동아에스티
투자 요약 정보
- 4분기 코로나19 재확산 영향으로 시장 기대치를 대폭 하회하는 영업적자 기록
- 21년은 기저효과로 매출 성장 가능하나, R&D 비용 증가로 영업이익 개선은 제한적일 것
- 1Q21 경구용 당뇨병 치료제 DA-1241의 1b상 탑라인 결과 발표 및 스텔라라 바이오시밀러 3상(셀트리온과 임상 속도 약 한달 차이) 미국/유럽 판권 이전 기대감보유
- 신규 상장 시밀러 기업 프레스티지바이오 대비 밸류에이션 부담이 적어, R&D 성과가 나온다면 주가는 바닥을 지나 우상향 기대
- 고성장을 지속해오던 박카스 마저 코로나19 영향으로 캄보디아에서의 부진이 이어지며, 4분기 168억원(YoY -16%) 하락
- 수익성은 매출 부진 영향 및 인건비 상승, 후기 파이프라인 진입(스텔라라 시밀러 미국/유럽 3상 진입, DA-1241 미국 1b상 완료)등으로 인한 경상연구개발비 259억원(YoY +11%) 상승으로 영업적자를 기록
- DA-1241과 스텔라라 시밀러의 R&D 모멘텀 보유
- 19년 기준 글로벌 매출 7조원 규모의 스텔라라의 바이오시밀러 DMB-3115가 지난 1월 글로벌 3상에 진입, 셀트리온 대비 약 한달 가량 차이로 시장 양분 가능성 있음, 특허만료가 미국 ‘23.9월, 유럽 ‘24.1월로 그리 머지 않은 시기 안에 수익 창출도 가능, 국내 판권은 동사가 일본 판권은 메이지가 보유
- 스텔라라 시밀러의 한국/일본 외 판권 지역 기술 이전 가능성이 있으며, 기술 수출로 인한 마일스톤 유입될 경우 수익성 개선 가능
- 경구용 당뇨병 치료제 DA-1241 1b상 종료로 1분기내에 탑라인 결과 기대
요약재무정보
| (단위 : 원) |
| 과 목 | 제 8(당) 기 3분기 | 제 7(당) 기 기말 | 제 6(전) 기 기말 |
|---|---|---|---|
| (2020년 9월 말) | (2019년 12월 말) | (2018년 12월 말) | |
| [유동자산] | 511,005,842,933 | 453,319,168,853 | 426,486,066,819 |
| 현금및현금성자산 | 234,317,670,670 | 224,724,051,594 | 218,151,835,439 |
| 매출채권 | 95,765,063,902 | 89,029,466,169 | 87,693,391,071 |
| 재고자산 | 106,511,527,133 | 114,577,416,432 | 103,101,051,816 |
| 기타 | 74,411,581,228 | 24,988,234,658 | 17,539,788,493 |
| [비유동자산] | 502,866,069,293 | 555,456,576,707 | 522,186,944,580 |
| 유형자산 | 335,067,566,360 | 319,469,610,911 | 326,102,011,277 |
| 무형자산 | 18,834,952,504 | 15,765,884,621 | 11,204,957,867 |
| 투자부동산 | 102,006,431,186 | 106,779,529,802 | 100,963,571,542 |
| 기타 | 46,957,119,243 | 113,441,551,373 | 83,916,403,894 |
| 자산총계 | 1,013,871,912,226 | 1,008,775,745,560 | 948,673,011,399 |
| [유동부채] | 147,915,307,288 | 216,115,667,849 | 268,985,326,825 |
| [비유동부채] | 194,638,839,030 | 146,802,453,536 | 100,324,657,525 |
| 부채총계 | 342,554,146,318 | 362,918,121,385 | 369,309,984,350 |
| [자본금] | 42,219,340,000 | 42,219,340,000 | 42,219,340,000 |
| [주식발행초과금] | 286,468,819,553 | 286,468,819,553 | 286,468,819,553 |
| [자본조정] | (735,579,921) | (735,579,921) | (735,579,921) |
| [기타자본구성요소] | 146,610,632,598 | 154,555,043,992 | 148,853,338,145 |
| [이익잉여금] | 196,754,553,678 | 163,350,000,551 | 102,557,109,272 |
| [소수주주지분] | – | – | – |
| 자본총계 | 671,317,765,908 | 645,857,624,175 | 579,363,027,049 |
| 부채 및 자본총계 | 1,013,871,912,226 | 1,008,775,745,560 | 948,673,011,399 |
| (2020.01.01 ~ 2020.09.30) | (2019.01.01 ~ 2019.12.31) | (2018.01.01 ~ 2018.12.31) | |
| 매출 | 458,529,177,619 | 612,310,601,834 | 567,433,760,856 |
| 영업이익 | 50,331,977,362 | 56,561,533,159 | 39,435,371,795 |
| 당기순이익 | 41,645,638,805 | 70,912,712,898 | 8,008,763,288 |
| 지배회사지분손익 | 41,645,638,805 | 70,912,712,898 | 8,008,763,288 |
| 기본주당이익(단위: 원) | 4,935 | 8,404 | 949 |
| 연결에 포함된 회사수 | 2 | 3 | 3 |