인크로스

티딜 운영 디지털광고 미디어렙

인크로스

  • 코드 216050
  • 소속 KOSDAQ
  • 업종 전문기술, 광고
  • 테마 미디어렙, 티딜, Tdeal, 디지털광고, 광고플랫폼, 타겟광고
  • POINT
    • 동사의 T-Deal 성과는 수치로 입증되기 시작하였으며, T-Deal 영업수익은 2021년 63억원 → 2022년 193억원으로 급증이 기대됨

투자 요약정보

  • 1Q21 연결실적은 매출액 105억원(+54% YoY), 영업이익 38억원(+132% YoY), 지배 순이익 32억원(+135% YoY)으로 호실적을 기록함
  • 매출액 세부구성은 미디어렙 82억원(+49% YoY), 광고플랫폼 8억원(+44% YoY), OMP운영 9억원 +10% YoY), T-Deal 6억원이며, 미디어렙은 취급고 850억원(+66% YoY), 영업수익 82억원(+49% YoY)으로 폭증함
  • 3월 코로나 기저효과가 작용하는 가운데, 게임·가전업종 등을 필두로 취급고 급증세를 시현하였으며, 동사의 미디어렙 성장률(+49% YoY)은 나스미디어의 본사 DA(미디어렙) 성장률(+28% YoY)을 상회함
  • 1Q21에는 유튜브(+53% YoY), 네이버 DA(+46% YoY) 등 국내 DA광고 시장이 폭발적인 성장세를 시현하였으며, 2Q21에도 현재 수준의 업황 지속이 예상되는 가운데 4월 코로나 기저효과로 미디어렙의 높은 성장세는 유지될 것으로 전망
  • 동사는 2Q20 T-Deal 론칭 이후 미디어렙 실적에 T-Deal 실적을 포함시켜 발표해왔으나, 1Q21부터 T-Deal 실적을 별도로 발표하기 시작하였으며, 1Q21 T-Deal은 취급고 172억원(+65% QoQ), 영업수익 6억원(-6% QoQ)을 달성함, 2020년 연간 T-Deal 실적이 취급고 178억원, 영업수익 9억원이었던 점을 감안시, 고무적인 실적으로 평가
  • T-Deal 영업수익 전환율(영업수익/취급고)은 2Q20 2.4% → 3Q20 3.4% → 4Q20 6.5% → 1Q21 3.7%의 흐름을 보이고 있으며, 1Q21 취급고 급증(QoQ)에도 불구, 영업수익이 소폭 감소(QoQ)한 이유는 전환율 하락효과에 기인하는 것으로 판단됨, 이는 취급고 부양을 위한 쿠폰을 발행하였기 때문으로, 쿠폰 관련 비용은 SKT와 동사가 나눠서 부담하는 구조로, 동사의 영업수익엔 쿠폰 차감 기준의 순익으로 인식됨
  • 동사의 T-Deal 성과는 수치로 입증되기 시작하였으며, T-Deal 영업수익은 2021년 63억원 → 2022년 193억원으로 급증이 기대됨, T-Deal은 SKT의 식별고객 데이터에 구매데이터를 더해가면서 타겟팅 효과를 강화하는 가운데, 고품질 상품을 저가에 대량으로 구매하는 방식을 통해 가격 메리트를 극대화하고 있음
  • 출처: 유안타증권

요약재무정보

(단위: 천원)
구분 2020년 (제14기말) 2019년 (제13기말) 2018년 (제12기말)
유동자산 165,667,220 133,740,880 111,020,949
현금및현금성자산 26,545,136 8,477,826 13,027,758
매출채권 5,948,453 5,798,686 4,250,399
기타유동금융자산 123,288,848 111,807,508 87,514,085
기타유동자산 54,159 71,606 70,558
유동계약자산 9,830,624 7,585,253 6,158,149
비유동자산 13,640,471 10,522,510 10,290,154
당기손익-공정가치금융자산 1,830,000 1,900,000 1,700,000
기타포괄손익-공정가치금융자산 1,807,456 1,909,389 2,098,508
기타비유동금융자산 1,076,668 977,016 1,009,182
유형자산 2,393,498 1,511,736 1,642,530
사용권자산 3,567,812 930,210
무형자산 1,693,185 2,201,296 2,853,106
관계기업에 대한 투자자산 69,458 50,437 289,867
이연법인세자산 1,202,393 1,042,426 696,962
자산총계 179,307,691 144,263,390 121,311,103
유동부채 101,064,941 77,530,280 58,000,393
비유동부채 3,712,597 988,618 371,368
부채총계 104,777,538 78,518,898 58,371,761
지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 74,530,153 65,744,492 62,939,341
자본금 4,028,389 4,028,389 4,005,898
주식발행초과금 33,519,237 33,519,237 33,293,979
기타자본구성요소 (9,676,686) (6,317,353) 78,311
기타포괄손익누계액 (1,155,227) (1,075,720) (926,691)
이익잉여금(결손금) 47,814,441 35,589,940 26,487,845
비지배지분
자본총계 74,530,153 65,744,492 62,939,341
자본과부채총계 179,307,691 144,263,390 121,311,103
연결에 포함된 종속 회사수 2 2 2
(2020.01.01.~ 2020.12.31.) (2019.01.01.~ 2019.12.31.) (2018.01.01.~ 2018.12.31.)
수익(매출액) 39,440,174 34,463,400 35,769,759
영업이익(손실) 14,847,199 12,209,437 11,087,813
계속영업이익(손실) 12,307,080 9,314,082 8,627,690
당기순이익(손실) 12,307,080 9,314,082 8,627,690
영업기본주당이익(손실) 1,701원 1,240원 1,096원
영업희석주당이익(손실) 1,694원 1,232원 1,081원

답글 남기기