덕산테코피아

반도체, 디스플레이, 산업용 주요 소재 업체

덕산테코피아

  • 코드 317330
  • 소속 KOSDAQ
  • 업종 반도체, 디스플레이장비및부품
  • 테마 OLED, 프리커서, PI모노머, 2차전지
  • POINT
    • 현재 메탈 계열 반도체 프리커서의 품질 평가를 진행 중이며, 2Q21부터 매출액 발생 예상, 해당 소재는 일본 업체가 독과점하고 있던 high-K 프리커서임

투자 요약 정보

  • 동사는 덕산네오룩스에 반도체와 OLED 중간체를 만들어 납품하는 회사로, 최근의 OLED와 반도체 설비투자가 증가하는 추세에 비춰보면, 향후 수요가 지속적으로 증가할 것으로 전망
  • 동사는 최근의 주식 시장에서 가장 핫한 아이템 2개를 가지고 있는 기업이며, 영업이익률이 20% 넘는 기업으로 꾸준히 추적할 필요가 있음
  • 동사는 디스플레이용 OLED발광재료 중간체 및 반도체용 증착소재(Precursor)가 전체 매출의 95%를 차지하고 있으며, 주요 고객은 OLED 중간체를 납품하는 덕산네오룩스와 반도체용 프리커서를 공급받는 삼성전자 등으로, 2020년 OLED 매출이 전년비 48.3% 증가하며 성장하였으며, 2021년에는 삼성전자 3D NAND향 HCDS와 신규 프리커서 양산으 로 반도체 소재 매출이 전년비 67.8% 증가하며 전체 성장에 기여할 것으로 전망
  • 동사의 1분기 실적은 매출액 242억원(+3.4%, QoQ/ +28.7%, YoY), 영업이익 50억원(+45.6%, QoQ/ +58.3%, YoY)으로 분기 최대 실적을 달성할 것으로 전망되며, 2021년 연간 실적은 매출액 1,100억원(+40.3%), 영업이익 246억원(+75.0%)의 사상최대 실적을 달성할 것으로 전망됨
  • 주요 고객사의 OLED소재 공급이 지속 증가되는 가운데, 삼성전자 3D NAND 대규모 투 자에 따른 HCDS 실적 호조와 신규 프리커서 매출 인식이 기대
  • 동사는 반도체용 프리커서 신규 아이템 진출로 이제 본격적인 실적 성장이 시작되는 시점에 있으며, 이차전지 소재로의 중장기적 사업 확대도 계획대로 진행되고 있는 것으로 보여지는데, 현 주가 PER은 17.3배(2021E), 13.8배(2022E) 수준으로 상대적으로 저평가 영역에 있는 것으로 판단됨
  • 출처: DB금융투자

이전 요약 정보 History

  • HCDS 2공장 출하 효과가 4Q20말부터 반영되기 시작하며 전사 수익성 개선에 기여할 것으로 전망됨
  • 노트북향 OLED 중간체는 당사가 경쟁 우위를 가진 Red OLED 소재를 중심으로 수요 증가 예상됨
  • 현재 메탈 계열 반도체 프리커서의 품질 평가를 진행 중이며, 2Q21부터 매출액 발생이 예상됨, 해당 소재는 일본 업체가 독과점하고 있던 high-K 프리커서로 시장 규모는 최소 연 100억 이상으로 예상됨
  • 현재 신규 사업으로 2차전지 전해액 첨가제 및 PI 모노머 공급을 준비 중이며, 양산 체제 구축이 완료
  • 오버행 이슈로 단기 주가 조정의 가능성이 있음

요약재무정보

(단위: 원)
과     목 제 15 기 (2020년 12월말) 제 14 기 (2019년 12월말) 제 13 기 (2018년 12월말)
[유동자산] 64,259,904,183 60,345,314,664 28,669,798,680
ㆍ현금및현금성자산 6,283,692,975 9,953,397,767 5,728,740,702
ㆍ단기금융상품 29,000,013,600 26,000,000,000 3,000,000,000
ㆍ매출채권 8,374,149,300 6,235,131,349 8,139,562,500
ㆍ재고자산 15,685,894,588 13,021,788,703 11,451,885,358
ㆍ기타유동자산 4,916,153,720 5,134,996,845 349,610,120
[비유동자산] 106,191,213,432 98,513,664,780 56,679,461,609
ㆍ매도가능금융자산 14,000,000,000
ㆍ당기손익-공정가치금융자산 16,679,416,230 8,827,895,116
ㆍ유형자산 82,843,405,370 73,240,810,882 53,981,663,385
ㆍ무형자산 5,610,952,217 1,604,296,693 54,982,315
ㆍ사용권자산 108,398,354 169,781,518
ㆍ이연법인세자산 817,041,261 670,880,571 2,617,815,909
ㆍ기타비유동금융자산 132,000,000 25,000,000
자산총계 170,451,117,615 158,858,979,444 85,349,260,289
[유동부채] 9,527,190,017 9,658,660,744 15,588,722,004
[비유동부채] 2,906,262,305 4,009,638,326 8,409,469,909
부채총계 12,433,452,322 13,668,299,070 23,998,191,913
[지배기업의 소유주지분] 152,801,521,665
ㆍ자본금 9,188,714,000 9,188,714,000 7,560,000,000
ㆍ자본잉여금 76,508,172,779 76,508,172,779 5,797,089,110
ㆍ기타자본 (1,034,412,124) (51,427,514) (674,052,589)
ㆍ이익잉여금 72,576,001,629 59,545,221,109 48,668,031,855
[비지배지분] 779,189,009
자본총계 158,017,665,293 145,190,680,374 61,351,068,376
부채와 자본총계 170,451,117,615 158,858,979,444 85,349,260,289
원가법

(2020.1.1~

2020.12.31)

(2019.1.1~

2019.12.31)

(2018.1.1~

2018.12.31)

[매출액] 78,379,152,080 61,838,935,884 70,930,350,550
[영업이익] 14,047,284,623 13,430,392,125 24,568,738,547
[법인세차감전순이익] 14,186,957,920 13,374,268,573 23,736,168,806
[당기순이익] 12,634,854,056 11,129,647,867 18,783,471,709
지배기업의 소유주지분 12,745,939,179 11,129,647,867 18,783,471,709
비지배지분 (111,085,123)
[기타포괄손익] 285,696,930 (252,458,613) (216,756,374)
[당기총포괄손익] 12,920,550,986 11,129,647,867 18,783,471,709
지배기업의 소유주지분 13,030,780,520 11,129,647,867 18,783,471,709
비지배지분 (110,229,534)
기본주당순이익 695 696 1,258
희석주당순이익
연결에 포함된 회사 수 1

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