하나머티리얼즈

반도체소재 부품 전문업체

하나머티리얼즈

  • 코드 166090
  • 소속 KOSDAQ
  • 업종 반도체, 반도체와반도체장비
  • 테마 실리콘링, 반도체소모품, 반도체식각
  • POINT
    • Tokyo Electron내 독점적인 입지를 바탕으로 한 실적 성장은 필연적이며, 공정장비용 파츠 국산화까지 더해져 동사 매출 성장이 시장 성장을 아웃퍼폼할 것으로 예상

투자 요약 정보

  • 동사는 반도체 장비에 들어가는 소모품 중 Si 링을 제조하고 있으며, 삼성전자 등 반도체 업체들의 Capex가 가속화되면서 반도체 공정장비용 파츠 수요 증가 모멘텀이 부각될 것으로 전망됨
  • 식각 공정용 소모품을 납품하는 비즈니스 특성상 전방산업의 증설과 가동률에 영향을 받으며, 티씨케이에 비해 다소 단가인하에 노출된 제품구조를 갖고 있어 전방산업이 부진한 시기에는 이익이 감소하는 등 상대적으로 이익 안정성이나 성장성에서는 열위에 있음
  • 글로벌 반도체 소자 업체들의 연간 Capex는 2020년 743억불에서 2021년 952억불로 확대되면서 사상최대 규모를 기록할 것으로 전망되며, 식각공정장비용 파츠 OEM(Before-market) 사업을 영위하는 동사에 수혜가 집중될 것으로 예상됨
  • 기술력과 품질력을 바탕으로 오랜 기간 글로벌 반도체 장비사들과 긴밀한 협업관계를 유지하고 적극적인 Capa 증설 대응을 해온 동사의 점유율이 확대되고 있다는 점에도 주목
  • Tokyo Electron내 독점적인 입지를 바탕으로 한 실적 성장은 필연적으로 공정장비용 파츠 국산화까지 더해져 동사 매출 성장이 시장 성장을 아웃퍼폼할 것으로 예상되며, 해외 반도체 업체들에 대한 Capex 전망도 상향되기 시작함
  • 올해들어 대만 TSMC가 260억불~280억불에 달하는 대규모 Capex계획을 발표한데 이어 미국 Intel은 파운드리 시장 진입 의지를 밝히며 Capex 증가를 시사
  • 최근 소모성 부품 공급 부족은 선제적으로 Capex를 집행해온 동사의 고객 다변화 기회요인
  • 3D NAND의 Capex 강도가 높아지고, Foundry 업체간 Capex 경쟁이 심화되고 있는 가운데, 글로벌 경쟁사들의 소모성 부품 공급이 수요를 따라가지 못하고 있는 것으로 파악됨
  • 동사는 2017년 ~ 2019년에 선제적으로 대규모 Capex를 집행, 2018년 대구경 실리콘 잉곳 전용 라인, 2019년 아산사업장을 준공하는 등 지난 3년간 2,000억원을 넘어서는 투자를 진행함, 작년에 이어 올해도 200~300억원 수준의 투자 예상
  • 동사의 Full Capa 매출액은 3,500억원~4,000억원까지 가능한 것으로 추산되며, Ingot 내재화율은 이미 90%를 상회
  • SiC Ring(실리콘 카바이드 링) 및 대구경 Si Ring(실리콘 링)은 향후 성장 동력으로 자리매김 할 것
  • SiC Ring은 작년대비 올해 두배 성장하며 흑자전환 예상, 대구경 Si Ring은 고마진 제품으로 향후 이익 레버리지를 가속화시킬 것

요약재무정보

(단위: 백만원)
구  분 제14기 (2020년12월31일) 제13기 (2019년12월31일) 제12기 (2018년12월31일)
[유동자산] 94,205 48,522 40,973
ㆍ현금및현금성자산 46,183 6,696 2,833
ㆍ매출채권 14,495 9,594 12,638
ㆍ기타채권및금융자산 3,413 3,308 611
ㆍ재고자산 28,751 27,037 24,192
ㆍ기타유동자산 1,363 1,887 699
[매각예정비유동자산] 1,900 17,974
[비유동자산] 256,431 228,599 207,843
ㆍ유형자산 201,204 204,119 193,419
ㆍ무형자산 4,071 4,165 3,565
ㆍ사용권자산 2,687 2,945
ㆍ당기손익인식금융자산 1,552 1,396 8,831
ㆍ기타포괄손익-공정가치금융자산 21,071 10,377
ㆍ관계기업 및 공동기업 투자 4,588 3,771
ㆍ기타비유동자산 21,258 1,826 2,028
자산총계 352,536 295,095 248,816
[유동부채] 76,214 65,361 79,417
[매각예정비유동부채] 1,174
[비유동부채] 88,257 83,127 49,746
부채총계 164,471 149,662 129,163
[자본금] 9,814 9,814 9,608
[자본잉여금] 33,428 33,428 28,767
[기타자본구성요소] (1,723) (2,035) 596
[기타포괄손익] 9,389 1,057
[이익잉여금] 137,157 103,169 80,682
자본총계 188,065 145,433 119,653
부채 및 자본총계 352,536 295,095 248,816
종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자주식의 평가방법 지분법 해당사항 없음 해당사항 없음
구  분 (2020년01월01일~ 2020년12월31일) (2019년01월01일~ 2019년12월31일) (2018년01월01일~ 2018년12월31일)
매출액 200,685 154,826 165,204
영업이익 53,099 40,894 49,393
법인세비용차감전순이익(손실) 48,317 35,918 45,610
 계속영업이익 38,247 29,694 36,137
 중단영업이익 (197) (2,042) 109
당기순이익(손실) 38,050 27,652 36,246
기타포괄이익(손실) 8,157 696 (341)
총포괄손익 46,207 28,348 35,905
기본주당순이익(원) 1,960 1,421 1,892
 계속영업이익(원) 1,970 1,525 1,886
 중단영업이익(원) (10) (105) 6

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