DGB금융지주

대구은행을 모태로 하는 금융지주회사

DGB금융지주

  • 코드 139130
  • 소속 KOSPI
  • 업종 기타금융업, 은행
  • 테마 대출, 순이자마진, NIM, 배당, 금리
  • POINT
    • PBR 0.3배 미만의 현 주가는 예상 수익성 대비 저평가 정도가 크다고 판단되고, 예상 배당수익률 또한 6%에 달해 고배당 매력 겸비한 것으로 판단됨

투자 요약정보

  • 동사의 2021년 1분기 순이익은 1,235억원으로 시장 예상을 상회하며 호실적을 기록하였으며, 순이자마진 반등과 높은 대출증가율에 힘입어 이자이익이 전분기대비 3.4% 증가했고 수수료이익 또한 15.9% 증가해 이익성장을 견인함
  • 은행 대손율은 27bp로 매우 낮은 수준을 기록했고, 은행 뿐 아니라 증권, 캐피탈 등 비은행 자회사 실적 또한 전년동기대비 크게 개선되면서 비은행 이익비중이 38%까지 확대
  • 특이요인으로는 인건비 조기배분에 따른 28억원의 추가비용 인식이 있었지만, 이자이익 확대와 낮은 대손부담이 수익성 제고로 이어질 것으로 전망
  • 1분기 NIM은 5bp 상승했고 대출증가율 또한 3.8%로 높은 성장세를 기록했고, 조달금리 하락세가 이어지고 시장금리 상승이 대출금리에 반영되면서 2분기에도 마진상승 흐름이 이어질 것으로 전망
  • 최근 내부등급법 승인으로 대출 고성장세 기조 유지가 가능해 이자이익 증가 추세는 지속될 것으로 예상되며, 1분기 중 은행 신규 NPL 발생비율은 84bp로 전년동기대비 10bp 상승했지만, 요주의여신 감소세가 지난 4분기에 이어 이어지고 있고 실질연체율이 0.40%까지 하락하는 등 자산 건전성은 매우 양호한 것으로 판단
  • 지역내 제조업 경기 회복으로 대손부담은 경감될 것으로 보이고 이자유예 대출에 대해서도 충분한 충당금 적립이 이뤄져 대손부담은 제한적일 것으로 전망
  • 2021년 예상순이익은 3,756억원으로 이익증가와 수익성 개선이 전망되며, PBR 0.3배 미만의 현 주가는 예상 수익성 대비 저평가 정도가 크다고 판단되고, 예상 배당수익률 또한 6%에 달해 고배당 매력을 겸비한 것으로 판단됨
  • 출처: 이베스트증권

요약재무정보

(단위: 백만원)
과                        목 제10기 (2020년 12월말) 제9기 (2019년 12월말) 제8기 (2018년 12월말)
자   산
Ⅰ. 현금 및 예치금 3,681,642 2,826,220 2,601,499
Ⅱ. 당기손익-공정가치 측정 금융자산 9,624,823 7,748,112 6,277,966
Ⅲ. 파생상품자산 175,517 97,923 55,256
Ⅳ. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 4,527,599 4,181,307 4,032,620
Ⅴ. 상각후원가 측정 유가증권 7,134,002 7,340,887 7,846,106
Ⅵ. 상각후원가 측정 대출채권 50,801,119 46,587,076 40,826,951
Ⅶ. 관계기업 투자 87,123 12,420 27,178
Ⅷ. 유형자산 754,279 790,527 741,912
Ⅸ. 투자부동산 223,003 199,057 214,858
X. 무형자산 209,320 185,534 199,753
XI. 당기법인세자산 1,931 1,996 12,961
XII. 이연법인세자산 65,084 56,966 67,847
XIII. 기타자산 2,686,363 2,376,355 2,008,843
자      산      총      계 79,971,805 72,404,380 64,913,751
부   채
Ⅰ. 예수부채 47,247,967 42,758,180 38,729,457
Ⅱ. 당기손익-공정가치 측정 금융부채 582,634 1,685,893 551,451
Ⅲ. 당기손익-공정가치 지정 금융부채 850,906 774,732 517,794
Ⅳ. 파생상품부채 258,158 141,456 109,501
Ⅴ. 차입부채 9,821,747 7,043,400 6,442,359
Ⅵ. 사채 6,330,016 5,590,032 5,303,840
Ⅶ. 퇴직급여부채 6,380 26,933 35,061
Ⅷ. 충당부채 54,441 36,054 49,075
Ⅸ. 보험계약부채 5,635,714 5,666,863 5,553,598
Ⅹ. 당기법인세부채 42,239 27,393 4,693
XI. 이연법인세부채 238 2,032
XII. 기타부채 3,337,556 3,245,603 2,559,877
부 채 총 계 74,167,758 66,996,777 59,858,738
자   본
I. 지배기업소유주지분 4,988,585 4,596,264 4,336,286
1. 자본금 845,729 845,729 845,729
2. 신종자본증권 298,852 149,401 149,401
3. 자본잉여금 1,562,451 1,562,451 1,560,909
4. 자본조정 (991)
5. 기타포괄손익누계액 (73,606) (64,101) (79,372)
6. 이익잉여금 2,355,159 2,102,784 1,860,610
II. 비지배지분 815,462 811,339 718,727
자 본 총 계 5,804,047 5,407,603 5,055,013
부채 및 자본총계 79,971,805 72,404,380 64,913,751
연결에 포함된 회사수(개) 78 48 25