뉴트리

건강기능식품 전문업체

뉴트리

  • 코드 270870
  • 소속 KOSDAQ
  • 업종 음식료, 담배, 제약
  • 테마 건강기능식품, 건기식, 에버콜라겐, 화장품
  • POINT
    • 동사는 타 OEM업체와는 달리 브랜드업체이기 때문에, 고성장기에는 레버리지효과가 더 클 것으로 전망됨

투자 요약정보

  • 동사는 건강기능식품에 특화된 기업으로, 영업실적이 고성장하며 주가도 최근 크게 상승했으며, 동사는 건강기능식품사업 중에서도 콜라겐 중심의 브랜드기업으로 가파른 외형성장을 지속하고 있어, 장기적으로는 추가적인 주가상승이 가능할 것으로 판단
  • 동사는 건강식품개발과 마케팅 경쟁력을 기반으로 에버콜라겐 매출이 2020년 1,800억원으로 성장했고, 2021년은 2,400억원으로 전망되며, 향후에도 영업실적성장이 지속될 것으로 예상됨
  • 동사는 이후에도 제2, 제3의 메가브랜드 육성이 가능할 것으로 판단되는데, 동사의 에버콜라겐은 강력한 제품력과 마케팅력에 힘입어 2,000억원대의 메가브랜드로 성장하는데 성공했고, 여기에 여성용 마스트바이옴이 분기 110억원대로 성장하며, 연간 400억원내외로 성장할 것으로 전망
  • 향후 여성용 시장의 30%로 추정되는 남성용콜라겐을 겨냥한 제품(에버콜라겐 블랙)도 출시했으며, 그외 기능성 추가로 프리미엄제품 Line 확장과 4Q21에 출시되는 에버콜라겐 원료를 5배 농축한 기능성 화장품을 통해 연 20%이상의 성장을 지속할 수 있을 것으로 전망됨, 2022년 하반기에는 에버콜라겐 원료 기반의 관절제품이 출시될 예정
  • 동사는 홈쇼핑에서 온라인으로 매출을 확장하며, 수익성 개선이 가능할 것으로 전망되는데, 동사는 최근 온라인성장률이 126%에 달하고, 영업이익률이 32%(자사몰)~37%(외부몰)에 달하며, 온라인비중이 2019년 10%대 초반에서 1Q21에 25.9%로 확대
  • 가격체계를 유지하면서 홈쇼핑 중심 제품을 온라인으로 확대시키는 데에는 브랜드 파워와 마케팅 경쟁력이 있어야하는 만큼, 동사는 온라인 비중확대를 통해 전체 제품의 성장과 수익성 개선의 두가지 목표를 달성하고 있으며, 이후에도 온라인 매출의 추가적인 고성장이 진행될 것으로 전망
  • 건강기능식품업체의 평균 PER은 13.7배이며, 동사는 타 OEM업체와는 달리 브랜드업체이기 때문에, 고성장기에는 레버리지효과가 더 클 것으로 전망

요약재무정보

(단위: 원)
구분 제21기 제20기 제19기
2021년 3월말 2020년 12월말 2019년 12월말
유동자산 68,501,629,381  63,639,091,132  65,380,553,284 
  현금및현금성자산 20,761,613,986  19,236,193,646  35,358,955,072 
  매출채권및기타채권 8,954,043,007  7,902,069,364  9,800,631,473 
  재고자산 18,021,642,428  19,839,049,885  9,064,043,105 
  기타금융자산 7,697,201,170  6,081,960,227  6,265,538,416 
  기타유동자산 13,067,128,790  10,579,818,010  4,891,385,218 
비유동자산 43,927,631,727  38,543,394,324  12,147,968,808 
  장기매출채권및기타채권 1,811,794,166  1,689,473,719  1,026,741,641 
  유형자산 20,677,100,421  20,370,857,171  4,452,774,822 
  무형자산 5,337,548,634  5,375,767,147  4,012,036,409 
  사용권자산 1,629,065,708  1,641,640,069  1,722,643,420 
  투자부동산 669,877,608  674,984,403  – 
  기타금융자산 12,867,829,021  7,905,630,915  311,034,236 
  이연법인세자산 934,416,169  885,040,900  622,738,280 
자산총계 112,429,261,108  102,182,485,456  77,528,522,092 
유동부채 32,713,796,809  16,029,026,588  14,565,450,288 
비유동부채 1,522,570,287  14,404,377,491  4,516,108,076 
부채총계 34,236,367,096  30,433,404,079  19,081,558,364 
  자본금 4,556,612,000  4,556,612,000  4,531,412,000 
  기타불입자본 28,876,111,844  31,011,673,144  36,376,242,088 
  기타자본구성요소 905,169,800  734,782,182  250,725,585 
  이익잉여금 40,670,279,344  34,161,293,027  16,264,891,354 
  비지배지분 3,184,721,024  1,284,721,024  1,023,692,701 
자본총계 78,192,894,012  71,749,081,377  58,446,963,728 
부채와자본총계 112,429,261,108  102,182,485,456  77,528,522,092 
종속,관계기업 투자주식의 평가방법 원가법 원가법 원가법
구분 2021.01.01~ 2021.03.31 2020.01.01~ 2020.12.31 2019.01.01~ 2019.12.31
매출액 73,990,786,254  190,109,486,720  125,146,821,028 
영업이익 10,597,981,317  23,517,822,564  11,951,750,220 
당기순이익 8,703,339,812  19,419,954,993  9,467,872,989 
기본주당순이익 981  2,168  1,056 
희석주당순이익 971  2,145  1,048 

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