솔루스첨단소재

소재 산업의 글로벌 선도 기업

솔루스첨단소재

  • 소속 코스피
  • 코드 336370
  • 업종 전기전자, 전자장비와기기
  • 테마 동박, 전지박, 5G, OLED
  • POINT
    • 동박과 전지박 모두 하반기로 갈수록 강해질 것으로 전망
    • 전지박 부문 캐파 증설 계획은 2021년 1만톤, 2021년 2.5만톤, 2025년 이후부터는 7.5만톤
  • RISK
    • 전체 매출의 약 50%를 차지하는 동박 부문이 중국 통신장비향 물량 감소
    • 높은 고정비 부담으로 수익성 악화

투자 요약 정보

  • 전체 매출의 약 50%를 차지하는 동박 부문이 중국 통신장비향 물량 감소로 전년동기대비 15% 감소
  • 전지박 부문은 11월부터 양산을 시작하여 약 9억 원 수준의 매출을 기록, 높은 고정비 부담으로 수익성 악화
  • 반면 OLED 소재는 모바일 패널 고객사의 수요 확대로 전년동기대비 41% 성장하며 양호한 실적 기록
  • 분기 실적 개선 흐름은 동박과 전지박 모두 하반기로 갈수록 강해질 것으로 전망
  • 2021년 연간 실적 전망치는 매출액 3,977억 원, 영업이익 451억 원(YoY +37%, 48%)
  • 전지박 부문 캐파 증설 계획은 2021년 1만톤, 2021년 2.5만톤, 2025년 이후부터는 7.5만톤, 이에 따른 매출액 추정치는 2021년 798억 원, 2022년 1,855억 원
  • 초기 양산에 따른 고정비 부담으로 2021년 BEP에서 수율 개선 및 매출액 성장과 함께 본격적인 실적 기여는 2022년부터 예상
  • 동박 사업부문은 3분기부터 이어진 중국 5G 투자 지연이 수익성을 악화, 4분기부터 시작된 헝가리 전지박 공장 매출도 예상보다 부진
  • 첨단소재 사업부문은 OLED 소재와 바이오 사업이 모두 선전하면서 수익성 방어
  • OLED 적용 스마트폰 모델의 판매 호조 및 바이오 사업 제품 다각화가 실적 방어
  • 올해부터 전지박 통한 성장 현실화 예상, 지연된 5G 네트워크 투자 진행에 따라 동박 사업 정상화는 점진적으로 이뤄질 것으로 예상
  • 헝가리 전지박 공장도 본격적인 양산 전까지 고정비 증가가 불가피할 것으로 예상
  • 전지박 공장이 상반기에 모든 라인 Set-up이 완료되면 하반기부터 본격적인 양산 안정화와 생산성 개선 기대
  • 글로벌 완성차 제조사를 포함한 고객 다변화 추진 중으로 향후 주가에 긍정적으로 반영될 것으로 예상
  • OLED 소재는 TV향 제품 개발 등을 통해 제품 포트폴리오를 강화할 예정, 중국 고객사 대응을 위한 현지 공장 설립 또한 준비 중

요약재무정보

(단위 : 백만원)
구 분 제2기 3분기 (2020년 9월말) 제1기 (2019년 12월말)
[유동자산] 179,811 230,551
  현금및현금성자산 52,982 94,646
  매출채권 58,943 54,731
  재고자산 55,131 43,436
  기타 유동자산 12,755 37,739
[비유동자산] 363,623 263,649
  유형자산 301,735 212,155
  무형자산 13,776 9,683
  투자부동산 5,175 5,175
  이연법인세자산 27,180 28,950
  기타비유동자산 15,757 7,686
자산총계 543,434 494,200
[유동부채] 139,837 184,007
[비유동부채] 248,249 169,561
부채총계 388,086 353,568
[자본금] 3,960 3,960
[자본잉여금] 127,294 127,294 
[기타자본항목] (37) (37)
[기타포괄손익누계액] 10,588 5,088
[이익잉여금] 13,543 4,327
자본총계 155,348 140,632
(2020.01.01~2020.09.30) (2019.10.01.~2019.12.31.)
영업수익(매출액) 220,018 69,995
영업이익(손실) 27,798 10,179
당기순이익(손실) 9,206 4,493
보통주기본주당순이익(원) 232 113
구형우선주기본주당순이익(원) 233 114
보통주희석주당순이익(원) 232 113
구형우선주희석주당순이익(원) 233 114

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