우주 관련 산업과 Big Ideas(feat. ARKX)

캐시우드의 ARKX와 빅 아이디어

우주 관련 산업과 Big Ideas

  • 키워드 ARKX, 우주, ARK인베스트, 캐시우드, 블루오리진, 스페이스X, 위성, 드론, 에어택시, 전기차, 인공지능, 로봇공학, 3D프린팅, 에너지
  • 관련종목 인텔리안테크, 쎄트렉아이, 한화에어로스페이스, 한국항공우주, AP위성, 현대로템, 에스에프에이, 이수페타시스, 대한항공, 한화, 켄코아에어로스페이스

투자 아이디어 요약

  • 최근 우주산업 테마가 급부상하면서 관련주들의 주가 변동성이 커짐, 실제 우주산업에서 돈을 벌고 있는 실적기업을 찾는 것이 중요할 것으로 판단되며, 특히 스페이스X, 블루오리진 등의 글로벌 기업들이 앞다퉈 투자하고 있는 ‘저궤도 위성통신’ 시대에 매출 증대가 예상되는 기업을 선별해야 할 필요가 있음
  • 국내 우주산업은 정부 주도로 진행되고 있기 때문에 해외 우주산업에서 매출을 올리고 있는 기업들, 즉 해외 매출 비중이 높은 기업들에 투자하는 것이 유리하며, 이에 해당되는 기업들은 한화그룹이 지분투자를 한 쎄트렉아이, 인텔리안테크, AP위성, 켄코아에어로스페이스를 꼽을 수 있음
  • 인텔리안테크는 글로벌 해상용 안테나 시장 1~2위 업체이며, 2010년 해상용 안테나 시장이 전화통신 중심의 FBB에서 인터넷 통신이 가능한 VSAT으로 옮겨가기 시작할 때 이 부분을 집중적으로 공략하여 시장을 석권함
  • VSAT 안테나는 침투율이 20% 수준에 그치기 때문에 연평균 10%이상 성장이 가능할 것으로 전망되며, 저궤도 위성사업자들에게 해상용 안테나 기술이 각광을 받고 있어 앞으로의 매출 증대가 기대됨
  • 안테나 기술은 저궤도 위성통신사업의 핵심 중 하나로 저궤도 위성통신이 인터넷 서비스까지 제공하려면 이동하는 선박에서 통신을 수신하는 해상용 안테나 기술이 유용하기 때문이며, 인텔리안테크는 지난 3월 글로벌 저궤도위성 사업자인 원웹에 823억달러 규모의 위성통신 안테나 공급계약을 체결하며 기술력을 입증
  • 지난해 상장한 켄코아에어로스페이스는 자회사를 통해 미국에서 매출의 85% 이상을 올리고 있으며, 미국 시민권자인 이민규 켄코아 대표가 캘리포니아메칼과 켄코아USA를 먼저 설립해 약 20년간 미국에서 항공 원소재와 항공기 파츠를 생산하다가 국내에 켄코아를 설립해 상장한 경우로, 켄코아의 자회사는 록히드마틴, 보잉, 블루 오리진 등 미국의 주요 업체 밴더로 등록되어 있음
  • 켄코아는 여객기를 화물기로 개조하는 사업을 주력으로 하고 있으며, 단기적인 매출 성장은 화물기 개조(MRO)사업에서 이뤄지지만 중장기적으로는 우주항공 발사체 원소재 및 파츠 생산을 통한 매출 성장이 기대
  • AP위성은 정지궤도에서 통신을 수신해 전화서비스를 제공하는 단말기, 즉 이동 위성통신 단말기 제조업체이며, AP위성은 스마트폰 이전의 PCS와 비슷한 이동 위성통신 단말기에 재미니라는 반도체칩(SOC chip)을 넣어 납품을 하고 있으며, 주요 고객은 UAE의 글로벌 이동위성통신 사업자인 뚜라야
  • 뚜라야가 2006년부터 지금까지 납품업체를 변경하지 않는 이유는 AP위성의 단말기 품질 자체가 좋은 측면도 있지만 단말기 가격이 상대적으로 저렴하기 때문으로, AP위성은 가격경쟁력에 강점이 있음을 알 수 있으며, 향후 저궤도 위성통신이 이동통신 서비스까지 확대될 때 AP위성의 이동통신단말기 기술이 유용하기 때문에 실적 증가를 기대할 수 있을 것으로 판단됨

