오이솔루션

광트랜시버 통신장비업체

오이솔루션

  • 코드 138080
  • 소속 KOSDAQ
  • 업종 통신장비
  • 테마 광트랜시버, 삼성전자, 버라이즌, 5G, 레이저다이오드
  • POINT
    • 2021년은 무선 매출과 유선 매출의 증가가 겹치면서 안정적인 실적 성장이 가능할 것으로 판단되며, 더불어 마진 하락의 주요 원인이었던 레이저 다이오드가 하반기부터 본격 양산되는 점도 긍정적

투자 요약정보

  • 동사는 광트랜시버를 제조하는 통신장비 회사로 광트랜시버는 무선과 유선 구간에 모두 사용되며, 현재 매출 비중은 무선향이 유선향보다 높음
  • 주요 고객사로는 삼성전자, 노키아 등이 있으며, 삼성전자 내에서 50% 이상의 점유율을 확보하고 있는 것으로 추정됨
  • 올해는 삼성전자향 공급이 시작되어, 2021년 전사 매출액은 1,351억원(+31%)으로 전망됨
  • 4Q20부터 삼성전자의 버라이즌 공급이 시작됐으며, 동사는 삼성 내 높은 점유율을 기반으로 버라이즌 공급 벤더에도 진입한 상태로, 리드타임(2~3개월)이 반영되어 2분기를 기점으로 3분기, 4분기까지 유의미한 실적 개선이 이어질 것으로 전망됨
  • 동사는 미국 대규모 유선 프로젝트의 수혜가 예상되며, 2020년 코로나 여파 속에서도 유선(FTTH/MSO) 매출은 19년 166억원 → 20년 263억원으로 증가하였는데, 이는 미국의 대규모 유선 인터넷 공급 프로젝트 때문임, 미국은 향후 5년간 600억달러의 투자를 계획 중에 있으며, 올해도 관련 투자는 지속될 것으로 판단되고, 이에 따라 21년 동사의 유선향 매출은 248억원으로 예상됨
  • 동사는 레이저 다이오드를 본격적으로 양산하기 시작했으며, 20년 매출 10억원에서 21년 매출 77억원으로 전망되고, 하반기에 중국 고객사향 공급이 시작될 예정으로, 대량 양산을 통해 점차 수율 등이 개선될 것으로 전망되며, 레이저 다이오드는 광트랜시버 원가의 30%를 차지하는 소재로, 향후 자체 내재화시 큰폭의 원가 절감이 기대
  • 2021년은 무선 매출과 유선 매출의 증가가 겹치면서 안정적인 실적 성장이 가능할 것으로 판단되며, 더불어 마진 하락의 주요 원인이었던 레이저 다이오드가 하반기부터 본격 양산되는 점도 긍정적
  • 출처: 신한금융투자

요약재무정보

(단위: 원)
과          목 제 18기 제 17기 제 16기
(2020년) (2019년) (2018년)
유동자산             129,807,768,731              137,422,076,869               57,027,321,375 
 당좌자산             107,323,513,889              113,199,943,402                37,287,683,412 
 재고자산               22,484,254,842                24,222,133,467                19,739,637,963 
비유동자산              65,376,624,294               46,944,907,165               42,125,108,786 
 투자자산               17,949,522,304                12,280,446,414                 4,682,502,064 
 유형자산               39,268,844,126                30,161,190,188                30,476,459,841 
 무형자산                   745,732,040                    737,928,546                    782,196,045 
 기타비유동자산                7,412,525,824                 3,765,342,017                 6,183,950,836 
자 산 총 계             195,184,393,025              184,366,984,034               99,152,430,161 
 유동부채               45,748,754,079                42,847,444,445                25,369,053,195 
 비유동부채                2,455,003,015                 2,211,170,128                 5,736,349,009 
부 채 총 계              48,203,757,094               45,058,614,573               31,105,402,204 
지배기업의 소유지분             146,980,635,931              139,308,369,461               68,047,027,957 
 자본금                5,312,047,500                 5,312,047,500                 3,869,766,000 
 자본잉여금               52,002,090,923                52,031,142,173                26,968,546,215 
 이익잉여금               87,510,793,884                79,731,185,974                34,868,019,027 
 기타자본의 구성요소                2,155,703,624                 2,233,993,814                 2,340,696,715 
비지배지분                                  –                                   –                                   – 
자 본 총 계             146,980,635,931              139,308,369,461               68,047,027,957 
구 분 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지
매   출   액 103,177,709,919  210,283,059,020                81,504,310,126 
영 업 이 익 7,332,870,050  58,262,069,636                    233,794,613 
당기순이익 12,352,046,635  46,065,235,863                 2,583,695,298 
지배기업 소유주지분 12,352,046,635  46,065,235,863                 2,583,695,298 
주당순이익 1,164  4,756                               334 
연결에 포함된 회사수 3