클리오

색조 화장품 전문 제조·유통 업체

클리오

  • 코드 237880
  • 소속 KOSDAQ
  • 업종 화학, 화장품
  • 테마 색조화장품, 힐링버드, 더마스토리
  • POINT
    • 일본과 중국 등의 해외 매출 비중이 빠르게 상승하고 있어 밸류에이션의 할인 요인이 줄어들 것으로 판단됨

투자 요약 정보

  • 아직까지는 여전히 마스크를 쓰고 다니는 상황으로 색조 화장품의 수요 회복을 기대하기는 어려움
  • 동사는 전년도 매장수를 48개까지 크게 줄여 클럽클리오의 매출이 YoY 60%나 감소하여 매출 저하의 주 요인으로 작용할 것으로 전망됨
  • 온라인 매출은 200억원으로 최고치를 경신하고, 글로벌 매출 역시 일본과 중국 향 수출 호조로 YoY 10% 증가세로 전환하고 있음
  • 힐링버드와 더마토리 등 히트 상품의 H&B채널 매출이 QoQ 매출 개선세를 이어가고 있음
  • 동사는 그동안 높은 브랜드 인지도에도 불구하고 판매 권역의 국내 한정, 절대적인 오프라인 매출 비중, 색조 전문 업체로 코로나19 사태로 인한 실적 변동성 등으로 중장기 성장성과 밸류에이션을 할인받았지만, 올해들어 일본과 중국 등의 해외 매출 비중이 빠르게 상승하고 있어 밸류에이션의 할인 요인이 줄어들 것으로 판단
  • 일본 향 매출은 2019년 195억원에서 올해 480억원 수준이 가능할 것으로 전망되며, 일본 내 한류 확산은 긍정적인 사업 환경을 만들어 주고 있어 더마토리의 1분기 론칭 효과가 기대
  • 중국 향 매출은 2019년 210억원에서 2021년 400억원으로 크게 증가할 전망, 색조 수요 확대로 마스카라, 프로아이팔레트 등이 큰 인기를 끌고 있으며 인플루언서들의 호평이 이어지고 있으며, 2021년 중국과 일본 매출 비중은 36%에 이를 것으로 전망됨
  • 온라인 매출 비중은 2017년 11%에서 올해 34%까지 빠르게 상승할 것으로 예상되며, 클럽클리오 점포는 상반기 30개까지 줄일 계획
  • 동사는 올해 구달(비타씨), 더마토리, 힐링버드 등 히트상품들의 호조로 기초 라인의 매출 비중이 올라갈 것으로 전망됨(40%, YoY +10%p)

요약재무정보

(단위: 백만원)
사업연도 제 24기 (2020년 12월 말) 제 23기 (2019년 12월 말) 제 22기 (2018년 12월 말)
회계처리기준 K-IFRS K-IFRS K-IFRS
연결재무제표에 대한 회계감사인 정진세림회계법인 삼정회계법인 삼정회계법인
(감사의견) 적정 적정 적정
자산
유동자산 114,392 140,657 117,580
   당좌자산 91,682 116,930 87,915
   재고자산 22,710 23,727 29,665
비유동자산 100,616 95,993 70,982
   투자자산 39,915 15,688 10,522
   유형자산 42,960 45,004 38,247
   사용권자산 7,371 15,079
   투자부동산 1,991 2,020
   무형자산 1,359 1,070 1,941
   기타비유동자산 7,020 17,132 20,272
자산총계 215,008 236,651 188,562
부채
유동부채 49,623 76,177 39,352
비유동부채 12,322 15,177 8,073
부채총계 61,945 91,354 47,425
자본
지배기업소유지분
자본금 8,575 8,484 8,484
연결자본잉여금 70,211 65,642 65,642
연결자본조정 (10,986) (7,462) (7,612)
연결기타포괄손익누계액 199 137 (273)
연결이익잉여금 85,063 78,496 74,896
비지배지분
자본총계 153,063 145,297 141,137

사업연도 

제 24기 (2020년 12월 말) 제 23기 (2019년 12월 말) 제 22기 (2018년 12월 말)
매출액 218,216 250,383 187,378
영업이익 6,228 18,599 (1,575)
연결당기순이익 9,585 2,942 996
기타포괄손익 698 1,067 319
총포괄이익 10,284 4,010 1,315
지배회사지분순이익 10,284 4,010 1,315
비지배지분
기본주당순이익(원) 576 177 59
희석주당순이익(원) 365 177 59
연결에 포함된 회사수(개) 2 1 1

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