,999 | 3,314 |
전환사채 | – | 27,682 | – |
신주인수권부사채 | – | 44,981 | – |
부채총계 | 232,302 | 179,348 | 30,167 |
자본금 | 8,540 | 4,055 | 3,425 |
자본잉여금 | 82,213 | 64,661 | 13,889 |
기타자본구성요소 | 8,410 | 6,667 | (2,229) |
이익잉여금 | 124,668 | 87,982 | 66,364 |
자본총계 | 223,831 | 163,314 | 81,450 |
부채및자본총계 | 456,133 | 342,662 | 111,617 |
매출액 | 132,519 | 96,831 | 65,268 |
영업이익 | 30,560 | 24,185 | 18,750 |
법인세비용차감전순이익 | 25,340 | 22,630 | 18,755 |
당기순이익 | 37,227 | 21,415 | 16,232 |
총포괄손익 | 41,737 | 23,846 | 15,452 |
기본주당순이익(원) | 2,260 | 1,563 | 1,217 |