이전 요약 정보 History

  • 투자계의 셀럽이 된 캐시 우드, 우주 산업 투자를 위해 우주 탐사 관련 ETF설립, 티커는 ARKX(ARK Space Exploration ETF), 지구 표면 아닌 곳에서 이루어지는 서비스·상품을 가진 기업들을 담을 계획
  • 관련하여 로켓 발사 및 향후 10년 안에 기존 위성의 갯수가 10배로 늘어날 정도로 예상되는 위성 관련 업종과 첨단소재를 만들어낼 3D 프린팅 관련 업종의 수혜 예상되며, 다음의 대표적인 4개의 카테고리로 분류가능
  • Orbital Aerospace: 위성 및 발사체를 포함, 플랫폼을 제작하거나 발사, 서비스를 제공하는 기업
    Suborbital Aerospace: 드론, 에어택시, 전기차 등 우주에서의 이동수단을 제조하거나 서비스하는 기업
    Enabling Technologies: 인공지능, 로봇공학, 3D프린팅, 광물, 에너지 등의 저장과 관련된 기업
    Aerospace Beneficiary: 농업, 인터넷접속, GPS, 건설 및 이미징을 포함하는 기업
  • 캐시 우드의 투자 전략은 적당한 때를 기다리는 것, 이미 2014년부터 우주가 새로운 투자처가 될 것이란 의견을 피력해옴, 성공을 거둔 유전자진단과 전기차배터리 시장에 대한 투자도 신기술 -> 비용절감 -> 투자 타이밍이라는 그녀의 철학으로 결정
  • 미국의 경우 2009년부터 우주산업 투자가 꾸준히 늘어 작년까지 누적 1660억 달러가 투자 된 것으로 판단
  • 캐시우드가 발표한 올해의 Big Ideas 테마는 총 15가지.
    딥러닝, 데이터센터 혁신, 가상세계, 전자지갑, 비트코인 기초체력, 비트코인 기관투자, 전기차, 자동화, 자율주행 택시, 드론 배달, 항공우주, 3D 프린팅, 염기서열 분석기술(롱-리드 시퀀싱), 다중 암 조기 검진, 세포 및 유전자 치료

관련 종목 요약

인텔리안테크
  • 해상용 위성통신 안테나 사업을 주업으로 영위, 2019년 원웹과 위성 신호를 수신하는 지상용 통신안테나를 수주하며, 우주 저궤도 위성 사업에 따른 확고한 파트너 확보
쎄트렉아이
  • 위성을 만드는 기술을 바탕으로 무인기 지상 사업, 차세대 전차/장갑차 영상처리 시스템, 국방로봇 영상제어장치, 유도 무 제어 센서 및 통신용 부품, 아리랑위성 계열의 이동형 지상국 등의 사업 영위
한화에어로스페이스
  • 엔진사업(항공기 엔진 및 부품, 산업용 압축기 및 발전기 등)을 영위, 나로호 발사체에 터보펌프 제작
한국항공우주
  • 우주 사업의 일환으로서 다목적 실용위성(아리랑 위성)의 핵심 부품을 설계 및 제작, 아리랑 1호 사업부터 2, 3, 5호 사업까지 위성 본체 개발 참여
한양이엔지
  • 특수가스설비 기술을 바탕으로 나로호 발사체 관련 설비에 참여, 나로호에 탑재된 GPS(위성항법장치) 수신기 및 안테나를 만든 한양 네비콤의 지분 보유
AP위성
  • 다목적 실용위성 사업으로 대표되는 국가 우주개발사업에 다년간 참여한 경험, 다목적 실용위성 6 탑재체 데이터 링크 및 위성체 전기 지상 지원 장비(EGSE)와 다목적 실용위성 7호 탑재체 기재 처리장치 및 달 탐사 시험 검용 궤도선 본체의 장신구 설계 및 개발 진행
퍼스텍
  • 후성그룹 계열의 방위산업 전문업체로 나로호 사업에 참여, 자세 제어시스템 납품
비츠로테크
  • 플라스마 기술을 이용하여 폐액을 처리하고 진공상태의 초정밀 결합, 특수 정밀 설계 등을 통해 우주항공 시제품을 생산한 한국항공우주연구원(항우연)의 소형 위성발사체 개발사업에 참여, 액체로켓 연소기 제조
에스에프에이
  • 자동화 설비 전문업체로 우주항공산업(항공기 부품용 탄소복합체 열 진공성형 설비 등) 및 핵융합설비 등의 특수분야 자동화 시스템 제작, 공급
이수페타시스
  • 국내 인쇄회로기판(PCB) 업계 최초로 항공 우주분야 품질 규격(AS9100) 인증 획득, 국제 우주항공산업 특별 공정 관리 프로그램(NADCAP) 인증 획득
대한항공
  • 국내 최대 항공운송회사로 항공우주사업도 영위, 대형 통신위성인 무궁화 3호의 패널과 태양전지 패널을 제작, 납품해 위성 제작 기술력을 인정받음, 아리랑 위성 2호 제작과 조립에도 참여, 한국형 우주발사체 나로호(KSLV-1)의 총조립 담당업체
한화
  • 한국형 우주발사체 중 고체연료 로켓 제작 담당, 항공기 및 우주발사체용 유압계통, 연료계통 및 조종계통 등 국내 항공우주/방위산업 분야의 주요 시스템 공급
켄코아에어로스페이스
  • 동사는 2020년 테슬라 요건 상장 기업으로 큰 폭의 이익 실현에는 다소 시간이 걸릴 전망이지만, 전방 산업의 광폭 성장과 거래사들의 확고한 시장지배력, 자체적 투자확대 전략 등을 감안시 중장기적인 투자매력은 충분한 것으로 판단됨

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