레고켐바이오

ADC플랫폼 전문업체

레고켐바이오

  • 코드 141080
  • 소속 KOSDAQ
  • 업종 연구, 개발, 생명과학도구및서비스
  • 테마 ADC플랫폼, 약물전달시스템, 항체의약품, 파이프라인, 마일스톤
  • POINT
    • 동사는 지금까지는 전임상 단계에서 기술을 이전 하였지만, 유입된 자금으로 자체 임상 1상을 진입한 후 기술이전하게 될 경우 기술이전 규모는 현재까지의 건당 평균 3,300억원 수준을 넘어설 것 기대됨

투자 요약정보

  • 익수다 LCB73, 시스톤 LCB71 후보물질의 연내 임상 1상 진입이 기대되며, PYXIS 기술이전 물질은 2022년 1Q 1상 IND신청이 기대되는 만큼, 하반기부터 기술이전 된 후보물질의 임상 진입이 본격화 될 것으로 판단됨
  • 지금까지는 전임상 단계에서 기술을 이전 하였지만, 유입된 자금으로 자체 임상 1상을 진입한 후 기술이전하게 될 경우 기술이전 규모는 현재까지의 건당 평균 3,300억원 수준을 넘어설 것으로 기대됨
  • 지난 5월 20일 셀트리온이 지분투자를 결정한 ADC 영국 기업의 ‘익수다 테라퓨틱스’는 동사의 LCB85, LCB73등이 기술이전되어 있으며, 지난 7월 22일 한미약품의 면역항암제 이중항체 기술플랫폼인 PENTAM BODY 기술과 작년 12월 이뮨온시아(유한양행 자회사) 면역조절항체결합체 등이 동사와 함께 AIC 공동연구를 진행 중에 있음
  • 출처: 현대차증권

이전 요약 정보 History

  • 동사는 ADC 플랫폼 기술을 수출하고 있으며, 약물전달시스템을 통해 항체의약품을 개발할 경우 마일스톤을 받는 구조로, 동사의 플랫폼 기술은 항체와 톡신을 결합하여 정확한 타깃이 되는 암세포에 전달하는 암 치료 기술
  • 중국에서 임상 1a상 진행 중인 HER2 ADC ‘LCB14’의 중간결과 발표가 하반기 중 이뤄질 예정으로, 현재 Dose escalation 임상 1a상 중으로 계획한 최고투여용량까지 용량제한독성(DLT)은 확인된 것으로 판단되고, 이에 따라 하반기 중에 중간결과 발표가 예상되는데, 이는 동사의 ‘ConjuALL’ 플랫폼이 적용된 첫 임상 결과로 안전성 측면에서의 경쟁력 확인이 예상
  • 기존 ADC 플랫폼들의 성공 여부가 안전성에 있었음을 감안 시 이번에 공개될 중간결과에 주목할 필요가 있으며, 이번 임상 1a상 중간결과를 통해 이미 상업화된 HER2 ADC들 대비 경쟁력 있는 안전성 결과를 발표할 경우 LCB14의 파이프라인 가치 부각과 더불어 LCB14 중국 외 글로벌 판권 기술이전에 대한 기대감 확대, ADC 플랫폼 ‘ConjuALL’의 기술 경쟁력 재평가도 가능할 것으로 전망
  • 하반기부터는 기술이전된 파이프라인들의 임상 개시가 본격화될 것으로 전망되며, 현재 중국 임상 중인 LCB14 외에 Iksuda에 기술이전한 ‘IKS03(CD19-pPBD, LCB73)’의 4분기 중 글로벌 임상 1상 IND 제출이 예상됨
  • Cstone에 기술이전한 ‘CS5001(ROR1-pPBC, LCB71)’ 역시 최근 공개된 IR 자료에 따르면 4분기 중 글로벌 임상 1상 IND 제출이 기대되며, 2022년 1분기에도 Pyxis에 기술이전한 ‘PYX202(DLK1-MMAE, LCB67)’의 임상 1상 IND 제출이 예정됨에 따라 하반기부터 연이은 기술이전 파이프라인들의 임상 진입 모멘텀이 본격화될 것으로 전망
  • 출처: 신한금융투자