JB금융지주

전북은행을 모태로 하는 금융지주회사

JB금융지주

  • 코드 175330
  • 소속 KOSPI
  • 업종 기타금융업, 은행
  • 테마 대출, 순이자마진, NIM, 배당, 금리
  • POINT
    • 전북과 광주 양행 모두 실질 NPL 순증 규모가 적어 전반적인 건전성도 매우 양호한 상태로, 대손비용 하향안정화 현상 또한 지속될 것으로 전망됨

투자 요약정보

  • 동사의 1분기 순익은 전년동기대비 37.1% 급증한 1,320억원을 시현함, 전북과 광주은행 모두 412억원과 519억원으로 순익이 양호했고, 특히 캐피탈이 YoY 75.3% 증가한 452억원의 실적을 시현하면서 서프라이즈를 기록
  • 캐피탈은 중고나라 매각익 46억원과 NPL 관련 충당금 환입 41억원을 제외한 경상 기준으로도 약 380억원 내외의 놀랄만한 순익을 시현했으며, 전북은행 NIM은 14bp 급등하면서 은행 합산 NIM이 2.33%로 9bp나 상승, 캐피탈 등을 포함한 그룹 NIM은 2.73%로 11bp 상승, PF수수료 증가로 인해 그룹 수수료이익도 양호, 판관비는 YoY 감소했으며 그룹 대손비용은 210억원에 불과해 지주사 설립 이후 역대 최저 수준을 기록
  • 추정 ROA와 ROE는 0.75%와 10.5%로 은행 중 가장 높은 수익성을 보유한 것으로 판단되며, 기대 배당수익률은 6.4%로 예상
  • 전북은행 NIM 14bp 급등의 배경은 이자비용률이 7bp 하락한 탓도 있지만 이자수익률이 8bp나 상승했기 때문으로, 특히 가계대출수익률이 14bp나 상승했는데 이는 금리가 낮은 중도금집단 대출 감소 영향과 평균금리 4% 내외의 오토론이 확대되고 있기 때문으로 판단됨
  • 향후 집단대 감소 영향이 둔화되더라도 분기 NIM 상승 폭이 컸다고 해서 다시 약세로 전환될 가능성도 낮아, 조달금리 감소의 영향으로 캐피탈 NIM은 지속적으로 상승 중이기 때문에 그룹의 NIM 상승세 또한 지속될 것으로 전망
  • 캐피탈 레버리지는 1분기 중 8.1배까지 상승했는데 금번의 500억원 유상증자 결의로 다시 7.7배 수준으로 낮아지면서 성장 여력을 확보함
  • 캐피탈 이익기여도는 지속적으로 확대될 가능성이 높으며, 전북은행은 연체율이 상승했지만 전반적인 건전성도 매우 양호한 것으로 판단됨, 전북은행의 연체율이 다소 상승한 것은 주로 햇살론 때문으로 100% 보증대출이기 때문에 NPL비율과 대손비용에 영향이 없을 것으로 판단되고, 전북과 광주 양행 모두 실질 NPL 순증 규모가 적어 전반적인 건전성도 매우 양호한 상태로, 대손비용 하향안정화 현상 또한 지속될 것으로 전망
  • 출처: 하나금융투자

요약재무정보

(단위: 백만원)
과       목 제 8기 제 7기 제 6기
(2020년 12월말) (2019년 12월말) (2018년 12월말)
  1. 현금및예치금 2,781,087 2,711,430 2,346,282
  2. 당기손익-공정가치 측정 금융자산 851,236 251,775 245,215
  3. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 2,639,121 2,079,984 1,955,987
  4. 상각후원가 측정 유가증권 2,702,507 2,523,446 2,681,097
  5. 관계기업투자주식 33,286 37,217 10,852
  6. 상각후원가 측정 대출채권 41,437,648 37,108,626 36,915,314
  7. 리스자산 1,702,188 1,560,239 1,348,211
  8. 유형자산 411,978 404,802 377,054
  9. 무형자산 148,558 157,515 172,009
  10. 투자부동산 37,092 39,505 37,305
  11. 이연법인세자산 57,690 7,001 32,013
  12. 매각예정비유동자산 3,980 623
  13. 기타자산 573,072   644,044  657,881
  [자산총계] 53,375,463 47,529,564 46,779,843
  1. 예수부채 38,122,346 34,175,307 33,994,482
  2. 당기손익-공정가치 측정 금융부채 5,180 911 438
  3. 위험회피파생상품부채 2,637 3,660 3,656
  4. 차입부채 1,892,334 1,584,532 2,056,126
  5. 사채 7,836,625 6,505,630 5,972,466
  6. 충당부채 33,655 30,548 31,128
  7. 당기법인세부채 75,815 67,886 42,129
  8. 이연법인세부채 18,549
  9. 확정급여부채 3,263 16,083
  10. 기타부채 1,378,011 1,338,049 1,186,470
  [부채총계] 49,346,603 43,709,786 43,321,527
  1. 자본금 984,914 984,914 984,914
  2. 신종자본증권 403,000 403,000 348,000
  3. 연결자본잉여금 704,916 705,372 706,052
  4. 연결자본조정 (16,334) (16,334) (16,341)
  5. 연결기타포괄손익누계액 (52,092) (52,553) (52,703)
  6. 연결이익잉여금 1,731,919 1,445,480 1,161,764
  7. 비지배주주지분 272,537 349,899 326,630
  [자본총계] 4,028,860 3,819,778 3,458,316
  [부채와 자본총계] 53,375,463 47,529,564 46,779,843
(2020.01.01 ~ 2020.12.31) (2019.01.01 ~ 2019.12.31) (2018.01.01 ~ 2018.12.31)
1. 영업수익(매출액) 2,448,760 2,419,815 2,473,777
2. 영업이익 469,519 484,942 416,771
3. 영업외손익 (5,538) (1,613) (294)
4. 법인세비용차감전순이익 463,981 483,329 416,477
5. 연결당기순이익 390,849 362,144 321,029
   [ 지배기업소유지분] 363,512 341,938 241,536
   [ 비지배지분] 27,337 20,206 79,493
6. 연결기타포괄손익 (1,821) 2,530 (435)
7. 연결총포괄손익 389,028 364,674 320,594
   [ 지배기업소유지분] 363,973 342,073 236,657
   [ 비지배지분] 25,055 22,601 83,937
8. 기본주당이익 및 희석주당이익 1,774원 1,641원 1,391원
연결에 포함된 회사수 22 19 22