이노션

종합광고대행 전문업체

이노션

  • 코드 214320
  • 소속 KOSPI
  • 업종 서비스업, 광고
  • 테마 광고대행, 디지털마케팅, 퍼포먼스마케팅, 디퍼플, ATL, BTL
  • POINT
    • 동사는 2분기부터 계열 대행 물량이 확대되고 있는 것으로 확인됨에 따라, 아이오닉5, EV6, 기아 CI 변경 등에 따른 대행 증가가 기대됨

투자 요약정보

  • 2분기부터는 작년 코로나19로 인한 영업 타격이 심했던 영향으로 실적 기저가 낮아 성장에 대한 부담이 적지만, 주가 상승을 위해서는 계열 물량 증가에 따른 실적 성장을 확실히 보여주어야 할 필요가 있음
  • 1분기는 계열 물량 집행이 저조하며 실적이 부진했지만, 2분기부터는 계열 대행 물량이 확대되고 있는 것으로 확인됨에 따라, 아이오닉5, EV6, 기아 CI 변경 등에 따른 대행 증가가 기대
  • 동사는 지역별로 유럽 19.5%, 미주 15.0%, 중국 8.4%, 기타 38.0%의 성장이 전망되며, 2분기 판관비는 1,246억원(YoY 9.7%), 인건비 7.0%가 증가할 것으로 전망하는데 이는 북미 지역 대행 확대를 위해 디지털 관련 인력 채용 증가에 기인함
  • 해외 지역은 fee로 보상을 받기 때문에 확실한 대행 물량 증가를 기대해 볼 수 있을 것으로 판단되며, 동사 매출총이익의 53% 수준이 미주 지역에서 발생하기 때문에 핵심 지역의 디지털 인력 강화는 긍정적인 것으로 판단됨
  • BTL도 점차 회복하면서 올해는 평년과 같은 계절성을 띄기 보다는 2Q -> 3Q -> 4Q로 갈수록 대행 물량 회복과 함께 실적 개선이 나타날 것으로 전망됨
  • 최근 국내 퍼포먼스 마케팅 대행사 디퍼플을 인수했으며, 금번 인수는 동사가 추진하고 있는 디지털 트랜스포메이션의 일환으로, 디퍼플은 2011년에 설립된 퍼포먼스 마케팅 기업임
  • 디퍼플은 마케팅, 디지털 콘텐츠 전략 분야에서 경쟁력을 보유하고 있으며, 주로 금융, 쇼핑, 여행, 교육 등 분야에서 검색광고와 배너 광고 서비스를 대행하고 있고, 최근 광고주들의 니즈가 커지고 있는 분야이기 때문에 비계열 광고주의 영입과 함께 주요 광고주의 대행 영역 확장이 기대됨
  • 출처: KTB투자증권

요약재무정보

(단위: 백만원)
구 분 제17기 1분기 제16기 제15기
(2021년 03월말) (2020년 12월말) (2019년 12월말)
자산
[유동자산] 1,476,750 1,579,604 1,571,275
ㆍ당좌자산 1,476,750 1,579,604 1,571,275
ㆍ재고자산
[비유동자산] 474,160 464,373 504,232
ㆍ투자자산 22,422 21,418 25,603
ㆍ유형자산 127,396 125,627 145,164
ㆍ무형자산 315,594 307,312 323,786
ㆍ기타비유동자산 8,748 10,016 9,679
자산총계 1,950,910 2,043,977 2,075,507
부채
[유동부채] 976,574 1,051,795 1,063,008
[비유동부채] 212,791 208,208 231,504
부채총계 1,189,365 1,260,003 1,294,512
자본
[지배기업 소유지분] 755,135 769,252 763,684
[자본금] 10,000 10,000 10,000
[기타불입자본] 132,426 132,426 132,849
[이익잉여금] 664,842 688,453 655,103
[기타자본구성요소] (52,134) (61,627) (34,268)
비지배지분 6,410 14,722 17,311
자본총계 761,545 783,975 780,995
(2021.01.01 ~ 2021.03.31) (2020.01.01 ~ 2020.12.31) (2019.01.01 ~ 2019.12.31)
매출액 264,173 1,221,072 1,274,274
영업이익 20,268 111,507 121,852
법인세비용차감전순이익 22,958 117,735 128,065
연결당기순이익 16,746 84,277 94,564
ㆍ지배기업소유주지분 12,383 63,476 73,626
ㆍ비지배지분 4,363 20,801 20,938
기본주당순이익(원) 619 3,174 3,681
희석주당순이익(원) 619 3,174 3,681
연결에 포함된 회사수 33 33 31