삼성바이오로직스

글로벌 CMO, CDO, CRO 전문 기업

삼성바이오로직스

  • 소속 코스피
  • 코드 207940
  • 업종 의약품, 제약
  • 테마 CMO, CDO, CRO, 백신생산, 항체생산
  • POINT
    • 생산이 어려워 공급자 우위 시장이 될 수 있는 세포 치료제와 백신 신규 사업으로 포트폴리오 확대 계획으로 다양한 포트폴리오를 구축함으로써 중장기 성장 가능할 것으로 전망
  • RISK
    • 현재는 CMO(위탁생산)의 의존도가 높고 주가가 고평가되어 있는 것으로 판단, CDO(위탁개발), CRO(위탁연구) 서비스로의 확장이 필요하지만 아직까지는 시작단계에 불과

투자 요약 정보

  • ‘21년 3공장 가동율 55% → 90% 전망, 코로나19와 수주 증가 등의 영향으로 기존 3공장의 ‘21년 가동율을 55%로 가정하였으나, ‘21년 가동율을 90%로 상향 전망
  • 1분기 가동율은 1공장 60%, 2공장 100%, 3공장 50%로 3공장 가동율 상승으로 인한 이익 개선 효과가 기대
  • ‘21년 3공장 가동율 급상승으로 인한 이익 레버리지 효과, ‘22년 4공장 수주 모멘텀 및 1·2·3공장풀가동 효과, ‘23년 4공장 가동 등으로 지속 성장 예상
  • 기대감이 높지 않은 바이오젠의 알츠하이머 항체 치료제 아두카누맙이 미 FDA 승인(3/7일)을 획득하게 되면 4공장에 2nd 벤더로 수주할 가능성 존재
  • 지난 JP모건 헬스케어 컨퍼런스에서 생산이 어려워 공급자 우위 시장이 될 수 있는 세포 치료제와 백신 신규 사업으로 포트폴리오 확대 계획을 밝혀 항체 생산 외에도 다양한 포트폴리오를 구축하여 중장기 성장 가능하다는 점이 긍정적

요약재무정보

(단위 : 백만원)
구분 2020년 3분기 (제10기) 2019년 (제9기) 2018년 (제8기)
회계처리기준 K-IFRS K-IFRS K-IFRS
연결재무제표 개별재무제표 개별재무제표
[유동자산] 1,569,088    1,356,262 1,577,684
 현금및현금성자산           57,022      125,101 17,622
 단기금융상품              270,000      320,000 550,000
 당기손익-공정가치측정 금융자산              550,039      210,040 540,080
 매출채권및기타채권             88,765      187,118 121,733
 재고자산               555,770      452,470 302,361
 기타유동금융자산 27,448       34,782 20,880
 기타유동자산 8,802         5,938 5,509
 계약자산                11,242       20,813 19,499
[비유동자산] 4,568,111    4,555,365 4,402,725
 투자자산 2,643,960    2,652,739 2,561,810
 투자부동산 20,376       20,761
 유형자산 1,669,268    1,702,792 1,717,721
 무형자산 24,343       21,827 19,982
 사용권자산 19,799       16,119
 매출채권및기타채권 8,264
 기타비유동금융자산 19,154         9,499 24,230
 기타비유동자산 1,173           957 1,903
 계약자산 161,774      130,671 77,079
        자산총계 6,137,199    5,911,627 5,980,409
[유동부채] 625,855      690,505 710,530
[비유동부채] 1,012,508      866,668 1,114,410
        부채총계 1,638,363    1,557,173 1,824,940
[지배기업 소유주지분] 4,498,836    4,354,454 4,155,469
 자본금 165,413      165,413 165,413
 자본잉여금 2,487,313    2,487,313 2,487,313
 기타포괄손익누계액 -11,266 -10,895 -6,976
 이익잉여금 1,857,376    1,712,623 1,509,719
[비지배지분]
       자본총계  4,498,836    4,354,454 4,155,469
기간 2020년 1월~9월 2019년 1월~12월 2018년 1월~12월
 매출액 789,470    701,592               535,806
 영업이익 200,211      91,742                55,679
 법인세비용차감전이익 189,265    155,435               302,976
 연결총당기순이익 144,753    202,904               224,109
 지배기업 소유주지분 144,753    202,904               224,109
 비지배지분  –  –
 기본주당순이익 (원) 2,188       3,067                  3,387
 희석주당순이익 (원) 2,188       3,067                  3,387
 연결에 포함된 회사수 1개  0개 0개

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